Descubrimiento de Warner Bros. (WBD) reportó resultados de ganancias del cuarto trimestre que se perdió en todos los ámbitos el jueves, pero un analista dijo el plan estrategico de la empresa refleja otro gigante de los medios familiar: Disney's (DIS).
“La posición estratégica esbozada por el CEO de WBD anoche refleja los flujos de revoluciones diversificados de DIS, se centra en películas basadas en franquicias, múltiples aplicaciones de DTC, expansión de márgenes al alza, etc.”, escribió la analista de Needham Laura Martin en una nueva nota para clientes publicada el viernes.
“Las dos ventajas clave de WBD tal como las vemos son: a) una mayor reducción de costos debido a la propiedad anterior de AT&T; yb) WBD posee videojuegos, no parques, que tienen ROIC más altos y se dirigen a consumidores más jóvenes. DIS está valorado muy por encima de WBD, lo que sugiere una expansión múltiple si la ejecución de WBD tiene éxito”, continuó.
Zaslav enfatizado en la llamada de ganancias la IP de la compañía será un claro impulsor de su éxito, anunciando un nuevo acuerdo de producción para varias películas de "El señor de los anillos", así como un enfoque continuo en su renovación del Universo DC y las próximas iniciativas de transmisión (un evento de prensa programado para El 12 de abril se revelarán más detalles sobre el relanzamiento de HBO Max/Discovery+).
Por el lado de los juegos, Zaslav dijo que los videojuegos son "centrales" para su estrategia después de que Hogwarts Legacy vendió más de 12 millones de unidades para alcanzar $850 millones en ingresos en sus primeras dos semanas desde el lanzamiento: "Como el único estudio escalado en juegos, vemos como un diferenciador significativo y una oportunidad sustancial”.
Martin, quien mantuvo su recomendación de Mantener en la acción con un precio objetivo de $15.73 por acción, dijo que Zaslav "está reposicionando a WBD como una compañía de 'narración', similar a DIS", y agregó que su compromiso con el flujo de efectivo libre y la asignación de capital impulsarán aún más valoración al alza.
Las acciones, que inicialmente cayeron hasta un 4% tras la publicación, cotizaron relativamente planas el viernes cuando los inversores asimilaron los comentarios positivos de los analistas, junto con el tono optimista de Zaslav.
Decisiones difíciles 'comienzan a tener sentido económico'
Warner Bros. Discovery agregó solo 1.1 millones de usuarios de pago en el cuarto trimestre a pesar de HBO Max volver a los canales de video de Amazon Prime (AMZN), además de los debuts de series originales populares como “The Last of Us”, “The White Lotus” y “House of the Dragon”.
Ese número no alcanzó las estimaciones de consenso, aunque las pérdidas en la división directa al consumidor llegaron a $ 217 millones, una mejora de $ 511 millones con respecto al año pasado.
El asediado gigante de los medios también anunció que ajustará sus objetivos de sinergia de ahorro de costos de $3.5 millones a $4 millones en los próximos dos años, lo que incluirá $2 millones en ahorros este año. Eso irá acompañado de cargos de reestructuración de $ 5.3 mil millones.
“Este promete ser un año muy emocionante para nuestra empresa”, dijo Zaslav a los inversionistas. "La mayor parte de nuestra reestructuración ha quedado atrás... ahora somos una empresa".
El analista de Macquire, Tim Nollen, estuvo de acuerdo en que la compañía está "doblando la esquina" en una nueva nota publicada el viernes: "La conclusión general del informe del cuarto trimestre de WBD es que el trabajo pesado en la integración de la fusión del año pasado está hecho, y aunque todavía soplan vientos en contra macro , las decisiones difíciles que se han tomado empiezan a tener sentido económico”.
Nollen mantuvo su calificación de desempeño superior en la acción, pero elevó su precio objetivo en un 10% a $22 por acción.
El analista de Guggenheim, Michael Morris, agregó que ve una mayor mejora de la transmisión antes del relanzamiento de HBO Max/Discovery+: "Vemos la confianza de los inversores en una oferta de transmisión cada vez más atractiva como clave para una mayor apreciación de las acciones".
“Vemos potencial para aprovechar aún más el entretenimiento general de marca tanto para el crecimiento como para la eficiencia, ya que está infravalorado al precio actual de las acciones”.
De manera similar, Morris también mantuvo su calificación de Compra, elevando su precio objetivo a $18 por acción, por encima de los $16.50 anteriores.
Alexandra es reportera sénior de entretenimiento y medios en Yahoo Finance. Síguela en Twitter @alliecanal8193 y envíele un correo electrónico a [email protected]
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html