Las pautas de la Reserva Federal recientemente consolidadas sobre el enrutamiento de tarjetas de débito podrían tener algún impacto en el desempeño financiero de las empresas de tecnología de pagos, pero las últimas reglas no fueron tan onerosas para las empresas de tarjetas como podrían haber sido, según los analistas.
La Reserva Federal publicó una actualización el lunes por la noche diciendo que los emisores de tarjetas de débito como Visa Inc.
V,
- 0.02%
tendrá que habilitar al menos dos redes de tarjetas de pago para el procesamiento de tarjetas de débito, incluidas las transacciones en línea y otras transacciones "sin tarjeta presente". Las reglas son "sustancialmente similares" a una propuesta del año pasado, anunció la Fed.
La actualización del lunes señaló que la fecha límite final para la implementación será el 1 de julio de 2023.
La última actualización sirve para aclarar la Regulación II de la enmienda Durbin, que establece la regla sobre las opciones de enrutamiento alternativo en débito. Cuando la enmienda de Durbin se aprobó a la sombra de la crisis financiera, buscó controlar la industria financiera a través de topes en el intercambio de tarjetas de débito y el requisito de elección de enrutamiento. El pensamiento de los legisladores en ese momento era que el requisito de enrutamiento aumentaría la competencia y reduciría las tarifas de procesamiento.
El problema está resurgiendo ahora porque la implementación original del llamado Reg II se centró más en las transacciones en la tienda: los usuarios de tarjetas de débito pueden estar familiarizados con las opciones de débito Visa y débito PIN cuando pagan en el supermercado, por ejemplo.
Hace más de una década, "el mercado no había desarrollado soluciones para respaldar ampliamente múltiples redes para transacciones con tarjeta de débito sin tarjeta presente", dijo la Fed el lunes, pero ahora "la tecnología ha evolucionado para abordar estas barreras".
Aunque la última actualización no es particularmente sorprendente dadas sus similitudes con un borrador de orden emitido hace aproximadamente un año, Visa "es la que más perderá" con los cambios, según el analista de Barclays Ramsey El-Assal. Visa tiene una "participación de mercado sustancial" en el mercado de tarjetas de débito de EE. UU., señaló.
No se pierda: Ahorró tarjetas de crédito y ahora está inspirando a los entusiastas de las criptomonedas
Si bien El-Assal no estaba seguro de cuánta participación de mercado podría perder Visa como resultado de las últimas pautas de enrutamiento, estimó que "un rango razonable del mejor al peor de los casos a considerar" sería un 1% a 3% neto -ventaja de ingresos para Visa.
Si Visa renunciara a su cuota de mercado, Mastercard Inc.
MAMÁ,
- 0.34%
podría absorber parte de esa parte, anotó. fiserv inc.
FISV,
- 0.46%,
que opera la red STAR alternativa, y Fidelity National Information Services Inc.
fis,
- 0.62%,
que opera la red NYCE, también pueden ganar.
“Esto sería similar a la pérdida de participación de mercado de débito PIN de Visa luego de la implementación de la Enmienda Durbin original que elimina la exclusividad de la red (aunque Visa pudo recuperar una pérdida significativa de participación con el tiempo a través de innovaciones en los precios)”, escribió El-Assal.
El analista de Jefferies, Trevor Williams, estimó que la regla podría significar un impacto negativo en las ganancias de aproximadamente el 3% para Visa, aunque pensó que Mastercard también podría ver un impacto negativo en las ganancias, de quizás un 2% por acción. Los cambios podrían significar "un viento de cola del 3% para FISV en las ganancias de las acciones de STAR", agregó en una nota a los clientes.
Williams consideró que la regla era "menos onerosa de lo propuesto inicialmente", lo que podría ayudar a Visa y Mastercard a limitar las pérdidas de acciones.
“Según la regla final, los emisores solo deben asegurarse de que cada tarjeta de débito se pueda procesar en al menos dos redes no afiliadas, aunque es posible que dos redes no estén disponibles para un comerciante si, por ejemplo, una de las dos redes habilitadas en la tarjeta es no aceptado por el comerciante (probablemente, dadas las huellas de aceptación más pequeñas para STAR, NYCE, Pulse, etc.)”, comentó.
Un portavoz de Visa no respondió a la solicitud de comentarios de MarketWatch sobre la regla, mientras que un portavoz de Mastercard se negó a comentar porque la compañía aún estaba revisando la publicación.
La última actualización de la Fed pareció sentar bien a los comerciantes.
“Este fallo es particularmente importante dado el cambio dramático al comercio electrónico durante la pandemia y el mayor uso de aplicaciones móviles y billeteras digitales para compras en la tienda”, dijo Doug Kantor, miembro del comité ejecutivo de Merchants Payments Coalition, en un liberar. "Estas transacciones representan una parte cada vez mayor de la economía de nuestra nación y la Reserva Federal ha cerrado una laguna importante que les permitió escapar de la competencia prevista por el Congreso".
La Fed indicó en su comunicado del lunes que "muchos emisores de tarjetas de débito, y especialmente la mayoría de los emisores de bancos comunitarios, ya cumplen con la regla final", pero el anuncio aún provocó el rechazo de la industria financiera.
"Imponer esta regla final aumentaría los costos de implementación y fraude para las instituciones financieras más pequeñas, además de todo lo demás que están luchando contra la inflación, todo en beneficio de las grandes tiendas y los grandes minoristas en línea como Amazon", dijo Dan Berger, el presidente de la Asociación Nacional de Cooperativas de Crédito con Seguro Federal, en un comunicado a MarketWatch.
Ha sido un tramo lleno de acontecimientos en el mundo del enrutamiento de tarjetas, ya que el senador Dick Durbin, demócrata de Illinois, y el senador Roger Marshall, republicano de Kansas, publicaron un comunicado el lunes diciendo que buscaban adjuntar su propuesta de enrutamiento de tarjeta de crédito como una enmienda al presupuesto de defensa. La enmienda Durbin trajo requisitos de enrutamiento alternativo en el mercado de débito, y esta última legislación tiene como objetivo aplicar reglas similares al panorama crediticio.
Para más: El proyecto de ley dirigido a Visa y Mastercard 'todavía está vivo', pero el último camino 'se siente como un movimiento desesperado'
Los analistas generalmente vieron una baja probabilidad de éxito para esa iniciativa.
“Agregar algo al proyecto de ley de defensa es difícil, ya que las enmiendas que no son relevantes tienden a ser rechazadas”, escribió Jaret Seiberg, analista de Cowen & Co., en una nota a los clientes.
Seiberg agregó: “Es difícil para nosotros ver por qué el liderazgo querría una gran pelea que podría perjudicar las donaciones políticas en un ciclo de elecciones presidenciales”.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/visa-stands-to-lose-the-most-from-feds-new-debit-card-rules-analyst-says-11664917310?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Visa 'es la que más perderá' con las nuevas reglas de tarjetas de débito de la Fed, dice analista
Las pautas de la Reserva Federal recientemente consolidadas sobre el enrutamiento de tarjetas de débito podrían tener algún impacto en el desempeño financiero de las empresas de tecnología de pagos, pero las últimas reglas no fueron tan onerosas para las empresas de tarjetas como podrían haber sido, según los analistas.
La Reserva Federal publicó una actualización el lunes por la noche diciendo que los emisores de tarjetas de débito como Visa Inc.
- 0.02%
V,
tendrá que habilitar al menos dos redes de tarjetas de pago para el procesamiento de tarjetas de débito, incluidas las transacciones en línea y otras transacciones "sin tarjeta presente". Las reglas son "sustancialmente similares" a una propuesta del año pasado, anunció la Fed.
La actualización del lunes señaló que la fecha límite final para la implementación será el 1 de julio de 2023.
La última actualización sirve para aclarar la Regulación II de la enmienda Durbin, que establece la regla sobre las opciones de enrutamiento alternativo en débito. Cuando la enmienda de Durbin se aprobó a la sombra de la crisis financiera, buscó controlar la industria financiera a través de topes en el intercambio de tarjetas de débito y el requisito de elección de enrutamiento. El pensamiento de los legisladores en ese momento era que el requisito de enrutamiento aumentaría la competencia y reduciría las tarifas de procesamiento.
El problema está resurgiendo ahora porque la implementación original del llamado Reg II se centró más en las transacciones en la tienda: los usuarios de tarjetas de débito pueden estar familiarizados con las opciones de débito Visa y débito PIN cuando pagan en el supermercado, por ejemplo.
Hace más de una década, "el mercado no había desarrollado soluciones para respaldar ampliamente múltiples redes para transacciones con tarjeta de débito sin tarjeta presente", dijo la Fed el lunes, pero ahora "la tecnología ha evolucionado para abordar estas barreras".
Aunque la última actualización no es particularmente sorprendente dadas sus similitudes con un borrador de orden emitido hace aproximadamente un año, Visa "es la que más perderá" con los cambios, según el analista de Barclays Ramsey El-Assal. Visa tiene una "participación de mercado sustancial" en el mercado de tarjetas de débito de EE. UU., señaló.
No se pierda: Ahorró tarjetas de crédito y ahora está inspirando a los entusiastas de las criptomonedas
Si bien El-Assal no estaba seguro de cuánta participación de mercado podría perder Visa como resultado de las últimas pautas de enrutamiento, estimó que "un rango razonable del mejor al peor de los casos a considerar" sería un 1% a 3% neto -ventaja de ingresos para Visa.
Si Visa renunciara a su cuota de mercado, Mastercard Inc.
- 0.34%
- 0.46% ,
- 0.62% ,
MAMÁ,
podría absorber parte de esa parte, anotó. fiserv inc.
FISV,
que opera la red STAR alternativa, y Fidelity National Information Services Inc.
fis,
que opera la red NYCE, también pueden ganar.
“Esto sería similar a la pérdida de participación de mercado de débito PIN de Visa luego de la implementación de la Enmienda Durbin original que elimina la exclusividad de la red (aunque Visa pudo recuperar una pérdida significativa de participación con el tiempo a través de innovaciones en los precios)”, escribió El-Assal.
El analista de Jefferies, Trevor Williams, estimó que la regla podría significar un impacto negativo en las ganancias de aproximadamente el 3% para Visa, aunque pensó que Mastercard también podría ver un impacto negativo en las ganancias, de quizás un 2% por acción. Los cambios podrían significar "un viento de cola del 3% para FISV en las ganancias de las acciones de STAR", agregó en una nota a los clientes.
Williams consideró que la regla era "menos onerosa de lo propuesto inicialmente", lo que podría ayudar a Visa y Mastercard a limitar las pérdidas de acciones.
“Según la regla final, los emisores solo deben asegurarse de que cada tarjeta de débito se pueda procesar en al menos dos redes no afiliadas, aunque es posible que dos redes no estén disponibles para un comerciante si, por ejemplo, una de las dos redes habilitadas en la tarjeta es no aceptado por el comerciante (probablemente, dadas las huellas de aceptación más pequeñas para STAR, NYCE, Pulse, etc.)”, comentó.
Un portavoz de Visa no respondió a la solicitud de comentarios de MarketWatch sobre la regla, mientras que un portavoz de Mastercard se negó a comentar porque la compañía aún estaba revisando la publicación.
La última actualización de la Fed pareció sentar bien a los comerciantes.
“Este fallo es particularmente importante dado el cambio dramático al comercio electrónico durante la pandemia y el mayor uso de aplicaciones móviles y billeteras digitales para compras en la tienda”, dijo Doug Kantor, miembro del comité ejecutivo de Merchants Payments Coalition, en un liberar. "Estas transacciones representan una parte cada vez mayor de la economía de nuestra nación y la Reserva Federal ha cerrado una laguna importante que les permitió escapar de la competencia prevista por el Congreso".
La Fed indicó en su comunicado del lunes que "muchos emisores de tarjetas de débito, y especialmente la mayoría de los emisores de bancos comunitarios, ya cumplen con la regla final", pero el anuncio aún provocó el rechazo de la industria financiera.
"Imponer esta regla final aumentaría los costos de implementación y fraude para las instituciones financieras más pequeñas, además de todo lo demás que están luchando contra la inflación, todo en beneficio de las grandes tiendas y los grandes minoristas en línea como Amazon", dijo Dan Berger, el presidente de la Asociación Nacional de Cooperativas de Crédito con Seguro Federal, en un comunicado a MarketWatch.
Ha sido un tramo lleno de acontecimientos en el mundo del enrutamiento de tarjetas, ya que el senador Dick Durbin, demócrata de Illinois, y el senador Roger Marshall, republicano de Kansas, publicaron un comunicado el lunes diciendo que buscaban adjuntar su propuesta de enrutamiento de tarjeta de crédito como una enmienda al presupuesto de defensa. La enmienda Durbin trajo requisitos de enrutamiento alternativo en el mercado de débito, y esta última legislación tiene como objetivo aplicar reglas similares al panorama crediticio.
Para más: El proyecto de ley dirigido a Visa y Mastercard 'todavía está vivo', pero el último camino 'se siente como un movimiento desesperado'
Los analistas generalmente vieron una baja probabilidad de éxito para esa iniciativa.
“Agregar algo al proyecto de ley de defensa es difícil, ya que las enmiendas que no son relevantes tienden a ser rechazadas”, escribió Jaret Seiberg, analista de Cowen & Co., en una nota a los clientes.
Seiberg agregó: “Es difícil para nosotros ver por qué el liderazgo querría una gran pelea que podría perjudicar las donaciones políticas en un ciclo de elecciones presidenciales”.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/visa-stands-to-lose-the-most-from-feds-new-debit-card-rules-analyst-says-11664917310?siteid=yhoof2&yptr=yahoo