Esta publicación apareció originalmente en The Basis Point: ¿Qué sucede con la salida de Wells Fargo de su posición como el principal administrador hipotecario de Estados Unidos y el tercer originador más grande?
Wells Fargo es el administrador hipotecario más grande de Estados Unidos con una cartera de $ 962 mil millones y el tercer prestamista hipotecario más grande, habiendo financiado $ 94 mil millones (según el FMI, hasta el 3T23). Sin embargo, van a reducir su cartera hipotecaria, eliminar un negocio de originación clave y reducir otro. Aquí hay algunas notas rápidas sobre lo que esto significa.
– Las hipotecas son muy difíciles: muchos empleados y tecnología para ejecutar muchos procesos granulares, matices de atención al cliente que requieren mucha mano de obra, riesgo de mercados de capital y presión regulatoria
– Por lo tanto, no sorprende que un jugador importante reduzca su huella, especialmente después de medidas estrictas como un Golpe de CFPB de $ 3.7 mil millones en diciembre.
– Cuando ve a Wells diciendo (en el enlace a continuación) que están saliendo de su negocio de corresponsalía, significa que están cerrando una división que compra préstamos de bancos hipotecarios que no pertenecen a Wells Fargo. La forma en que funciona es que una compañía hipotecaria local más pequeña puede ser su prestamista hipotecario, pero es posible que estén vendiendo su préstamo a Wells cuando lo cierren. Esta es una gran parte del negocio hipotecario: los jugadores más grandes brindan a los jugadores más pequeños una mejor oportunidad de jugar localmente a través de estas relaciones de corresponsalía.
– Los pozos que cierran sus puertas corresponsales abrirán otras puertas para que los jugadores corresponsales de la competencia atiendan a los banqueros hipotecarios independientes, y a los consumidores a los que sirven esos banqueros más pequeños, en los mercados locales de todo Estados Unidos.
– Es poco probable que la mayoría de los consumidores se den cuenta de esto.
– Pero hay un nicho crítico que la división corresponsal de Wells Fargo llenó en los mercados inmobiliarios de mayor precio donde los préstamos son mayores. Han sido un líder absoluto en las hipotecas jumbo de tasa más baja para consumidores desde los años posteriores a la crisis de 2008. Pueden cobrar menos porque dejan estos préstamos en su gigantesco balance de 1.9 billones de dólares en lugar de vender los préstamos, lo que (muy simplificado) hace que el costo de los fondos sea más barato.
– Perder esta división de corresponsalía afectará duramente a los bancos hipotecarios locales en mercados de alto precio, y resultará en dos cosas.
– En primer lugar, los consumidores (y los agentes inmobiliarios que refieren a los consumidores) en mercados de precios altos que estaban acostumbrados a obtener precios competitivos de su prestamista hipotecario local podrían notar que los precios están muy lejos a partir de ahora. Esto se debe, al menos en parte, a este movimiento de Wells. US Bank hizo un movimiento similar en diciembre, cerrando una división que prestaba servicios a corredores hipotecarios locales en mercados de alto precio con excelentes tasas jumbo. Estos dos movimientos combinados son un gran golpe para los oficiales de crédito no bancarios que otorgan muchos préstamos gigantes.
– En segundo lugar, esto significará que estos oficiales de crédito en mercados de alto precio que migraron a prestamistas y corredores no bancarios durante los años de auge antes de 2022 ahora pueden volver a migrar a los grandes bancos para que puedan volver a ser competitivos en hipotecas gigantes para sus consumidores y agentes inmobiliarios.
– Pero es posible que estos oficiales de crédito no migren a Wells Fargo porque Wells también está recortando su propia fuerza de ventas interna de oficiales de crédito minorista para “centrarse principalmente en clientes bancarios y comunidades desatendidas”.
– Wells Fargo deposita a uno de cada tres hogares, por lo que los oficiales de crédito de Wells Fargo tienen una oportunidad bastante buena incluso con los nuevos cambios. Pero para los oficiales de préstamos empresariales a quienes les gusta construir y administrar sus propios libros de negocios, Wells Fargo podría no estar en la parte superior de su lista... a menos que sean excelentes o estén buscando ingresar a servir a las comunidades desatendidas.
– De hecho, esta es una gran oportunidad, y Wells explica más detalladamente sus planes de crecimiento de comunidades minoritarias en su anuncio, incluida una nota de contratación clave de la directora de préstamos hipotecarios y segmentos diversos, Kristy Fercho: “También contrataremos consultores hipotecarios adicionales en comunidades de color."
– Y finalmente, Wells planea reducir su cartera de servicios, que ahora es de casi $ 1 billón. En resumen, su libro de servicios en el futuro se alineará en torno al ajuste que hicieron en el lado de las originaciones: las originaciones y los servicios se centrarán principalmente en los clientes a los que realizan operaciones bancarias (en lugar de las originaciones o los servicios provenientes de canales de terceros como el corresponsal).
– Esto mantendrá a Wells Fargo comprometido con cualquiera que origine una hipoteca con ellos, y la cartera terminará siendo bastante grande. Permite a Wells alcanzar su objetivo de saber que cualquier préstamo de la cartera fue suscrito por ellos de primera mano.
– Hay otros jugadores de servicios hipotecarios a gran escala que ven este movimiento de Wells para reducir su libro de servicios como una oportunidad de crecimiento, y cualquier cuota de mercado de servicios que Wells ya no buscará será absorbida felizmente por otros jugadores.
Felicito a Wells Fargo por dos cosas: tomar decisiones muy difíciles después de reinar en el mercado hipotecario estadounidense durante toda una era y comprometerse abiertamente a promover la equidad racial en nuestro sistema de vivienda. También predigo que Wells Fargo seguirá siendo un jugador muy significativo en las hipotecas de EE. UU. mucho después de que pase el impacto de los titulares.
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Referencia:
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html