VIX Surge to 150 es la apuesta de opciones más grande del día para 'Fear Gauge'

(Bloomberg) -- La incertidumbre sobre el próximo informe de empleos empujó el índice de volatilidad de Cboe, o VIX, a cerrar por encima de 30 el jueves. Y alguien apuesta a que no se detendrá ahí.

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Poco antes de que cerrara el mercado, un operador apostó a que el VIX podría aumentar a 150 a fines de marzo. A través de una serie de operaciones en bloque, el comerciante, probablemente una persona, según los participantes del mercado, compró 50,000 opciones de compra, pagando $950,000. Fue el contrato de opciones VIX más activo el jueves.

“Puede verse como una forma barata de cobertura si vemos otro colapso significativo”, dijo Michael Beth, director de operaciones de WallachBeth Capital. “Si bien el contrato tiene un delta bajo ahora, si las cosas se mueven rápidamente, podemos ver que el valor del contrato aumente significativamente”.

Este tipo de actividad masiva en contratos que están tan lejos de ser rentables es rara. En un entorno tan incierto, los comerciantes tienden a ceñirse a las opciones a corto plazo que no están demasiado lejos de estar en el dinero. El valor más alto que ha negociado el VIX en el día fue 89.53 el 24 de octubre de 2008, según datos de Bloomberg que se remontan a 1990.

Desde ahora hasta el 22 de marzo, cuando vencen los contratos, los inversores se enfrentan a una gran cantidad de eventos que pueden mover el mercado, como cuatro anuncios de tasas de interés y seis registros de inflación. El comprador de los contratos podría estar en una situación en la que necesita tener una cobertura que pueda servir como protección en un escenario de pánico, en caso de que ocurra, según Chris Murphy, codirector de estrategia de derivados de Susquehanna International Group.

“Este seto de cola no necesita el VIX para acercarse a 150”, dijo Murphy. “Pero si tanto VIX como VVIX aumentan, el valor de estas llamadas podría crecer entre cinco y diez veces solo debido a Vega”.