Lo que Wall Street espera el martes

Los analistas e inversores están ansiosos por conocer paquete Director Ejecutivo Barry McCarthy y pedirle que articule su visión para el futuro de la compañía. Tendrá la oportunidad de presentarse a Wall Street el martes.

El anterior Netflix y Spotify El ejecutivo ha estado al frente del fabricante de equipos de fitness conectados durante aproximadamente tres meses desde que asumió el papel del cofundador de la compañía, John Foley. Asumió el cargo cuando la desaceleración en las ventas de equipos y el gasto desenfrenado pesaban sobre las ganancias de Peloton.

Algunos de los esfuerzos de McCarthy para reforzar las finanzas de la empresa y recuperar la confianza de los inversores ya están en marcha, ya que Peloton busca nuevos clientes pero también formas de ganar más dinero con su base de usuarios actual. La empresa recientemente recortó los precios de sus equipos, incluidos Bike, Bike+ y Tread, con la esperanza de hacer que los productos sean más asequibles para un público más amplio. El 1 de junio, planea aumentar la tarifa de un plan de suscripción de acceso total mensual, de $44 a $39.

Bajo McCarthy, Peloton también ha sido probando una opción de alquiler en mercados seleccionados de EE. UU., donde los usuarios pueden pagar una tarifa mensual de entre $ 60 y $ 100 por una bicicleta alquilada o Bike+, junto con el acceso a su biblioteca de contenido de entrenamiento. Todavía no está claro si esta opción podría implementarse en todo el país.

“Con un nuevo CEO, sin una estrategia clara todavía, y la propuesta de valor fundamental cuestionada, hay mucha incertidumbre sobre lo que sucederá a continuación con Peloton”, escribió la analista de Bernstein, Aneesha Sherman, en una nota a los clientes.

Se espera que Peloton informe el martes una pérdida de 83 centavos por acción en el tercer trimestre fiscal sobre ingresos de 972.9 millones de dólares, según una encuesta de analistas compilada por Refinitiv. Eso se compara con una pérdida de 3 centavos por acción sobre ingresos de $1.26 millones hace un año.

Esto es lo que Wall Street estará atento a medida que Peloton informe su dE TRATAMIENTOS.

McCarthy sabe que debe reducir costos para mantener el negocio a flote. Aún no se sabe si los planes de Peloton llegarán lo suficientemente lejos.

Hace aproximadamente tres meses, la empresa con sede en Nueva York anunció una reforma masiva de su estructura de costos que incluía la supresión de unos 2,800 puestos de trabajo. Peloton también dijo que terminaría el desarrollo de Peloton Output Park, la fábrica de $400 millones que estaba construyendo en Ohio.

En total, los planes de Peloton recortarían alrededor de $800 millones en costos anuales y reducirían los gastos de capital en aproximadamente $150 millones este año.

El activista Blackwells Capital ha afirmado que esos recortes no serán suficientes. La firma, que a fines de enero pidió a Peloton que despidiera a Foley, continúa presionar para que el fabricante de equipos de fitness conectados se venda a sí mismo a un negocio como Amazon, Google o Netflix.

El director gerente de MKM Partners, Rohit Kulkarni, dijo que espera que Peloton tenga que revisar su estructura de costos esta semana. Es probable que la compañía necesite tomar medidas de ahorro de costos adicionales y "algo dolorosas pero fiscalmente prudentes", dijo.

"¿Qué tan bajo puede llegar el gasto de marketing variable y, sin embargo, no tener un impacto de marca material a largo plazo?", escribió Kulkarni en una nota a los clientes. “¿Peloton planea cerrar tiendas o retrasar inversiones de capital como estudios de producción y fábricas?”

Kulkarni también dijo que buscará a Peloton para detallar las reacciones iniciales de los consumidores ante las recientes caídas de precios y el inminente aumento de la tarifa de suscripción.

Peloton ha dicho anteriormente que no espera ser rentable, sobre la base de ganancias básicas ajustadas, hasta el año fiscal 2023.

El pronóstico de Peloton para el crecimiento de suscriptores estará enfocado el martes, dicen los analistas. Esto permitirá que Wall Street calcule cuánto post-Pandemia de COVID-XNUMX la demanda permanece para el equipo y el contenido de fitness de Peloton.

Al 31 de diciembre, Peloton reportó 2.77 millones de suscriptores de fitness conectados, que son personas que poseen una parte del hardware de la compañía y pagan una tarifa mensual para acceder a sus clases de entrenamiento. Cuenta con más de 6.6 miembros en total, incluidas aquellas personas que pagan por una suscripción digital menos costosa.

Peloton dijo anteriormente que esperaba terminar su tercer trimestre fiscal con 2.93 millones de suscriptores de fitness conectados.

El analista de UBS, Arpine Kocharyan, dijo en una nota para clientes que buscará los objetivos de crecimiento de suscriptores de Peloton pero también, lo que es igual de importante, cualquier señal de que los usuarios actuales podrían estar abandonando sus membresías.

La tasa de abandono de actividad física conectada promedio mensual de Peloton, que se situó en 0.79% al 31 de diciembre, es una métrica que permite a los analistas e inversores realizar un seguimiento de eso. Cuanto menor sea la rotación, mejores noticias para Peloton, porque significa que las personas se quedan y siguen pagando por el contenido.

“Lo que importará más es el comentario de la gerencia sobre la nueva estrategia de precios, el costo de adquisición de clientes y el impacto en las tasas de abandono”, dijo Kocharyan.

La justificación estratégica de un posible acuerdo que involucre a Peloton y un pretendiente también sigue siendo un debate clave entre los inversores, agregó.

Peloton podría convertirse en un objetivo de adquisición más atractivo si sus acciones siguen cayendo. La acción alcanzó un mínimo histórico de 14.14 dólares el lunes.

La liquidación se produjo después de que The Wall Street Journal informara el jueves que Peloton está apuntando a inversores potenciales, incluidos actores de la industria y firmas de capital privado, para tener una participación en su negocio de alrededor del 15% al ​​20%. Peloton se negó a comentar sobre el informe.