¿Qué tiene de malo Nvidia y qué hacer al respecto?

Hay un nuevo frente de batalla en la guerra fría entre Estados Unidos y China, y es un gran problema para los inversores en tecnología.

una presentación de Nvidia (NVDA) en septiembre reveló que la Administración Biden prohibió las ventas en China de los chips de computadora de alta gama de la compañía, un negocio que vale miles de millones. Las acciones se desplomaron.

El riesgo para las valoraciones de las acciones tecnológicas es real. Es hora de proteger las inversiones.

El objetivo de los políticos de Washington es claro.

La Administración Biden ve a China como una amenaza militar creciente y los funcionarios están decididos a hacer todo lo posible para socavar ese surgimiento. Esta estrategia ahora incluye armar la posición dominante de las empresas de tecnología con sede en Estados Unidos como Nvidia. Si bien la nacionalización de la propiedad intelectual clave es una solución a corto plazo, en ausencia de compensaciones financieras, el impacto a largo plazo para los innovadores estadounidenses y sus partes interesadas será catastrófico.

Nvidia es un negocio dinámico. Bajo el liderazgo de Jensen Huang, director ejecutivo, la empresa con sede en Santa Clara, California, creó un negocio de microchips completamente nuevo a partir de las unidades de procesamiento de gráficos que diseñó originalmente para su uso en las consolas de juegos Xbox y PlayStation. Años de investigación, desarrollo de software y miles de millones de dólares permitieron que las GPU se convirtieran en la columna vertebral del movimiento de inteligencia artificial. La transformación de Nvidia y el surgimiento de la IA es una verdadera historia de éxito estadounidense.

Huang, ve con razón casos de uso amplios para la plataforma Nvidia AI.

Las empresas de salud y telecomunicaciones están utilizando actualmente IA para diseñar nuevos medicamentosy acelerar redes digitales. Los investigadores del clima son incluso usando el equipo de Nvidia para hacer frente al cambio climático.

Las GPU y los sistemas de inteligencia artificial están siendo adoptados rápidamente por las empresas de computación en la nube más grandes del mundo. Sus centros de datos a hiperescala se han convertido en un mercado clave para Nvidia, especialmente en Asia.

Grandes empresas chinas como Alibaba (BABA) se han comprometido a usar el A100 de Nvidia y las GPU H100 AI de próxima generación. El gigante asiático del comercio electrónico está en proceso de usar GPU para rehacer toda su plataforma informática de alto rendimiento, según un reporte en agosto de informe de Bloomberg.

Desafortunadamente, la Administración Biden cree que los chips A100 y H100 también podrían usarse para construir dispositivos militares de próxima generación. un septiembre presentación de Nvidia con la Comisión de Bolsa y Valores dice que la venta de esos procesadores a empresas en China y Hong Kong está dirigida específicamente. Ese negocio habría tenido un valor de $ 400 millones solo en el trimestre fiscal actual.

Perder esos ingresos definitivamente perjudicará a los accionistas de Nvidia. Sin embargo, la mayor preocupación para los inversores en tecnología es que la Casa Blanca podría nacionalizar muchos otros mercados estratégicos geopolíticos. Esto podría abarcar desde la biotecnología hasta la ciencia de los materiales y todo lo demás.

La política es peligrosa.

Las tecnologías desarrolladas en los Estados Unidos no pertenecen al pueblo estadounidense. Son propiedad de los accionistas de las empresas que los construyen. Además, Nvidia no está vendiendo armas a China. La compañía está vendiendo microchips a centros de datos de hiperescala y operadores informáticos de alto rendimiento, presumiblemente para procesar datos. Cuando el gobierno colapsa unilateralmente un mercado de influencia política, el proceso destruye el valor para los accionistas y el incentivo para que las empresas estadounidenses inviertan en tecnologías de punta.

Ha sido un viaje difícil en 2022 para los accionistas de Nvidia. La acción ha bajado un 55%, lo que la convierte en una de las emisiones con peor rendimiento dentro del índice compuesto Nasdaq. Las acciones pueden rebotar esta semana antes del GTC conferencia de desarrolladores Aunque a partir del martes. Se espera que Huang hable sobre los nuevos mercados potenciales para las innovadoras GPU H100 de Nvidia.

A un precio de $131.98, las acciones de Nvidia cotizan a 29.4x de ganancias futuras y 10.8x de ventas. Esos índices están significativamente por debajo de los niveles históricos, pero los inversores aún deben tener cuidado. Esta es una era diferente. La guerra fría entre los EE. UU. y la China emergente significa que la geopolítica importa más que nunca.

Los inversores alcistas deben esperar una presión de venta sustancial en cualquier recuperación a corto plazo en el área de $150. El nivel de soporte a más largo plazo es de $126, el promedio móvil de 200 semanas. Una caída por debajo de ese nivel pondría una coloración completamente nueva en este mercado bajista y, por lo tanto, es una zona absolutamente prohibida.

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