La crisis de Silicon Valley Bank y su posterior cierre ha sacudido los mercados financieros desde fines de la semana pasada. En un intento por proteger a los depositantes e inversores, reguladores federales anunció el domingo que "abordarían cualquier presión de liquidez que pueda surgir".
Mucha gente ha descrito las medidas de emergencia como un rescate y dicen que marcan un cambio importante en la forma en que el gobierno federal trata las crisis bancarias. Hasta ahora, solo los depósitos hasta $250,000 estaban asegurados bajo la ley federal. Pero la decisión del domingo de los reguladores protegerá todos los depósitos realizados en SVB y criptográficos. Banco de firmas, cual reguladores liquidados el domingo, para evitar el “riesgo sistémico”.
“Hemos cambiado el sistema”, dijo a CNBC el economista Mohamed El-Erian, presidente del Queens' College de la Universidad de Cambridge. Squawk Box el lunes. También se hizo eco de Roger Altman, fundador de la firma de asesoría de banca de inversión. Evercore, que “ahora estamos en un mundo diferente”.
“¿Teníamos que hacer todo esto? Creo que dada la urgencia del fin de semana y el hecho de que no hubo una respuesta política perfecta, tuvimos que hacer algunos compromisos”, dijo El-Erian sobre la intervención del gobierno federal.
A pesar del temor de que muchas personas y pequeñas empresas pierdan sus depósitos debido a la quiebra de Silicon Valley Bank, El-Erian confía en que sus clientes recuperarán su dinero.
“Los depositantes no deben preocuparse. Tus depósitos están bien”, dijo. "Ahora es casi imposible volver a la garantía de depósito ilimitada".
Poco después de que comenzaran los problemas del Silicon Valley Bank, los inversionistas pidieron a los reguladores federales que salvaguardaran los depósitos bancarios. El viernes, el inversionista multimillonario Bill Ackman, jefe de Pershing Square Capital Management, tuiteó sobre cómo un rescate del gobierno “debe ser considerado” si el capital privado no puede resolver el problema de hacer que los depositantes estén completos. Después de que los funcionarios federales actuaron el domingo, dijo que el gobierno “hizo lo correcto”.
Otro efecto de la crisis bancaria podría estar en la política monetaria de la Fed. Durante el último año, la Fed ha estado subiendo las tasas de interés para frenar la inflación, y eso se estableció para continuar hasta el resto de 2023. Ahora que SVB y Signature Bank han quebrado en los últimos días, la Fed puede reconsiderar nuevos aumentos de tasas de interés en su próxima reunión a finales de este mes, dijo El-Erian. El aumento de las tasas fue la fuente de los problemas de SVB, según La secretaria del Tesoro, Janet Yellen.
“Tuvimos un período prolongado de política monetaria demasiado laxa. Cuando se trataba de ajustar la política monetaria, la Fed no actuó lo suficientemente rápido y luego tuvo que pisar el freno”, dijo El-Erian refiriéndose a los aumentos de la tasa de interés de la Fed.
Aunque la Fed puede considerar revisar su enfoque de las tasas de interés, El-Erian dijo que el banco central no debe detener por completo los aumentos porque la inflación sigue siendo un problema importante.
“Los mercados han votado que la Fed se alejará de su lucha contra la inflación”, dijo. “Subiría 25 puntos básicos, explicando que tengo otras herramientas que puedo usar por razones de estabilidad financiera”, dijo a CNBC.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html