¿Quiere integrar la diversidad y la inclusión en su cartera de inversiones? ¿Y quiere que los consultores le ayuden? Así es cómo

Este artículo, el cuarto de una serie sobre diversidad, equidad e inclusión en la inversión, examina cómo los comités de inversión y las juntas de los principales inversores institucionales supervisan la incorporación de la diversidad, la equidad y la inclusión en los equipos de inversión y las carteras de inversión. ¿Qué podemos aprender de las mejores prácticas de asignadores institucionales sobre la incorporación de diversidad, equidad e inclusión (DEI) en documentos legales y de gobernanza, firma de compromisos y códigos de DEI y aprovechamiento de consultores de inversión para DEI?

Esta serie de artículos es producto de una discusión de múltiples partes interesadas entre el liderazgo de numerosas organizaciones sin fines de lucro centradas en la diversidad, la equidad y la inclusión en la inversión facilitada por Asignadores Institucionales para la Diversidad, la Equidad y la Inclusión (IADEI). También incluye los resultados de una encuesta de 18 propietarios de activos líderes.

1. DEI en Documentos Legales y de Gobernanza. El 28% de los propietarios de activos tienen DEI en sus declaraciones de política de inversión, el 12% inserta cláusulas DEI en cartas al margen y el 6% en LPA. El lenguaje DEI en las declaraciones de política de inversión tiende a ser general. Por ejemplo, la diversidad de propiedad y liderazgo, si la empresa tiene una iniciativa convincente de DEI y ha progresado en DEI, y el grado en que las actividades comerciales de la empresa benefician a las comunidades marginadas pueden señalarse como consideraciones de inversión en las declaraciones de política de inversión.

Las cláusulas DEI en cartas al margen y LPA se centran en exigir a los gerentes que respondan las encuestas DEI y en la presencia de políticas de retención y talento, que tienden a asociarse con una mayor diversidad.

Otros propietarios de activos incluyen la diversidad como una creencia de inversión o desarrollan declaraciones de diversidad. Por ejemplo, la diversidad está incorporada en uno de los diez criterios del Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS). creencias de inversión, según Marlene Timberlake D'Adamo, Directora de Diversidad, Equidad e Inclusión de CalPERS: diversidad de talento (incluida una amplia gama de educación, experiencia, perspectivas y habilidades) en todos los niveles (junta, personal, gerentes externos, juntas corporativas) es importante; y CalPERS puede involucrar a empresas en las que invierte y administradores externos en sus temas de gobernanza y sustentabilidad, incluida la diversidad.

2. Firma de Compromisos y Códigos DEI. Existe cierto escepticismo acerca de los compromisos y códigos de DEI, en parte porque los mandatos de la junta directiva y del comité de inversión tienden a ser más cortos que el tiempo requerido para lograr una cartera diversa.

Sin embargo, el 44% de los propietarios de activos habían firmado compromisos de DEI, más comúnmente la diversidad de ILPA en acción. iniciativa, que requiere que los signatarios (i) tengan una estrategia o declaración pública de DEI y/o una política de DEI comunicada a los empleados y socios inversores que aborde el reclutamiento y la retención, (ii) realicen un seguimiento de las estadísticas internas de contratación y promoción por género y raza/etnicidad, ( iii) establecer objetivos organizacionales para un reclutamiento y retención más inclusivos, y (iv) solicitar que los LP y los GP proporcionen datos demográficos de DEI para cualquier nuevo compromiso o recaudación de fondos. También hay una lista de nueve actividades opcionales que las organizaciones participantes pueden optar por adoptar.

Otros propietarios de activos habían firmado el CFACFA
el nuevo Código de Diversidad, Equidad e Inclusión del Instituto, que compromete a los signatarios a (i) promover DEI y mejorar los resultados de DEI y (ii) aumentar los resultados medibles de DEI en la industria de inversión; (iii) medir e informar sobre el progreso en la conducción de mejores resultados DEI a la alta gerencia, la junta y CFA Institute; (iv) ampliar la fuente diversa de talento; (v) diseñar e implementar prácticas inclusivas y equitativas de contratación, incorporación, (vi) promoción; y prácticas de retención.

Varios propietarios de activos con sede en el Reino Unido firmaron el Carta de diversidad de propietarios de activos, que compromete a los signatarios a incluir preguntas sobre diversidad en la selección de gerentes y el monitoreo continuo e identificar las mejores prácticas de diversidad e inclusión.

Varios propietarios de activos, incluidos United Church Funds, firmaron la Declaración de Solidaridad de los Inversores para Abordar el Racismo Sistémico y el Llamado a la Acción en 2020 para tener algunas metas aspiracionales tangibles, explica el Director de Inversión Responsable de United Church Funds, Matthew Illian. Los signatarios se comprometieron a participar activamente, amplificar e incluir las voces negras en los espacios de los inversores y los compromisos de la empresa; incorporar una lente de equidad y justicia racial en sus propias organizaciones; integrar la justicia racial en la toma de decisiones de inversión y las estrategias de participación; reinvertir en las comunidades; y usar las voces de los inversionistas para promover políticas públicas antirracistas. Otras dotaciones y fundaciones firmadas Promesa de pertenencia de Confluence Philanthropy, que compromete a los signatarios a discutir la equidad racial en su próxima reunión del comité de inversión y compartir los próximos pasos y resultados para identificar las barreras en toda la industria y los recursos técnicos necesarios para promover la práctica de invertir con una perspectiva de equidad racial. La directora ejecutiva de Confluence Philanthropy, Dana Lanza, señala que "nos alegró ver un modesto aumento en los compromisos de equidad racial en IPS entre los signatarios de Belonging Pledge".

Algunos propietarios de activos también piden a los gestores de capital riesgo de su cartera que firmen el Jinete de la diversidad, que codifica los esfuerzos de fundadores y capitalistas de riesgo para garantizar una tabla de capitalización diversa y puede tener un impacto enorme con el tiempo si la diversidad se integra en la cultura y el equipo y en las primeras etapas del desarrollo de la empresa.

3. Aprovechamiento de consultores de inversión hacia DEI. Algunos propietarios de activos establecen umbrales mínimos de diversidad en los contratos de consultoría para la búsqueda de gerentes. Aunque el progreso es lento, la ampliación de embudos en consultores ya está contribuyendo a carteras de inversión más diversas. Cambridge Associates, en particular, se comprometió en 2020 a duplicar la cantidad de gerentes de propiedad diversa y el porcentaje de AUM invertido en esos gerentes para 2025, según Carolina Gómez, directora de estrategia para Diverse Manager Research de Cambridge Associates. Los propietarios de activos, a su vez, pueden impulsar una mayor diversidad en los embudos de consultoría al establecer objetivos de diversidad.

El largo camino hacia una cadena de valor de inversión diversa e inclusiva

Lograr una cadena de valor de inversión diversa, equitativa e inclusiva será un largo camino. Colaboraciones como los intercambios de ideas entre IADEI y sus primos de ideas afines que se enumeran a continuación y la colaboración dentro de la comunidad de dotaciones y fundaciones para producir la lista de fuente abierta más grande de administradores de inversiones de propiedad diversa y dirigida por diversos que mantiene IADEI demuestran lo que pueden hacer los pares comprometidos. lograr juntos.

En particular, el próximo mes, IADEI y sus primos explorarán y compartirán las mejores prácticas y lecciones aprendidas sobre la selección y promoción de DEI en las carteras de inversión. ¡Manténganse al tanto!

Agradecimientos: Los Asignadores Institucionales para la Diversidad, Equidad e Inclusión (IADEI) quisieran agradecer a los líderes de CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) y FCLTGlobal por su trabajo para aumentar diversidad, equidad e inclusión en la cadena de valor de la inversión y por compartir generosamente sus conocimientos y experiencia.