¿Qué es una llamada de margen? ¿Y cómo evitar tener uno?

Puntos clave

• Una llamada de margen ocurre cuando un corredor exige que un inversionista lleve su cuenta de margen al nivel de umbral mínimo requerido mediante el depósito de fondos adicionales o la venta de valores.
• Si no puede cumplir con una llamada de margen, su corredor de bolsa puede vender sus valores sin su aprobación. Es probable que lo hagan sin tener en cuenta sus pérdidas o sus preferencias fiscales.
• Es importante comprender los riesgos relacionados con el comercio de margen porque cuando algo parece demasiado bueno para ser verdad, casi siempre lo es.

A medida que se afiance más en la inversión, inevitablemente escuchará términos como opciones, llamadas de margen y comercio de margen. Estos términos pueden parecer intimidantes si es nuevo en la inversión, por lo que haremos todo lo posible para simplificarlos aquí junto con una explicación práctica para los inversores.

Muchos inversores abrirán una cuenta de margen para poder invertir con margen, lo que significa que piden dinero prestado a un corredor para comprar valores específicos. Comprar con margen puede aumentar las ganancias potenciales, pero también puede aumentar las pérdidas potenciales.

Este es un riesgo de la negociación de margen y podría resultar en una llamada de margen, especialmente en tiempos de extrema volatilidad del mercado. Vamos a ver la definición de una llamada de margen y lo que puede hacer para evitar obtener una cuando negocia opciones.

¿Qué es el comercio de margen?

Antes de discutir las llamadas de margen, echemos un vistazo a negociación de margen en general. Cuando compra con margen o comienza a operar con margen, pide dinero prestado a su corredor de bolsa para comprar valores. Cuando abre una cuenta de margen con cualquier corredor de inversiones, puede comprar valores (acciones, bonos, ETF) con una combinación de su dinero y el dinero que le presta el corredor.

El dinero que pide prestado para invertir se denomina margen. Este margen le permitirá invertir más dinero en valores. Esto significa que podría aumentar sus ganancias potenciales si el precio de las acciones sube y logra vender alto. Pero también corre el riesgo de que el valor del título pierda valor y no tenga forma de devolver el dinero que pidió prestado.

Tenga en cuenta que si su cuenta de margen cae demasiado y no puede cumplir con la llamada de margen, su corredor de bolsa puede vender sus valores sin su permiso y sin tener en cuenta las estrategias fiscales. Si bien generalmente tiene de dos a cinco días para manejar la situación, ciertamente no desea probar al corredor por no cumplir con la fecha límite.

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¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen ocurre cuando el valor de las inversiones en una cuenta de corretaje cae por debajo de un nivel específico, denominado margen de mantenimiento. Luego, se requiere que el titular de la cuenta deposite dinero o valores adicionales para alcanzar el nivel de margen requerido.

Esencialmente, una llamada de margen significa que su corredor quiere que contribuya con más fondos o venda sus valores actuales para cumplir con el requisito de mantenimiento. Esto generalmente ocurre después de una caída en el valor de los valores que se encuentran en su cuenta. Si no toma medidas, entonces el corredor puede vender sus activos para que su cuenta vuelva a estar al día.

Tampoco podrá comprar más valores a través de su cuenta de corretaje hasta que cumpla con los requisitos de llamada de margen.

¿Por qué ocurren las llamadas de margen?

Una llamada de margen generalmente ocurrirá cuando haya un período de volatilidad extrema en el mercado de valores. Aquí hay algunas situaciones que podrían conducir a una llamada de margen.

• Volatilidad del mercado. Cuando hay mucha volatilidad en el mercado, los precios de los valores fluctuarán y su valor podría disminuir en una cantidad sustancial.
• Su cuenta se está quedando sin dinero, probablemente debido a una mala operación. En un mundo perfecto, siempre compraríamos barato y venderíamos caro. Como vimos en 2022, puede pensar que está comprando bajo y proceder a ver cómo la seguridad cae otro 50% para fin de año.

Lo aterrador de las llamadas de margen es que generalmente ocurren en tiempos de volatilidad del mercado. Esto puede significar vender sus valores a un precio aún más bajo de lo habitual para financiar la cuenta.

Cuando miramos Acción de carvana, notamos cómo las acciones habían caído un 98% durante el año en un punto. Las personas que compraron acciones de esta empresa con margen durante el año, pensando que se recuperaría, probablemente se vieron afectadas por una llamada de margen debido a la alta volatilidad. Si bien este es solo un ejemplo, puede mirar casi cualquier valor de 2022 y ver que fue un año difícil para invertir en el mercado de valores, y mucho menos pedir dinero prestado para invertir.

¿Cómo evitar una llamada de margen al operar con opciones?

En términos generales, debe tener una cuenta de margen cuando opera con opciones. Vas a querer evitar lidiar con las llamadas de margen por completo o hacer todo lo posible para prepararte para una.

¿Cómo puede evitar una llamada de margen?

• Tener los fondos extra disponibles. Es importante que tenga dinero disponible para depositar en su cuenta de margen en caso de que suceda algo.
• Diversifica tus inversiones. Puede limitar la volatilidad de su cuenta de margen diversificando los valores que está negociando.
• Supervise su cuenta. Realice un seguimiento de sus inversiones y su cuenta para estar preparado para lo que pueda suceder.

¿Es arriesgado operar con margen?

Cada vez que pide dinero prestado para invertir, está asumiendo un riesgo significativo. Durante el crecimiento económico, es fácil presumir de cuánto se han revalorizado las inversiones.

Sin embargo, cuando la economía cae, vemos que incluso las empresas más grandes pierden valor debido a las liquidaciones generalizadas del mercado de valores. La inflación vertiginosa tuvo un gran impacto en la economía el año pasado, la Fed decidió combatirla con una agresiva campaña de aumento de tasas. El resultado fueron ventas masivas del mercado de valores durante todo el año. Esto hizo que las estrategias de inversión sofisticadas, como el comercio de margen, fueran especialmente riesgosas, y muchas personas han perdido cantidades significativas de su capital.

En 2021, Robinhood recibió una multa de casi $ 70 millones por parte de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) debido a acusaciones de que la correduría causó daños "generalizados y significativos" a sus clientes. FINRA alegó que Robinhood había difundido información falsa y engañosa sobre temas financieros complejos, como colocar operaciones en margen.

Muchos inversores que no deberían haber asumido los riesgos del comercio de opciones fueron aprobados por Robinhood. FINRA descubrió que la información falsa de Robinhood le costó a los clientes más de $ 7 millones.

¿Qué más necesitas saber?

Invertir en el mercado de valores con margen conlleva muchos riesgos, y no sería recomendable si está tratando de ahorrar para un objetivo importante o si tiene una tolerancia al riesgo relativamente baja. Por ejemplo, es posible que no desee invertir el dinero que pretende usar para su boda o comprar su primera casa el próximo año a través de esta estrategia.

¿Qué sucede cuando vende las acciones que compra con margen?

De manera similar a cuando vende su casa, primero tiene que usar el producto de su venta para pagar a la agencia de corretaje el dinero que pidió prestado. Luego obtiene sus fondos, asumiendo que pudo obtener una ganancia.

¿Qué es un margen de mantenimiento?

Esta es la cantidad mínima de dinero que un inversor debe tener en su cuenta de margen después de una compra. Si su cuenta cae por debajo de este nivel, se activará una llamada de margen y tendrá que depositar fondos adicionales o vender inversiones.

FINRA exige que los inversionistas mantengan un nivel de capital mínimo que ascienda al 25% del valor total de sus valores mantenidos cuando participen en operaciones de margen. Algunos corredores tendrán un requisito de mantenimiento más alto, hasta un 30% o incluso un 40%.

¿Cuánto margen se considera una cantidad segura?

No hay una cantidad fija de dinero que se considere segura para pedir prestado e invertir porque todos tenemos diferentes situaciones financieras. Asegúrese de tener en cuenta la posibilidad de que podría perder dinero con su margen comercial y quedarse atrapado pagando el préstamo inicial del corredor.

Supongamos que pide dinero prestado para invertir $ 5,000 en una acción que considera una apuesta fuerte: si la cuenta cae y recibe una llamada de margen, debe encontrar una manera de financiar esta cuenta o vender esta inversión con pérdidas. Luego, debe preocuparse por pagar su préstamo de margen junto con cualquier interés o tarifa que su corredor decida cobrar.

¿Cómo debería estar invirtiendo?

Si bien hay muchas historias de éxito de personas que obtienen un buen rendimiento del comercio de margen, no es para los débiles de corazón o los no iniciados.

Si no está seguro de cómo debería invertir su dinero, Q.ai puede ayudarlo. Nuestra inteligencia artificial recorre los mercados en busca de las mejores inversiones para todo tipo de tolerancias al riesgo y situaciones económicas. Luego, los empaqueta a la mano Kits de inversión que hacen que la inversión sea directa y estratégica.

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