RivianRIVN) las acciones alcanzaron un mínimo histórico el martes después de que la compañía anunciara que vendería $ 1.3 mil millones en ofertas de bonos verdes convertibles vence en 2029.
El fabricante de vehículos eléctricos es solo la última compañía que vende ofertas de deuda vinculadas a la sostenibilidad. Otras corporaciones han emitido sus propios bonos verdes, incluida Apple (AAPL), Walmart (WMT), Comcast (CMCSA), y Micron (MU).
Entonces, ¿qué es un bono verde, de todos modos?
Un bono verde es un activo de renta fija destinado a recaudar dinero para proyectos relacionados con el cambio climático y el medio ambiente. Los rendimientos de los inversores de los bonos verdes están respaldados por el crédito del emisor, pero los ingresos se reservan para proyectos verdes elegibles específicos.
En el caso de Rivian, la caída de las acciones probablemente se debió a que los inversores desconfiaban de los bonos verdes convertibles, ya que pueden cambiarse por acciones en algún momento en el futuro. Eso se sumaría al total de acciones en circulación, diluyendo así las acciones.
Rivian declaró que sus bonos verdes se utilizarán para financiar una variedad de proyectos relacionados con el transporte limpio, la energía renovable, el reciclaje de materiales y la prevención de la contaminación, aunque los bonos verdes también pueden financiar otros esfuerzos relacionados con el agua limpia, la preservación de los ecosistemas y la agricultura sostenible.
A veces llamados bonos sostenibles o bonos climáticos, estos instrumentos financieros pueden ser emitidos por corporaciones, bancos, gobiernos y organizaciones sin fines de lucro. Algunos legisladores estadounidenses incluso han propuesto bonos verdes inspirados en Bonos de guerra de la era de la Segunda Guerra Mundial para financiar la lucha contra el cambio climático.
Los primeros bonos verdes fueron emitidos en 2007 por el Banco Europeo de Inversiones y el Banco Mundial y, desde entonces, el mercado de deuda sostenible ha despegado.
En 2021, el mercado mundial de bonos verdes aumentó a un récord de $ 596 mil millones, más del doble del valor del mercado en 2019. El año pasado, la oferta de bonos verdes se redujo a $ 443 mil millones, pero se espera que se recupere en 2023, según S&P Global. Hasta la fecha, se han emitido acumulativamente más de $2 billones en bonos verdes, según el Iniciativa de bonos climáticos.
Al igual que sus contrapartes tradicionales, los bonos verdes pueden ofrecer a los inversores pagos regulares o de renta fija mientras apoyan proyectos que benefician al medio ambiente. Sin embargo, muchos han señalado que este instrumento, como muchas otras áreas de las finanzas sostenibles, tiene un problema evidente con el lavado verde, la práctica de exagerar las credenciales ambientales.
Un estudio reciente de casi 1,000 ofertas de bonos verdes encontró que muchas no cumplieron sus promesas. En 2022, solo el 28% de los bonos verdes incluían un lenguaje que responsabilizaba a los emisores por sus compromisos, como Axios informado.
“Los rendimientos de los bonos ESG parecen ser casi los mismos que los de los bonos regulares”, escribieron los autores. “Para los inversores que se preocupan por apoyar las inversiones sostenibles, esta puede ser una noticia maravillosa. Pueden invertir virtuosamente sin sufrir un costo financiero. Pero tal vez es demasiado bueno para ser verdad. Quizás los bonos verdes paguen esencialmente lo mismo que los bonos regulares porque sus promesas subyacentes son, esencialmente, las mismas”.
Los inversores deben saber que la industria se autorregula en gran medida, lo que significa que los emisores divulgan información sobre los bonos verdes de forma voluntaria. Sin embargo, existen recursos para ayudar a los inversores a separar los bonos de alta calidad de los de baja calidad.
El Principios de los bonos verdes establecidos por la Asociación Internacional del Mercado de Capitales sirven como pautas para ayudar a los inversores a evaluar las credenciales de varias ofertas. Este marco recomienda que los emisores comuniquen claramente cuatro divulgaciones clave: el uso de los ingresos, el proceso para seleccionar proyectos verdes, cómo se rastrearán los ingresos y el impacto esperado de los proyectos.
El Unión Europea también acordó un conjunto de reglas más estrictas sobre transparencia y etiquetas de bonos verdes, aunque esas pautas también son voluntarias.
En los EE. UU., la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, señaló anteriormente que los bonos verdes son una herramienta clave para financiar la transición verde para reducir las emisiones de carbono y la necesidad de transparencia en el mercado.
“En teoría, no debería ser muy difícil movilizar capital”, Yellen dijo en el Instituto de Finanzas Internacionales en 2021. “La demanda de los inversores de inversiones alineadas con el clima, incluidos los bonos verdes y los activos sostenibles, está aumentando rápidamente. Sin embargo, un desafío clave, como saben, es que el sistema de información financiera actual no produce las divulgaciones confiables, consistentes y comparables necesarias para que los inversores comparen con precisión los riesgos y oportunidades relacionados con el clima entre las empresas”.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/green-bond-contract-rivian-stock-sinking-132005511.html