El año ha sido agotador para quienes tienen casi todo tipo de acciones. El S&P 500 (^ GSPC) ha bajado un 16% en lo que va de año. El Nasdaq (^ IXIC) ha bajado un 24% durante ese mismo período. Incluso el sector energético (XLE), el único año positivo hasta la fecha, ha visto evaporarse algunas de sus ganancias recientemente.
En una nueva serie de Yahoo Finance, analizamos algunas de las estrategias que recomiendan los expertos sobre cómo navegar en un mercado bajista. Para empezar, les preguntamos qué creen que deberían hacer los inversores en un entorno de política monetaria más estricta y la amenaza de una recesión.
Hemos visto algunos días de rally en estas últimas semanas. ¿Han tocado fondo los mercados? ¿Qué deben hacer los inversores ahora?
“Los nombres que realmente se han beneficiado desde mediados de junio y la última reunión de la Reserva Federal han sido las áreas de mayor beta del mercado. Algunos de los nombres que son una especie de tecnología no rentable serían una forma de resumir eso”, dijo a Yahoo Finance Live Chris Pollard, director general de Cowen y jefe de estrategia de mercado.
“Esos son los nombres que han tenido movimientos muy pronunciados y esta es una forma de volver a emparejar esas exposiciones”, agregó P. "Creo que usar este tiempo, este movimiento contra la tendencia, para recaudar algo de efectivo y brindarte alguna opción para lo que debería ser un impulso hacia nuevos mínimos, es lo que recomendaríamos aquí".
"Es poco probable que el movimiento que hemos visto en el último par de semanas sea duradero al alza", señaló.
¿Cuándo ocurrirá la capitulación?
“Esa es otra forma de decir, '¿Cuándo entro y compro?'. La verdadera capitulación ocurre cuando la gente dice 'ni siquiera me hables más de esto'”, dijo el estratega jefe de Interactive Brokers, Steve Sosnick, a Yahoo Finance Live.
“Todavía estamos en un mercado bajista y todavía vemos a la Fed como un viento en contra”, dijo.
Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas en su próxima reunión la próxima semana. Una política monetaria más estricta ha sido un obstáculo para las acciones a medida que se agota la liquidez.
"No se deje seducir" por "repuntes breves, agudos y feroces del mercado bajista", aconsejó.
“Realmente no llegas al fondo a menos que veas un cambio en la política fiscal o monetaria. No veo eso en este momento”, agregó.
¿Deberían los inversores quedarse con las acciones que han perdido dinero?
Algunos expertos dicen que esto depende de la empresa en cuestión y del horizonte temporal del inversor.
"El mercado bajista promedio para el S&P 500 más amplio ha tardado aproximadamente un año en tocar fondo, pero esto puede ser mucho más largo para las acciones individuales (si es que se recuperan)", dijo a Yahoo Finance Ross Mayfield, analista de estrategia de inversión de Baird.
“Los inversores deberían preguntarse si el caso de inversión para poseer acciones ha cambiado fundamentalmente y cuál es realmente el cronograma para el dinero invertido”, agregó.
También señaló: “La volatilidad del mercado y las liquidaciones son simplemente parte de la experiencia para el inversor a más largo plazo: ocurren con regularidad, pero finalmente siempre terminan con el mercado alcanzando nuevos máximos. Además, mantener efectivo en un intento de sincronizar perfectamente el fondo del mercado es una propuesta muy arriesgada que puede hacer que alguien se pierda el repunte que inicia el nuevo mercado alcista".
¿Cómo preparan los inversores su cartera ante una desaceleración económica o una recesión?
“Cuando observamos las probabilidades porcentuales de si vamos a caer en una recesión o si solo vamos a ver un entorno de crecimiento más lento. Damos una ligera ventaja al entorno de desaceleración del crecimiento, simplemente debido a la fortaleza del consumidor que entra en esto”, dijo a Yahoo Finance Kristen Bitterly, directora de inversiones de América del Norte de CIti Global Wealth.
Ella recomienda “crear una fuerte diversificación dentro de la cartera entre renta fija y acciones. Y realmente inclinarse por la calidad y ser relativamente conservador cuando se trata de estirar el rendimiento, o extenderse cuando se trata de crédito”, agregó.
“Creo que hay una solución de cartera aquí como inversor, para permanecer totalmente invertido, pero asegurándose de haber aumentado la calidad en acciones y renta fija”, dijo Bitterly.
¿Algunas acciones simplemente están sobrevendidas?
Las valoraciones han bajado significativamente.
El estratega sénior de inversiones de Allspring Global Investments, Brian Jacobsen, le dijo a Yahoo Finance que una de las áreas que le gustan son los productos básicos de consumo y la tecnología.
“Es casi como un enfoque de pesas aquí, donde hay una serie de nombres que parecen que probablemente fueron arrojados debajo del autobús, por así decirlo, ya que la gente se volvió un poco más pesimista al pensar que la Reserva Federal podría inducir una recesión mientras intentan controlar la inflación. ”, agregó.
Inés es una reportera de mercados que cubre acciones. Síguela en Twitter en @ines_ferre
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/what-wall-street-strategists-recommend-doing-in-this-bear-market-133426387.html