¿Qué está pasando con los precios de las viviendas a medida que caen las tasas hipotecarias?

El mercado inmobiliario de EE.UU. Calmado bastante dramáticamente el año pasado, después de que las tasas hipotecarias se duplicaron con creces desde mínimos históricos. Los precios de las casas, sin embargo, han sido más rígidos.

Los precios comenzaron a caer en junio pasado, pero siguen siendo más altos que hace un año. Ahora, dado que la demanda parece estar regresando al mercado, debido a una leve caída de las tasas hipotecarias, los precios están retrocediendo.

En diciembre, la última lectura, los precios de las viviendas en EE. UU. fueron 6.9% más altos año tras año, según CoreLogic. Esa fue la tasa de apreciación anual más baja desde fines del verano de 2020. En abril pasado, la apreciación anual de los precios alcanzó un máximo del 20%.

La caída de los precios de la vivienda reflejaba menor demanda de vivienda, a medida que la inflación, los recortes de empleos y la incertidumbre en la economía se sumaron a la barrera levantada por las tasas hipotecarias más altas. Pero las tasas hipotecarias comenzaron a caer en diciembre y los precios reaccionaron de inmediato. El enfriamiento continuó, pero no tanto como en los meses anteriores.

“Si bien los precios continuaron cayendo desde noviembre, la tasa de disminución fue menor que la observada en el verano y aún suma solo una caída acumulada del 3% en los precios desde el pico de la primavera pasada”, dijo Selma Hepp, economista jefe de CoreLogic.

Hepp señala que algunas de las áreas extraurbanas que se hicieron populares durante los primeros años de la pandemia y vieron cómo los precios subían considerablemente ahora están experimentando correcciones más importantes. Pero ella no espera que eso dure mucho.

“Si bien es probable que la desaceleración de los precios persista hasta la primavera de 2023, cuando el mercado probablemente experimente algunas caídas año tras año, la reciente disminución de las tasas hipotecarias ha estimulado la demanda de los compradores y podría resultar en una temporada de compra de viviendas más optimista de lo que muchos esperaban. ”, dijo Hep.

Un mensual encuesta de sentimiento de compra de vivienda de Fannie Mae mostró un aumento en enero por tercer mes consecutivo. Los consumidores encuestados dijeron que todavía esperaban que los precios cayeran o se estancaran durante el próximo año, pero la proporción de quienes piensan que es un buen momento para vender una casa aumentó del 59% al 51%.

Más inventario en el mercado ayudaría a atraer más compradores al mercado. Como anécdota, los agentes de bienes raíces informan un aumento antes de lo habitual en el mercado de primavera, con casas abiertas que vieron más tráfico peatonal en las últimas semanas. Algunos también informaron del regreso de las guerras de ofertas.

Los constructores de viviendas de la nación también están reportando una mayor demanda. El sentimiento de los constructores de viviendas en enero aumentó para la primera vez en 12 meses, dijo la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas. Los constructores informaron aumentos en las ventas actuales, el tráfico de compradores y las expectativas de ventas durante los próximos seis meses. Las tasas hipotecarias más bajas están impulsando la nueva demanda.

“Dado que se prevé que las tasas hipotecarias continúen con una tendencia a la baja más adelante este año, se espera que mejoren las condiciones de asequibilidad, y esto aumentará la demanda y atraerá a más compradores al mercado”, dijo el economista jefe de NAHB, Robert Dietz.

El índice de asequibilidad de viviendas de la NAHB comenzó este año en el nivel más bajo desde que comenzó a rastrear la métrica hace una década. Pero las tasas más bajas están comenzando a cambiar eso.

Si los precios de las viviendas continúan cayendo a la tasa promedio que han tenido durante los últimos seis meses, el crecimiento anual de los precios de las viviendas finalmente podría volverse negativo en algún momento dentro de los próximos tres meses, según un nuevo informe de Black Knight. Ahora se necesitan casi $600 (+41%) más para hacer el pago mensual de la hipoteca de una casa de precio promedio usando una hipoteca con una tasa de interés de 20 años del 30% menos que en el mismo período del año pasado.

Las solicitudes de hipotecas para la adquisición de vivienda, el indicador más actual de la demanda, aumentaron a lo largo de enero y la primera semana de febrero, aunque sigue siendo inferior al mismo período del año anterior, cuando las tasas eran casi la mitad de las actuales.

“Podemos ver signos definitivos de un repunte en enero en los préstamos para compras con tasas más bajas y precios de vivienda algo más bajos”, dijo Ben Graboske, presidente de Black Knight Data and Analytics. “Pero la asequibilidad todavía tiene un dominio absoluto en gran parte del mercado”.