Berkshire Hathaway de Warren Buffett se cargó de acciones ya que los precios de las acciones cayeron a principios de este año.
El sábado, Buffett reveló que la compañía compró $ 51.1 mil millones en acciones durante el primer trimestre. en un diapositiva presentado en la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway el sábado, señaló que la compra incluyó un tramo entre el 21 de febrero y el 15 de marzo en el que la empresa invirtió 41.0 millones de dólares en el mercado. Berkshire gastó la friolera de $ 4.6 mil millones solo el 4 de marzo.
“Gastamos $ 40 mil millones a toda prisa, en tres semanas”, dijo Buffett. “Ahora estamos de vuelta, un poco, en nuestro estado de ánimo más letárgico”.
En el primer trimestre, el S&P 500 se desplomó hasta un 13.7 %, alcanzando un mínimo de 4,114 el 24 de febrero, antes de recuperarse un poco para terminar el trimestre con una caída del 4.9 %.
La actividad comercial de Berkshire parece hacerse eco de uno de Las frases más célebres de Buffett: “Sé temeroso cuando los demás sean codiciosos, y sé codicioso cuando los demás sean temerosos”.
Pero no asuma que esta compra es una señal de Buffett al mundo de que cree que el mercado de valores ha tocado fondo.
'No hemos sido buenos en los tiempos'
La reputación de Buffett como un inversionista orientado al valor con un historial de rendimientos que superan al mercado puede hacer que algunas personas piensen que el "Oráculo de Omaha" es un éxito. temporizador de mercado (es decir, alguien que realiza operaciones basándose en la creencia de que los precios han tocado techo o han tocado fondo).
De hecho, uno de sus llamadas más destacadas para comprar acciones ocurrió durante algunas de las horas más oscuras de la crisis financiera.
Sin embargo, dejó en claro el sábado que no es un cronómetro de mercado.
“No tenemos la menor idea de lo que va a hacer el mercado de valores cuando abra el lunes, nunca la hemos tenido”, Buffett. dijo.
Reflexionó sobre la crisis financiera y señaló que Berkshire "gastó alrededor de $ 15 o $ 16 mil millones" comprando acciones en la época en que Lehman Brothers quebró en el otoño de 2008. Esto resultó ser meses antes de que el mercado finalmente alcanzara un mínimo.
“Fue un momento realmente tonto [para comprar acciones], y escribí un artículo para el New York Times sobre 'Buy American'”, dijo.
Después de que se publicó ese artículo., el S&P 500 cayó otro 26% antes de tocar fondo en marzo de 2009.
“Si tuviera algún sentido del tiempo y esperara seis meses hasta…”, comenzó a decir. “El mínimo fue en marzo… perdí totalmente esa oportunidad”.
Continuó viniendo limpio.
“Me perdí por completo, ya sabes, marzo de 2020”, dijo sobre cuando el mercado de valores comenzó un nuevo mercado alcista después de colapsar durante el inicio de la pandemia. “No hemos sido buenos en el tiempo”.
De hecho, si Buffett y su equipo en Berkshire tuvieran la convicción de su capacidad para predecir los giros del mercado, entonces tal vez la empresa no habría tenido que reporte $ 1.8 mil millones en pérdidas no realizadas en su cartera de valores durante el primer trimestre.2
nos vemos en 20 años
Buffett reiteró que sus operaciones están informadas por las perspectivas a largo plazo de los negocios que está comprando, no por sus expectativas a corto plazo para el mercado o la economía.
“No creo que hayamos tomado nunca una decisión en la que alguno de nosotros haya dicho o estado pensando: 'Deberíamos comprar o vender en función de lo que va a hacer el mercado'”, dijo Buffett.
Estos comentarios se producen cuando la volatilidad del mercado sigue siendo muy alta. Sobre Viernes, el S&P 500 se desplomó un 3.6%. En el mes, el S&P bajó un 8.8%, su peor mes desde marzo de 2020 y el peor abril desde 1970.
Afortunadamente para inversores como Buffett, lo que sucede en las semanas posteriores a una compra no hace ni deshace una operación.
“Durante los próximos 20 años, esperaría que [la cartera de acciones de Berkshire] tuviera más ganancias de capital que las que no”, bromeó Buffett.
Vale la pena señalar que desde 1926, hay nunca ha sido un tramo de 20 años durante el cual el mercado de valores no generó un rendimiento positivo.
“Te informaré en 20 años si sucedió o no”.
Más de TKer:
Vista trasera ?
? Las acciones caen: El S&P 500 cayó un 3.3% la semana pasada. Ahora ha subido solo un 0.4 % desde su mínimo del 24 de febrero de 4,114, pero un 14.2 % menos que su máximo del 4 de enero de 4,818.
El S&P bajó un 8.8% en abril, su peor mes desde marzo de 2020 y peor abril desde 1970. Para obtener más información sobre la volatilidad del mercado, lea así y así.
? Bonanza de ganancias: Hubo un montón de empresas que informaron resultados trimestrales y las acciones se movieron. Las acciones de Apple cayeron después de que la compañía prevenido de miles de millones de dólares en costos relacionados con problemas de la cadena de suministro. Las acciones de Amazon se hundieron después de que la compañía reportaron su primera pérdida trimestral desde 2015. Las acciones de Microsoft subieron después de que la compañía dijo su negocio en la nube de Azure estaba en auge. Las acciones de Meta (también conocido como Facebook) subieron después de que la compañía dijo el crecimiento del usuario volvió. Las acciones de Alphabet cayeron después de que la compañía reportaron los ingresos estuvieron por debajo de las expectativas.
no voy a pasar por todo 160 de los anuncios de ganancias de la semana pasada. Pero aquí hay un gran resumen de la temporada de ganancias hasta ahora de FactSet: “Para el primer trimestre de 1 (con el 2022 % de las empresas del S&P 55 informando resultados reales), el 500 % de las empresas del S&P 80 informaron una sorpresa positiva de utilidades por acción y el 500 % de las empresas del S&P 72 informaron una sorpresa de ingresos positiva… Para el primer trimestre de 500, la combinación la tasa de crecimiento de las ganancias para el S&P 1 es del 2022%. Si el 500 % es la tasa de crecimiento real para el trimestre, marcará la tasa de crecimiento de ganancias más baja reportada por el índice desde el cuarto trimestre de 7.1 (7.1 %).
FactSet agregó que si excluye el trimestre débil de Amazon, las ganancias del S&P 500 estarían en camino de un crecimiento del 10.1%.
?? El PIB negativo del primer trimestre desmiente la fortaleza económica: El PIB se contrajo a una tasa del 1.4% en el 1T. Sin embargo, la impresión negativa puede explicarse en gran medida por el hecho de que EE. UU. importó mucho más de lo que exportó. Entre otras cosas, crecieron tanto el gasto de los consumidores como la inversión empresarial, lo que confirma la solidez de la economía. Para obtener más información sobre el informe del PIB, lea así.
? Las empresas están invirtiendo: De acuerdo a Datos de la Oficina del Censo lanzado el martes, pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excluyendo aviones, también conocido como gastos de capital básicos o inversión empresarial: subió un 1.0 % a un récord de 80.8 0.5 millones de dólares en marzo. Esto fue notablemente más fuerte que el XNUMX% que esperaban los economistas. Para obtener más información sobre la inversión empresarial, lea así.
? Fortaleza del mercado laboral: En la semana que termina el 23 de abril de solicitudes iniciales de beneficios del seguro de desempleo disminuyó a solo 180,000, la décima semana consecutiva esta medida estuvo por debajo de 200,000. El desempleo asegurado (es decir, la cantidad de personas que presentaron un reclamo inicial y luego continuaron reclamando beneficios) se situó en 1.4 millones, el nivel más bajo desde febrero de 1970. Para más información sobre la fortaleza de la economía, lea así.
? La confianza del consumidor cae: Los Índice de confianza del consumidor de Conference Board cayó a 107.3 en abril desde 107.6 en marzo. “El índice de situación actual disminuyó, pero sigue siendo bastante alto, lo que sugiere que la economía continuó expandiéndose a principios del segundo trimestre”, dijo Lynn Franco de The Conference Board. “Las expectativas, aunque todavía débiles, no se deterioraron más en medio de los altos precios, especialmente en las gasolineras, y la guerra en Ucrania. Las intenciones de vacaciones se enfriaron, pero las intenciones de comprar artículos costosos como automóviles y muchos electrodomésticos aumentaron un poco”.
Tenga en cuenta que la confianza débil del consumidor no significa necesariamente que el gasto del consumidor esté cayendo. Para más sobre esto, lea así y así.
? Los precios de las casas subieron: Los precios de las viviendas en EE. UU. en febrero subieron un 19.8 % con respecto al año anterior, según el Índice S&P CoreLogic Case-Shiller. Esta fue la tercera lectura más alta en la historia del índice. De Craig Lazzara de S&P DJI: “El entorno macroeconómico está evolucionando rápidamente y es posible que no soporte un crecimiento extraordinario del precio de la vivienda por mucho más tiempo. La reanudación de la actividad económica general posterior a COVID ha avivado la inflación, y la Reserva Federal ha comenzado a aumentar las tasas de interés en respuesta. Es posible que pronto comencemos a ver el impacto del aumento de las tasas hipotecarias en los precios de las viviendas”.
? Las tasas hipotecarias son más bajas, pero siguen siendo altas: Desde Freddie Mac: ”La combinación del rápido crecimiento del precio de la vivienda y el aumento más rápido de la tasa hipotecaria en más de cuarenta años finalmente está afectando la demanda de compra. los compradores de viviendas que navegan por el entorno actual se las arreglan de varias maneras, que incluyen cambiar a hipotecas de tasa ajustable, alejarse de las costosas ciudades costeras y buscar suburbios más asequibles. Esperamos que la disminución de la demanda suavice el crecimiento del precio de la vivienda a un ritmo más sostenible a finales de este año”.
¿Por el camino?
Todos los ojos estarán puestos en la Reserva Federal cuando su comité de política monetaria se reúna el martes y el miércoles. Los economistas esperan que la Fed anuncie un aumento de 50 puntos básicos en su tasa de política y comparta planes para reducir el tamaño de su balance. Estas son acciones de los funcionarios de la Fed han estado señalando en las últimas semanas en medio alta inflación. El viernes pasado, supimos que la medida de inflación favorita de la Fed, la índice de precios de PCE básico — subió un 5.2% en marzo respecto al año anterior. Esto estuvo justo por debajo del 5.3% registrado en febrero, que fue el más alto desde abril de 1983.
El viernes viene con el informe de empleos de abril en EE. UU. Los economistas estiman que los empleadores agregaron 400,000 puestos de trabajo durante el mes.
También estamos todavía en medio de la temporada de ganancias. Consulte el calendario a continuación de La transcripción con algunos de los grandes nombres anunciando sus resultados financieros trimestrales esta semana.
1. yo escribió una columna sobre todo este calvario para Yahoo Finance en marzo de 2020.
2 La cartera de acciones de Berkshire Hathaway fue todo menos impermeable a la volatilidad que ha estado sacudiendo los mercados financieros mundiales este año. La empresa reportaron $ 1.8 mil millones en no realizados pérdidas en su cartera de valores durante el primer trimestre, que se compara con los $ 1 mil millones en valores no realizados de capital informó durante el mismo período hace un año. (Las ganancias o pérdidas no realizadas representan el cambio en el valor de mercado de los valores que en realidad no se vendieron. Buffett ha sido un crítico de larga data de la regla de contabilidad que requiere que las empresas informen las llamadas ganancias y pérdidas en papel).
3. Para obtener más información sobre esto, lea mi columna reciente de Finanzas de Yahoo: Por qué Warren Buffett "nunca ha tomado una decisión basada en una predicción económica"
Una versión de esta publicación fue publicada originalmente on Tker.co.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-busts-a-myth-about-warren-buffett-150221074.html