La inflación continuó aumento en mayo, aumentando al ritmo más rápido en 40 años a medida que los consumidores se enfrentan a desafíos cada vez mayores en la gasolinera y la tienda de comestibles.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) publicado el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales aumentó un 8.6% respecto al año anterior, por encima de la lectura de abril del 8.3% y más de lo que habían proyectado los economistas.
Es probable que los formuladores de políticas de la Reserva Federal encargados de bajar los precios a la tierra sigan el ejemplo del informe del IPC de mayo sobre cuán agresivamente deben aumentar las tasas de interés para mitigar la inflación que no muestra signos de disminuir.
Las reacciones de Wall Street llegaron rápidas y furiosas después de los datos, y Yahoo Finance reunió algo de lo que recibimos en nuestra bandeja de entrada a continuación:
Brian Coulton, economista jefe, Fitch Ratings
Coulton, economista jefe de Fitch Ratings, dice que las cifras de mayo son la "señal más clara que tenemos de que la inflación se está ampliando y comenzando a integrarse".
“Si bien el repunte en la tasa de inflación general del IPC al 8.6 % a/a desde el 8.3 % a/a en abril se explicó en su totalidad por los alimentos y la energía, el aspecto sorprendente fue la fortaleza continua de la inflación subyacente mes a mes. base mensual (al 0.6%). La inflación de bienes básicos repuntó con fuerza mes a mes a medida que los precios de los automóviles comenzaron a subir nuevamente; esto puede indicar una reintensificación de las presiones de la cadena de suministro global. Y la inflación de los servicios sigue yendo hacia el norte impulsada por los alquileres (costos de vivienda): esta es probablemente la señal más clara que tenemos de que la inflación se está ampliando y comienza a incrustarse y es algo que la Fed no puede ignorar”.
Aditya Bhave, economista estadounidense y global, y Meghan Swiber, estratega de tasas, Bank of America
Bhave, economista de Bank of America, y Swiber, estratega de tasas, señalaron que todos los componentes principales del informe aumentaron el mes pasado:
“Dando un paso atrás, nos sorprende el hecho de que casi no hubo focos de debilidad en este informe. Los datos son consistentes con nuestra opinión de que la inflación ya no es solo una función de las interrupciones en la cadena de suministro de bienes. La inflación también está siendo impulsada por una fuerte demanda de los consumidores debido a un mercado laboral al rojo vivo y una fuerte inflación salarial. En consecuencia, la inflación también se ha arraigado en los sectores de servicios más cíclicos”.
Charlie Ripley, estratega sénior de inversiones, Allianz Investment Management
Ripley, estratega senior de inversiones de Allianz, señala que es probable que los funcionarios de la Reserva Federal aumenten las tasas de interés de manera más agresiva de lo previsto después de la publicación del viernes.
“Si bien muchos participantes del mercado esperaban que las presiones inflacionarias comenzaran a enfriarse, el IPC más reciente continúa mostrando lo contrario. Muchos estadounidenses están sintiendo el dolor con el aumento del IPC general a un máximo de cuatro décadas del 8.6 %. Desde la perspectiva de la Fed, la persecución continúa y es probable que se necesiten medidas más agresivas de la Fed para ponerse al día con la inflación galopante. Ya sea que esto se traduzca en aumentos más agresivos este verano o una continuación de los aumentos de 50 puntos básicos este otoño es la opción para la Fed, pero la realidad general para la Fed es que la inflación no está bajo control y tienen mucho trabajo por delante. ellos en los próximos meses”.
Ben Ayers, economista sénior, a nivel nacional
“No había dónde esconderse de los precios más altos en mayo. Con la inflación al consumidor en otro máximo de más de 40 años, está claro que la presión inflacionaria no se está desvaneciendo y puede estar cobrando fuerza en respuesta a los repetidos choques de oferta global. Las subidas iniciales de tipos de interés por parte de la Fed esta primavera han hecho poco para frenar el tren inflacionario hasta el momento, pero pronto se producirán más ajustes bruscos”.
Greg Daco, economista jefe, EY-Parthenon
Daco, economista jefe de EY-Parthenon, indicó que a medida que persisten las presiones inflacionarias y el mercado laboral muestra signos de desaceleración, la estanflación, una condición económica en la que la tasa de crecimiento se desacelera y la inflación se mantiene alta, podría estar sobre la mesa para el próximo año.
“¿Deberíamos temer la estanflación? No, no en 2022, pero los riesgos serán mucho mayores en 2023. Ante la persistente inflación, el aumento de las tasas de interés y una actividad global más lenta, es probable que las empresas estadounidenses reduzcan la contratación y las pequeñas empresas estarán al frente de esta desaceleración. Sin embargo, es alentador que la economía y el mercado laboral de los EE. UU. estén entrando en esta desaceleración económica desde una posición sólida, y las empresas buscan desarrollar resiliencia frente a la incertidumbre económica y geopolítica mundial. Esto probablemente significará retener talento fuerte, en lugar de proceder con despidos severos”.
Nancy Davis, fundadora de Quadratic Capital Management
Davis, fundador de Quadratic Capital Management, ofreció una advertencia aún más severa sobre la estanflación:
“El riesgo de estanflación es real y es posible que ya estemos allí. La inflación se está calentando y la última impresión del PIB fue negativa. Para algunos, nuestra economía puede sentirse como si tuviéramos una estanflación, con precios más altos y una desaceleración de la confianza del consumidor. Uno puede dibujar fácilmente un escenario en el que los choques de oferta continúan elevando la inflación a pesar de una política monetaria restrictiva de la Reserva Federal”.
Jeffrey Roach, economista jefe, LPL Financial
"El hecho de que el dólar esté ganando con las noticias significa que los inversores están buscando refugios seguros y es probable que la volatilidad del mercado continúe".
“El IPC no entra en la matriz de la Fed para la política. El deflactor PCE central, que da cuenta de los efectos de sustitución, es la métrica importante. Sin embargo, las probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos en julio parecen más probables. Por supuesto, se espera que la Fed suba 50 puntos básicos la próxima semana”.
Ian Shepherdson, economista jefe, Pantheon Macro
“Este informe acaba con los últimos vestigios de esperanza de que la Fed pueda pasar a [una subida de 25 puntos básicos] en julio, pero mantenemos la esperanza para septiembre, porque las próximas dos cifras del IPC básico serán más bajas que las de mayo; los tres informes de empleo mostrarán que las ganancias salariales continúan moderándose; y porque para el momento de la reunión de septiembre, el colapso de la vivienda tendrá la atención de todos, y seguir subiendo 50 pb parecerá gratuito”.
Seema Shah, estratega jefe, principales inversores globales
“Qué impresión más fea del IPC. No solo fue más alto de lo esperado en casi todos los frentes, las presiones fueron claramente evidentes en las partes más complicadas del mercado. La disminución de la inflación, siempre que eso finalmente suceda, será dolorosamente lenta. La resolución de estabilidad de precios de la Fed se pondrá realmente a prueba ahora. Los aumentos de la tasa de política deberán ser implacablemente agresivos hasta que la inflación finalmente comience a desvanecerse, incluso si la economía está en dificultades. Cualquier posibilidad de una opción de venta de la Fed, que ya es muy baja, se ha “puesto” firmemente en la cama”.
Bill Adams, economista jefe, Comerica Bank
“Una inflación superior a la esperada en mayo también es mala para las perspectivas de crecimiento. Cuanto más tiempo se mantenga alta la inflación, más rápido subirá la Fed las tasas y mayor será el obstáculo para el crecimiento. Los futuros del mercado de valores son en general más bajos el viernes por la mañana, lo que anticipa un mayor riesgo a la baja para las perspectivas económicas debido a la caída de los ingresos ajustados por inflación y aumentos más rápidos de las tasas de interés”.
Ron Temple, Director de Renta Variable de EE. UU., Lazard Asset Management
“Si la Fed tuviera alguna duda sobre la necesidad de aumentos de tasas sustanciales adicionales, debería ser disipada por este informe. La aceleración de la inflación de los alojamientos en particular debería levantar una bandera roja brillante. La vivienda es el gasto individual más grande para los consumidores, y es el más complicado, ya que a menudo implica un contrato de arrendamiento de 1 a 2 años. A medida que los precios de compra de viviendas se han disparado, los inquilinos tienen pocas opciones además de aceptar fuertes aumentos de alquiler. Los consumidores saben que estos aumentos de costos no se revertirán, lo que alimenta las demandas de salarios más altos para llegar a fin de mes. Con los mercados laborales más ajustados en décadas, los empleadores no tienen otra opción que aumentar la compensación, lo que a su vez contribuye a aumentar la inflación de los servicios. La Reserva Federal enfrenta un gran desafío para romper esta espiral potencial de salarios y precios”.
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Alexandra Semenova es reportera de Yahoo Finance. Síguela en twitter @alexandraandnyc
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html