Las lecturas del índice de precios al consumidor de EE. UU. más altas de lo esperado han desencadenado algunas de las mayores liquidaciones de un día del mercado de valores en 2022, sirviendo para centrar la atención de los inversores antes de la última medida de inflación minorista el jueves.
Se espera que la lectura del IPC de septiembre de la Oficina de Estadísticas Laborales, que rastrea los cambios en los precios pagados por los consumidores por bienes y servicios, muestre un aumento del 8.1 % respecto al año anterior, una desaceleración del aumento interanual del 8.3 % observado en agosto, según una encuesta de economistas realizada por Dow Jones.
El S&P 500
SPX,
ha bajado un 24.6% en lo que va del año hasta el miércoles, según Dow Jones Market Data. La mayoría de los días individuales que son responsables de la caída ocurrieron en o alrededor de los informes del IPC o eventos relacionados con la Fed, dijo Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, en una nota el lunes. Dos de los nueve días de caída más grandes del S&P 500 este año se produjeron en días en que se publicaron los datos del IPC, señaló.
Sin esos nueve días de baja, el S&P 500 habría subido un 8.6% en lo que va del año hasta el final de la semana pasada, escribió Colas.
Por ejemplo, el S&P 500 registró su mayor caída porcentual diaria desde junio de 2020 último mes en el día del informe del IPC, cuando el índice de gran capitalización perdió 177.7 puntos, o un 4.3%. El 13 de junio, el S&P cayó un 3.9% y terminó en un mercado bajista después de el informe de inflación de mayo salió más caliente de lo esperado, con el IPC alcanzando un máximo de 40 años. Tres días después, el índice cayó un 3.3% tras lo que entonces era la mayor subida de tipos de la Reserva Federal desde 1994.
“Cada vez que vemos grandes ventas masivas, significa que la confianza de los inversores ha chocado con la incertidumbre macroeconómica”, advirtió Colas. “La historia muestra que las valoraciones sufren cuando esto sucede repetidamente. A medida que observamos una mayor volatilidad en el mercado de renta variable, mantenga sus expectativas de valoración modestas. Tocarán fondo cuando las noticias macro sean recibidas con un repunte que se mantenga, no uno que se desvanezca unos días después”.
informe de Bloomberg reportaron que los analistas de JPMorgan encabezados por Andrew Tyler esperan que el mercado de valores caiga un 5% el jueves si el indicador de inflación supera el 8.3% de agosto. Si el resultado está en línea con el consenso, el índice S&P 500 caería alrededor de un 2%. Por otro lado, el equipo pronosticó que cualquier reducción de la inflación por debajo del 7.9 % provocará un repunte de las acciones en el que el índice podría subir al menos un 2 %.
Sin embargo, Aoifinn Devitt, director de inversiones de Moneta, dijo que el mercado tomaría la cifra principal y reaccionaría ante ella.
"Esperaría ver una reacción similar a la que vimos en el informe de empleos del viernes, que fue un número positivo que se traduce en una reacción negativa del mercado de valores", dijo Devitt a MarketWatch por teléfono. “Los precios de las acciones se han ajustado. Las ganancias se han ajustado, por lo que ya ha habido este tipo de gestión de expectativas (lo que) me lleva a asumir algo de esto y tratar de estar al alza para algunas de estas acciones, solo porque gran parte de las malas noticias ya están ahí. ”
Se espera que el informe de inflación de septiembre muestre que el IPC general continuó moderándose a medida que los precios de la gasolina y las materias primas cayeron al nivel de febrero. Pero las expectativas futuras pueden haber cambiado después de que la OPEP+ anunciara la semana pasada su decisión de recortar la producción en 2 millones de barriles diarios, lo que puede tener un "efecto rezagado (en los datos de inflación)", según Devitt.
Mientras tanto, se espera que los costos de vivienda y los servicios de atención médica, que han estado en el centro de las presiones inflacionarias y son persistentes, aumenten un 0.7% mensual. Se espera que el IPC básico esté funcionando a un ritmo interanual del 6.5 %, frente al 6.3 % de agosto.
"Los alcistas están desesperados por señales de que la inflación retrocederá hasta el objetivo de la Fed; pueden estar equivocados, y aunque se espera que la inflación general caiga gracias a una caída en la energía, el enfoque de la Fed se ha desplazado hacia el IPC subyacente", dijo. Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, en una nota del martes.
“Esta es la razón por la que es poco probable que el IPC subyacente se renueve en el corto plazo y por la que la Fed ha dejado en claro que aumentará aún más y dejará la tasa de fondos federales en territorio restrictivo durante un período prolongado”, escribió.
El índice de precios al productor, que mide los precios que las empresas estadounidenses cobran por los bienes y servicios que producen, aumentó un 0.4% en el mes, el gobierno dijo el miércoles. Sobre una base de 12 meses, el IPP aumentó a una tasa anual de 8.5% en comparación con 8.7% en agosto.
Acciones estadounidenses terminó una sesión agitada ligeramente más baja el miércoles con el S&P 500 registrando una racha perdedora de seis días, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
bajó un 0.3% y el Nasdaq Composite perdió menos del 0.1%.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/what-stock-market-investors-will-be-watching-in-thursdays-inflation-report-11665575590?siteid=yhoof2&yptr=yahoo