El inversionista multimillonario Stanley Druckenmiller prevé un "aterrizaje forzoso" para la economía estadounidense a fines de 2023, ya que el agresivo ajuste monetario de la Reserva Federal provocará una recesión.
“Me sorprendería si no tenemos una recesión en el 23. No sé el momento, pero ciertamente a finales del 23. No me sorprendería si no es más grande que la llamada variedad de jardín promedio”, dijo Druckenmiller en Cumbre de Inversores Delivering Alpha de CNBC el miércoles. “No descarto algo realmente malo”.
Druckenmiller, una de las mentes más respetadas de Wall Street, expresó su preocupación por la situación de liquidez en el mercado de bonos después de que la relajación cuantitativa de la Fed durante la pandemia de coronavirus y su política de tasas de interés cercanas a cero en la última década hayan creado una burbuja de activos.
La Reserva Federal mantuvo la tasa objetivo de fondos federales en un rango de 0% a 0.25% entre 2008 y 2015, mientras contrarrestaba la crisis financiera y sus consecuencias. La Fed también redujo las tasas a casi cero nuevamente en marzo de 2020 en respuesta a la pandemia de COVID-19. Además, un período de una década de flexibilización cuantitativa duplicó el balance del banco central a casi 9 billones de dólares.
Al agregar liquidez adicional al sistema financiero, la Fed también ayudó a impulsar ganancias significativas en acciones, bonos, vivienda y otros activos.
Con una tasa de interés mínima, el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
se disparó más del 40%, mientras que el S&P 500
SPX,
saltó más del 60% y el Nasdaq Composite
COMP,
ganó más del 80% entre marzo de 2020 y diciembre de 2021, según Dow Jones Market Data.
Sin embargo, el banco central inició un ajuste cuantitativo en junio y también elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos alzas de tasas en tres reuniones consecutivas. Marcó el movimiento de política más duro de la Fed desde la década de 1980 para controlar la inflación más alta de lo esperado.
Según Druckenmiller, la Fed cometió errores en la apuesta de riesgo-recompensa que hizo, y las repercusiones de eso "estarán con nosotros durante mucho, mucho tiempo".
“Se nos ocurrió esta teoría ridícula de 'transitorio', por lo que tenemos 5 billones en estímulo fiscal, tenemos 5 billones en QE”, dijo. “Y si recuerdan, el marco monetario en el otoño de 2020, ellos (la Reserva Federal) ya no iban a pronosticar. Iban a depender de los datos y esperar hasta ver el blanco de los ojos de la inflación. ¿Adivina que? Vieron el blanco de sus ojos”.
Índices bursátiles estadounidenses se desplazó mayormente a la baja el viernes en el comercio agitado después de que una lectura de inflación mostró que la inflación se aceleró incluso más de lo esperado en agosto. El S&P 500 se encaminaba a una caída mensual del 7.9 % al cierre del jueves, mientras que el Dow Jones Industrial Average bajaba un 7.2 % y el Nasdaq Composite elevaba su pérdida mensual total al 9.1 %, según Dow Jones Market Data.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- en-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo