La curva VIX se invierte en una señal alcista tradicional vinculada al pánico máximo

(Bloomberg) — La venta de acciones se ha vuelto lo suficientemente intensa como para que los índices de volatilidad estén valorando más turbulencias aquí y ahora que en el futuro. La configuración, conocida como VIX invertido, a veces se considera positiva para aquellos que esperan que los mercados se calmen.

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A medida que el S&P 500 sufrió su peor semana desde octubre de 2020, los comerciantes están pagando por la protección a corto plazo. El índice de volatilidad de Cboe, un indicador de los costos de las opciones, aumentó 7 puntos a 26 en el lapso, elevando su precio al contado por encima del de sus futuros a tres meses por primera vez en más de un mes.

Tal curva invertida ha ocurrido otras cuatro veces en el último año y todas coincidieron con los mínimos del mercado.

Las acciones continuaron vacilando el viernes en medio de la preocupación por el endurecimiento de la Reserva Federal y los resultados decepcionantes de los favoritos de la pandemia como Netflix Inc. En su peor momento, el Nasdaq 100 cayó hasta un 2%, extendiéndose aún más en su territorio de corrección. Se disparó una ráfaga de órdenes de venta, lo que provocó lecturas extremas en algunos indicadores técnicos, como el índice TICK y el índice de negociación a corto plazo de la Bolsa de Valores de Nueva York, o TRIN.

"Al abrir hoy, estábamos buscando indicios de lecturas de pánico para un fondo más negociable en el futuro", dijo Alon Rosin, jefe de derivados de acciones institucionales de Oppenheimer & Co. “Entre las lecturas de TICK/TRIN durante el rubor de la mañana y las inversiones del VIX, es posible que el miedo, el pánico finalmente haya llegado”.

Las acciones cambiaron poco en las operaciones del viernes por la mañana, con el S&P 500 en camino a una caída del 3.7% durante la semana de operaciones más corta.