¿Qué es el Sensex y cómo se invierte en él?

Puntos clave

• El Sensex es el índice principal de la Bolsa de Valores de Bombay y ha estado subiendo a un ritmo notable desde que golpeó la pandemia.
• Los datos históricos del Sensex no siempre son confiables, lo que hace que su futuro sea más difícil de predecir que los equivalentes estadounidenses como el S&P 500. Pero la demografía de la India y los cambios en la producción global indican que la economía del país está en condiciones de crecer más.
• Dos de las formas más asequibles de ganar exposición al mercado de valores de la India son a través de los ETF de Sensex y el Kit de inversión de tendencias globales de Q.ai.

El mercado de valores de la India ha tenido un desempeño particularmente bueno después de la caída inicial que experimentaron la mayoría de las economías mundiales con el inicio de COVID-19. Además del éxito reciente del mercado de valores indio, la economía del país está lista para crecer con una población relativamente joven y altamente educada.

Si desea invertir en la economía india sin investigar hasta la última empresa en este mercado extranjero, hay un índice para eso. Se llama Sensex.

¿Qué es el Sensex?

Piense en el Sensex como la versión india del S&P 500, excepto que es mucho más pequeño.

El Sensex es un índice de las 30 empresas públicas líquidas más grandes de la Bolsa de Valores de Bombay (BSE). Generalmente se ve como una demarcación de cómo se está desempeñando la economía india en su conjunto.

El Sensex, que es la abreviatura de 'índice sensible', se lanzó en 1986. Creció un promedio de 14% anual entre su lanzamiento y 2021, pero las cifras de esos rendimientos pueden ser un poco poco confiables. Si bien el Sensex ha tenido un buen desempeño desde que India estableció la supervisión gubernamental de valores (con un desempeño particularmente espectacular desde 2020), el BSE fue fuertemente manipulado antes de 1992.

¿Qué empresas están en el Sensex?

Hay 30 empresas en el Sensex. A noviembre de 2022, son los siguientes (en orden de precio de mercado):

1. Hacerse un nido
2. Maruti suzuki
3. Finanzas Bajaj
4. Cemento Ultratech
5. Laboratorio del Dr. Reddy
6. TCS
7. Pinturas asiáticas
8. Titan
9. Ind. de confianza
10. SU
11. HDFC
12. L&T
13. Banco Kotak Mahindra
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Banco Indusind
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Banco Icici
23. Eje bancario
24. Bharti Airtel
25. OSE
26. WIPRO
27. ITC
28. Red eléctrica
29. NTPC
30. Tata Steel

pruebaAcerca del kit de inversión de tendencias globales de Q.ai | Q.ai - una empresa de Forbes

¿Quién decide qué empresas están en el Sensex?

Convenientemente, el Sensex es operado por Standard & Poor's, como exactamente las mismas personas que manejan el S&P 500 en los EE. UU.

Para decidir qué empresas pertenecen a Sensex, S&P analiza estos criterios:

• ¿La acción cotiza en la BSE?
• ¿Hay mucha liquidez?
• ¿La acción tiene una rotación diaria promedio alta?
• ¿Es una acción de gran capitalización?
• ¿Tiene una alta capitalización de mercado?

Si la respuesta es 'sí' a todo lo anterior, es probable que las acciones terminen en Sensex.

Otro factor que entra en juego es la representación del mercado. Las acciones más representadas en Sensex son los bancos, la consultoría y el software de TI, así como el petróleo y el gas. Estas son también las tres categorías más representadas en los mercados de renta variable indios.

¿Cómo se calcula el Sensex?

Originalmente, el Sensex se calculó utilizando el método de capitalización de libre mercado. Esto significa que para calcular la capitalización de mercado, se multiplica el valor de cada acción por el número total de acciones.

Pero en 2003, el Sensex cambió al método de capitalización flotante. Eso significa que en lugar de incluir todas las acciones, el índice solo considera aquellas que son líquidas. Las acciones que no se pueden vender fácilmente, como las que pertenecen a gobiernos o inversores institucionales, no se incluyen en la ecuación.

Para calcular el Sensex, primero toma el valor de cada capital individual y lo multiplica por el número total de acciones. Luego, multiplica ese número por el factor de flotación libre de la empresa. El factor de flotación libre está entre 0.55 y 1.00. Si el 100% de las acciones son líquidas, el factor de flotación libre de la empresa sería 1.00. Si el 55% de las acciones son líquidas, el factor de flotación libre sería de 0.55.

Sume el total de las 30 empresas. Luego, observa el divisor del índice del día, que se calcula utilizando el valor base del índice del período de tiempo 1978-1979. los cálculos para el divisor de índice variará dependiendo de los cambios en las 30 empresas, divisiones de acciones y otras acciones.

Divida la suma de la capitalización de mercado flotante de las 30 empresas por el divisor del índice y obtendrá el valor de Sensex.

La caída más profunda del Sensex en los últimos 5 años fue el 3 de abril de 2020 cuando alcanzó los 27,590.95. Esa fue una caída desde su valor anterior a COVID más fuerte de 41,945.37 el 17 de enero de 2020.

A partir del 9 de noviembre de 2022, el Sensex subió a 60,524.27, lo que indica que la economía india es más fuerte ahora que antes de la pandemia.

¿El Sensex se comporta igual que el S&P?

En la raíz de esta pregunta está la viabilidad de los mercados bursátiles de EE. UU. e India a largo plazo. En los EE. UU., a menudo decimos que si esperas lo suficiente, el mercado de valores siempre sube. Esto está respaldado por una gran cantidad de datos históricos, pero eso podría cambiar si EE. UU. alguna vez perdiera su posición como una de las principales economías y mercados financieros del mundo.

El Sensex no tiene una historia tan larga, ya que se lanzó en 1986. La imagen se vuelve aún más borrosa cuando se considera que antes de 1992, el BSE era volátil, y realmente no sabemos si fue un reflejo de la India. economía tal como es hoy. Alrededor de ese tiempo, el infame Sr. Harshad Mehta de la India, también conocido como 'el Gran Toro', expuso lo fácil que era manipular el mercado de valores indio inflando artificialmente su valor sin ayuda.

En respuesta a las acciones del Sr. Harsha Mehta, el gobierno indio formó la Junta de Valores de la India (SEBI), el equivalente de la SEC del país. Eso significa que 1992 es el primer año en que realmente podemos empezar a confiar en los números.

Con solo 30 años de historia confiable, no tenemos los mismos datos históricos de India que los que tenemos del mercado de valores de EE. UU. Posiblemente, podríamos decir que si la economía india continúa creciendo a perpetuidad, esperaríamos que la EEB, y por lo tanto el Sensex, también aumentaran en valor.

Es un argumento que podría hacerse, pero simplemente no tenemos suficientes datos para hacer la llamada con seguridad de una forma u otra. Por lo que vale, el Sensex ha subido dramáticamente incluso desde el pico de la estafa del Sr. Harshad Mehta en 1992, cuando se situó en 4,467.31.

¿Pueden los estadounidenses invertir en el Sensex?

Sí, los estadounidenses pueden invertir en el Sensex. La forma más fácil y económica de hacerlo es comprar el BSE Sensex ETF - ISXIF.

Otra opción es invertir a través de un corredor internacional aprobado por la SEC o un corredor indio aprobado por la SEBI. Estas opciones tienden a ser mucho más costosas y requieren una inversión inicial mínima de al menos $10,000.

Una forma diferente de ampliar sus inversiones fuera del mercado de los EE. UU. es mediante el uso de Q.ai. Kit de inversión de tendencias globales, que le brinda acceso a acciones y bonos junto con otras clases de activos de mercados establecidos y emergentes de todo el mundo.

Descarga Q.ai hoy para acceder a estrategias de inversión impulsadas por IA.