¿Qué acciones se ven directamente afectadas por una recesión del mercado inmobiliario?

No es ningún secreto que el mercado de la vivienda ha ido en aumento durante algunos años. Pero ahora el mercado ha cambiado, con el aumento de las tasas de interés y la disminución de la demanda de los compradores. Tanto si es un inversor experimentado como si acaba de empezar, mantenerse al día con las últimas noticias y tendencias es crucial. Con existencias de viviendas que cubren todos los segmentos del mercado, hay algunas para presionar el botón de pausa y otras para considerar comprar.

Puntos clave:

• Los inversores pueden obtener exposición a todos los sectores del mercado de la vivienda, desde los constructores de viviendas hasta los minoristas e incluso los REIT.
• Es posible que las tasas no bajen hasta fines de 2023, lo que podría mantener la presión a la baja sobre las ventas de viviendas durante algún tiempo.
• Revisa tu cartera para ver si tienes representado el sector inmobiliario. Vea una lista de acciones del mercado inmobiliario a continuación.

¿Por qué se espera una recesión del mercado inmobiliario?

Los expertos anticipan una recesión en el mercado inmobiliario debido a varios intentos del gobierno federal de “frenar” la inflación. Durante 2021 y principios de 2022, el mercado inmobiliario estuvo al rojo vivo debido a varios factores, siendo la inversión inmobiliaria y la financiación barata los principales impulsores del aumento de los precios de las viviendas.

Los inversores inundaron el mercado inmobiliario en busca de propiedades de inversión que pudieran convertir en alquileres tanto a corto como a largo plazo. Un entorno de tipos de interés bajos significaba que los inversores podían obtener excelentes rendimientos de sus propiedades de alquiler. Los prestamistas ayudaron a los inversores al permitirles usar sus propiedades existentes como garantía para su próxima compra. A su vez, la competencia aumentó significativamente por el limitado número de viviendas en venta.

Agregue a esto la escasez de nuevas viviendas que se están construyendo debido a problemas en la cadena de suministro, y el resultado son precios más altos. Es la clásica oferta y demanda.

La Reserva Federal respondió aumentando drásticamente la tasa de interés de referencia durante un período corto. La tasa de interés de referencia se elevó 225 puntos básicos para junio de 2022 a una tasa base del 2.5 %. Por su parte, el tipo de interés hipotecario alcanzó el 5% de media.

El aumento en las tasas de interés de las hipotecas afectó de inmediato la asequibilidad tanto para los inversores como para los compradores de viviendas. Con la reducción de la rentabilidad del alquiler y un aumento en los pagos de la hipoteca, el comprador de vivienda promedio no podía pagar una casa tan fácilmente. Una demanda más débil de los compradores a medida que hacían un balance de la economía llevó a que las casas permanecieran en venta por más tiempo que en el pasado reciente. Sin embargo, solo en unos pocos mercados los precios de la vivienda bajaron.

De hecho, estos no son los únicos factores que conducen a una recesión inmobiliaria, pero son los que más influyen en la disminución de las ventas de viviendas. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, anunció en agosto de 2022 que la Reserva Federal seguiría aumentando las tasas de interés hasta que la inflación caiga al 2%. Es posible que las tasas no bajen hasta fines de 2023, lo que podría mantener la presión a la baja sobre las ventas de viviendas durante algún tiempo.

Acciones en el sector inmobiliario para vigilar

El siguiente es un vistazo a las acciones del mercado inmobiliario que vale la pena observar. Recuerde siempre que solo usted puede decidir el potencial de rendimiento de una acción determinada y cómo encaja en su cartera.

Constructores de Casas

Los constructores de viviendas tienen que construir o arriesgarse a cerrar. Prefieren comprar terrenos para desarrollar, luego salir una vez que la mayoría o todas las casas estén vendidas. Como resultado, las acciones de los constructores de viviendas son más vulnerables a las recesiones en el mercado inmobiliario, ya que no tienen participaciones significativas ni participan en la gestión de viviendas que genera ingresos recurrentes.

Algunos constructores de viviendas tiran la precaución al viento y se endeudan más, comprando propiedades para desarrollo para aprovechar las posibles ganancias inesperadas de las ventas de viviendas terminadas. Esto crea un problema durante una recesión de la vivienda porque el constructor de viviendas termina acumulando más deudas cuando disminuyen las ventas de viviendas. Aquí hay algunas acciones de constructores de viviendas para investigar más.

Dr. Horton

Las acciones de DR Horton alcanzaron un máximo en el verano de 2022 y han estado cayendo desde entonces, pero eso no significa que el constructor de viviendas esté en problemas. En cambio, DR Horton está mirando hacia el futuro y siente que los Millennials se mudarán de las áreas urbanas a los suburbios en busca de lugares para criar a sus familias. La empresa ve potencial para mejorar la rentabilidad después de que se produzcan las subidas de tipos de interés.

Toll Brothers

Toll Brothers, fundada en 1967, es la quinta constructora de viviendas más grande de los Estados Unidos. La empresa facilita la construcción de viviendas de alta gama y propiedades comerciales y organiza el financiamiento para ambos tipos de propiedades. Está clasificada en el puesto 411 en la lista Fortune 500 y ha sufrido una ligera caída en el valor de sus acciones, mientras que otros constructores de viviendas han experimentado pérdidas dramáticas. La empresa construye viviendas en 24 estados y tiene una cartera de propiedades en alquiler en áreas urbanas de EE. UU.

NVR

NVR construye diferentes tipos de viviendas para compradores de vivienda por primera vez, mudanzas y viviendas de lujo. Se centra en la construcción de viviendas de calidad a todos los niveles. El constructor tiene disciplina al no buscar endeudarse más para comprar más propiedades durante mercados inmobiliarios fuertes. Esta estrategia evita que NVR tenga demasiada deuda y sea vulnerable a caídas en las ventas. NVR también tiene una división hipotecaria que representa cerca del 20% de los ingresos de la empresa.

Acciones de agentes inmobiliarios

Las empresas de bienes raíces se dedican a la venta de viviendas y representan tanto a compradores como a vendedores. Van desde operaciones en espacios de oficinas tradicionales hasta empresas en línea que trabajan con agentes independientes. Estas acciones pueden ser sensibles a las fuerzas del mercado, ya que dependen de que dos partes interesadas compren y vendan una casa o una propiedad similar. Cuando los compradores o vendedores escasean, los agentes inmobiliarios deben esforzarse más para realizar ventas.

Aleta roja

Redfin se basa principalmente en su sitio web para atraer clientes potenciales para comprar y vender sus casas. Los agentes locales trabajan con el cliente para mostrar o vender una casa a través del sitio. El sitio también enumera apartamentos en alquiler, ofrece financiamiento hipotecario para compradores y proporciona datos en tiempo real para ventas recientes de viviendas en un mercado determinado. Sin embargo, aunque el modelo de Redfin es diferente al de las firmas inmobiliarias tradicionales, es susceptible a los mismos problemas de menor demanda de los compradores debido al aumento de las tasas de interés.

RE / MAX

RE/MAX es una inmobiliaria tradicional con agentes locales que venden casas bajo su estandarte. La compañía ha estado operando durante décadas y ha demostrado su poder de permanencia. RE/MAX tiene una ventaja sobre los agentes inmobiliarios que solo usan Internet en la forma de agentes locales que conocen el área y pueden familiarizarse con la localidad. Es una empresa estable que brinda una experiencia de servicio completo para la venta de viviendas.

marca nueva

Newmark Group, Inc., es una empresa de bienes raíces comerciales que opera en todo el mundo. Proporciona servicios integrados para el inversionista, propietario y ocupante de bienes raíces. Newmark proporciona capital para ventas de inversiones, administración de propiedades, ventas de préstamos, arrendamiento de agencias, deuda y servicios financieros estructurados. Se pronostica que la empresa crecerá, pero no tiene una buena cobertura de flujo de caja para su deuda.

un REIT

Los REIT, o fondos de inversión en bienes raíces, son un tipo de empresa que opera bienes raíces que generan ingresos. Estos incluyen centros comerciales, bienes raíces comerciales, edificios de apartamentos, hoteles y más. Algunos REIT han comenzado a comprar y alquilar viviendas unifamiliares y evitar los bienes raíces comerciales ya que ese segmento se ha vuelto mucho más volátil.

Propiedad Simon

Simon Property Group es más conocido por su cartera de importantes centros comerciales en los Estados Unidos. Es el mayor propietario de centros comerciales y ha sufrido la pérdida de tráfico peatonal durante la pandemia de COVID-19. Sin embargo, la gente está empezando a comprar artículos al por menor una vez más. Lo que es incierto sobre el futuro de los centros comerciales de Simon es su capacidad para competir con sitios de comercio electrónico como Amazon. Sin embargo, la mayoría de las propiedades de Simon son atractivos centros comerciales de alta gama, lo que los hace mejor equipados para manejar la competencia.

Prologis

Prologis se enfoca en operar grandes almacenes en todo el país y facilitar el envío de mercancías. En junio de 2022, Prologis se fusionó con Duke Realty Corporation en una transacción de acciones valorada en $ 26 mil millones. Las compañías combinadas ahora comprenden 153 millones de pies cuadrados de piso operativo en 19 áreas logísticas principales y tienen 11 millones de pies cuadrados de desarrollo en progreso. Prologis mira hacia el futuro de los bienes raíces intermodales mediante la expansión de su presencia y la planificación para ser líder en la industria de almacenes.

Ingresos inmobiliarios

Realty Income invierte y administra propiedades independientes de un solo inquilino con arrendamientos netos a largo plazo. Trabaja con clientes comerciales para ocupar los edificios y utiliza la estrategia de arrendamiento neto para estabilizar los costos de arrendamiento. La compañía cuenta con una cartera diversa de propiedades comerciales, incluidos los viñedos de Napa Valley, propiedades de tiendas de comestibles internacionales y propiedades industriales, y vuelve a desarrollar propiedades comerciales independientes para mejorar su valor.

Minoristas de mejoras para el hogar

Los minoristas de mejoras para el hogar tienden a no seguir las tendencias del mercado inmobiliario, ya que dependen de la venta a personas que desean arreglar o mejorar las cosas en sus hogares. Los precios de sus acciones se basan en las tendencias de la vivienda y el costo de las materias primas. Las empresas de mejoras para el hogar suministran artículos que siempre están en demanda tanto por parte de los propietarios como de los contratistas, independientemente del mercado inmobiliario.

Deposito de casa

Home Depot ofrece una variedad de artículos de temporada y durante todo el año dirigidos al mercado de bricolaje y contratistas. Transporta plantas y suministros de jardinería, productos para el cuidado del césped, madera, pintura y herramientas, en niveles de calidad de rango bajo a medio. También ofrecen productos de mayor calidad, pero estos artículos no están tan bien surtidos como los rangos más bajos. Esta estrategia fomenta una mayor rotación de ventas de productos, lo que en última instancia aumenta la rentabilidad.

Lowe

Lowe's Companies es similar a las ofertas de Home Depot y tiene la misma sensibilidad hacia los mercados de bricolaje y contratistas. Lowe's y Home Depot compiten directamente entre sí, y hay poca diferencia entre los dos aparte de las marcas de la tienda.

Sin embargo, Lowe's tuvo un informe de ganancias más bajo de lo esperado, lo que provocó que las acciones sufrieran una pérdida significativa de valor. A pesar de esto, Lowe's está bien establecido y espera que las ventas se mantengan estables a medida que continúa la tendencia de mejoras para el hogar.

Conclusión

Estas son solo algunas de las muchas acciones a tener en cuenta en el mercado inmobiliario. Los inversores pueden obtener exposición a todas las áreas del mercado, desde constructores de viviendas hasta minoristas e incluso REIT. Lo más importante para usted como inversionista es hacer su tarea y mantenerse al día con lo que está sucediendo en la economía. La Reserva Federal se ha comprometido a avanzar con tasas de interés más altas para combatir la inflación, lo que puede afectar el mercado de la vivienda tanto ahora como en el futuro.

Las personas siempre necesitarán un lugar para vivir, asegúrese de revisar su cartera para ver si tiene representado el sector inmobiliario. Para obtener más conocimientos sobre inversiones, consulte Q.ai, que se especializa en estrategias de inversión impulsadas por IA con inteligencia artificial que explora los mercados en busca de las mejores inversiones para todo tipo de tolerancias al riesgo y situaciones económicas. Luego, los agrupa de forma práctica. Kits de inversión que hacen que invertir sea simple y, nos atrevemos a decirlo, divertido.

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