Como parte de nuestro Informe de mejores selecciones de MoneyShow 2023, solicitamos a los principales asesores de boletines financieros del país que seleccionen sus ideas favoritas para inversores conservadores y buscadores de ingresos. Aquí hay 6 de esas selecciones que se encuentran dentro del amplio sector de servicios públicos y telecomunicaciones.
nancy zambell, Acciones de Cabot del mes
Solo por diversión, recientemente busqué acciones que habían caído un 10% o más desde sus máximos de 52 semanas, pensando que algunas de ellas podrían haber disminuido debido a factores de mercado que no reflejaban el potencial de la empresa. ¡Increíblemente, obtuve un total de 7,015 acciones de mi base de datos de 8,377 acciones!
Reduje mi búsqueda nuevamente, buscando compañías con transacciones institucionales positivas, transacciones internas positivas y calificaciones técnicas y de analistas de compra fuerte. El resultado: 6 nombres, que luego reduje al que creo que es el mejor para 2023.
La empresa es una empresa de servicios públicos, el agua de york
Aunque el 71% de la superficie de la Tierra está cubierta de agua, solo la mitad por ciento es potable. Y con una población global de más de 8 mil millones (¡y creciendo!), el agua es un bien 'caliente'.
York incauta, purifica y distribuye agua potable, sirviendo a clientes en las industrias de accesorios y muebles, maquinaria eléctrica, productos alimenticios, papel, unidades de artillería, productos textiles, sistemas de aire acondicionado, detergentes para ropa, pesas y motocicletas 51 municipios dentro de tres condados en centro-sur de Pensilvania.
La empresa registró un BPA del tercer trimestre de 3 dólares, superando las estimaciones de los analistas en 0.40 dólares. Los ingresos aumentaron un 0.02 %, a 9 millones de dólares, superando también las estimaciones de los analistas en 15.81 millones de dólares. En los últimos cuatro trimestres, York Water cumplió las estimaciones de ganancias de los analistas una vez y las superó en los tres períodos restantes.
Las instituciones poseen aproximadamente el 48% de las acciones en circulación de York Water y los fondos de cobertura han aumentado recientemente su propiedad de las acciones. York paga un rendimiento de dividendos del 1.79 % y la empresa tiene el registro más largo de dividendos consecutivos desde 1816. Para una empresa estable con un producto esencial, ganancias crecientes y un dividendo constante, York Water debería estar en su lista de compras para 2023.
La incertidumbre abunda en el mundo financiero actual, ya que los inversores intentan resolver una economía razonablemente fuerte, una inflación históricamente alta, la guerra en Ucrania y una política monetaria agresiva de la Reserva Federal. Desafortunadamente, la mayor incertidumbre ha resultado en una volatilidad por encima de lo normal en los mercados de acciones y bonos este año.
La presión de los precios sobre los fondos mutuos y los ETF de casi todos los tipos ha requerido una revisión detallada de todas nuestras posiciones. Hemos identificado una oportunidad entre nuestras participaciones especializadas para ayudar a mejorar el rendimiento en el futuro.
Para inversores conservadores (o aquellos que buscan una manga conservadora) estamos estableciendo una posición en servicios públicos. Los fondos de servicios públicos se utilizan como una inversión defensiva, proporcionando una combinación de revalorización del capital y rendimiento de dividendos con un perfil de riesgo menor que un fondo de acciones nacional típico de crecimiento o valor.
Los dividendos de las empresas de servicios públicos a menudo superan otras inversiones de renta fija, y los servicios públicos tienden a ser muy resistentes a los ciclos económicos. Esto se debe a que la demanda de servicios públicos no cambia mucho en comparación con la mayoría de las otras industrias, incluso en tiempos económicos difíciles.
Vendimos algunas de nuestras posiciones de fondos equilibrados en las tres carteras de nuestro modelo conservador para financiar la posición de servicios públicos. La eliminación de los fondos equilibrados tiene cierto sentido por sus propios méritos, ya que podemos replicar las asignaciones de esos fondos con nuestros propios compromisos con los fondos de acciones y bonos.
Utilidades selectas de Fidelity (FSUTX) es considerablemente menos riesgoso que el mercado, mostrando una beta de 0.69 (11/30/22). Esto refleja la demanda constante que describimos anteriormente. Por supuesto, los cambios en las regulaciones gubernamentales, los precios del combustible, el costo de financiamiento, la conservación de los recursos naturales y más podrían afectar el atractivo de las acciones subyacentes.
El fondo poseía aproximadamente el 72 % en empresas de servicios eléctricos al 31 de octubre, los datos más recientes disponibles. Tenía menos del uno por ciento en almacenamiento y transporte de petróleo y gas. Aquí están las cinco principales participaciones: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities, un fondo de valor de gran capitalización, ha tenido un rendimiento hasta la fecha de 2022 (hasta el 12/7/22) del 5.1 %. En comparación, el ETF del índice Vanguard 500 (VOO
bruce kaser, Carta de respuesta de Cabot
Nokia (NOK) es uno de los principales proveedores mundiales de equipos de telecomunicaciones y es uno de los principales elegidos por los inversores conservadores para el próximo año. Con sede en Finlandia, la empresa luchó con iniciativas decepcionantes de nuevos productos, incluidos teléfonos móviles, la falta de un ciclo importante de actualización de telecomunicaciones, una apuesta equivocada en la tecnología de semiconductores y un liderazgo débil.
Su adquisición de Alcatel-Lucent por €15.6 millones en 2016 también ha sido una decepción. Las preocupaciones actuales incluyen el entorno intensamente competitivo, particularmente en las redes de acceso de radio, un componente central en los sistemas de telecomunicaciones. Las acciones de Nokia no han ido a ninguna parte en los últimos diez años.
Sin embargo, el nuevo liderazgo está reenfocando y reconstruyendo Nokia. Pekka Lundmark ayudó a desarrollar el negocio de Nokia en la década de 1990, luego obtuvo una valiosa experiencia comercial y de liderazgo de roles impresionantes en otras compañías importantes hasta que se reincorporó a Nokia como CEO a fines de 2020. Bajo Lundmark, la compañía corrigió su error de semiconductores, revitalizó sus esfuerzos de ventas, simplificó su estructura de ganancias y está invirtiendo fuertemente en el desarrollo de nuevos productos que están elevando su trayectoria de participación de mercado.
Estas mejoras se están reflejando en los resultados financieros de la empresa. El crecimiento de las ventas alcanzó el 6 % ex-divisa y las ganancias por acción aumentaron un 25 % en el trimestre más reciente. El margen de beneficio operativo se redujo, pero esto se debió a un problema de tiempo con los contratos de patentes de alto margen. Nokia sigue en camino de mantener y aprovechar sus márgenes ya mejorados, incluso cuando aumenta su gasto en tecnología.
Los proveedores de servicios de telecomunicaciones globales continúan aumentando sus gastos para el despliegue de la tecnología 5G. India ha sido ampliamente citada como un nuevo mercado grande y próximo. Debido a preocupaciones de seguridad, Huawei de China está quedando al margen, lo que deja más oportunidades de participación de mercado para empresas occidentales como Nokia. Si bien la industria es altamente competitiva, Nokia es cada vez más capaz de mantener su posición, como mínimo.
El flujo de caja libre es sólido, lo que permite a la empresa tener ahora 4.7 millones de euros en efectivo por encima de su saldo de deuda. Con su nueva flexibilidad financiera, Nokia ha restaurado su dividendo y está a la mitad de su programa de recompra de acciones de 600 millones de euros. La valoración de la acción en 4.8x EBITDA estimado para 2023 es indiscutible. Con todo, esta empresa subestimada ofrece una atractiva oportunidad de cambio para 2023.
Prakash Kolli, Poder de los dividendos
Verizon Communications
Hoy, Verizon es una de las tres compañías de telecomunicaciones estadounidenses más grandes. Verizon tiene alrededor de 120 millones de conexiones inalámbricas, incluidos 91 millones de pospago, cuatro millones de clientes de prepago y alrededor de 25 millones de dispositivos de datos. Además, Verizon tiene alrededor de 6.7 millones de FiOS y otras conexiones.
La compañía también tiene aproximadamente 25 millones de conexiones de telecomunicaciones de línea fija. La empresa vendió sus negocios de AOL y Yahoo en 2021. Los ingresos totales fueron de alrededor de $133,613 millones en el año fiscal 2021 y de alrededor de $135,651 millones en los últimos doce meses.
Uno de los principales problemas que afectan el crecimiento de suscriptores celulares minoristas es la baja velocidad de los datos. La empresa ofrece 5G, pero las velocidades son más lentas que las que ofrece T-Mobile (TMUS) o AT & T (T). Además, AT&T se deshizo de su oferta de contenido y está más enfocada en brindar servicios. La competencia adicional está presente por parte de las compañías de cable que ofrecen servicio celular.
Otro riesgo es que la deuda del balance general de Verizon crezca debido a las compras de espectro de banda C. Dicho esto, la deuda tiene una tendencia a la baja. La firma tiene $2,082 millones en efectivo total e inversiones a corto plazo, $14,995 millones en deuda actual y $132,912 en deuda a largo plazo. Las agencias de calificación crediticia otorgan a Verizon una calificación de grado de inversión medio-bajo BBB+/Baa1.
Aunque Verizon tiene desafíos a corto plazo, a largo plazo está posicionado para crecer. La compañía está implementando sus ofertas 5G, incluida la tecnología mmWave más rápida llamada 5G Ultra Wideband y C-band. Esto debería acelerar las descargas y cargas de datos y expandir la cobertura geográfica para igualar mejor a sus dos principales competidores, revirtiendo las pérdidas de suscriptores.
Por el momento, Verizon tiene una rentabilidad por dividendo superior al 7 % respaldada por una tasa de pago relativamente conservadora de aproximadamente el 47 %. Además, Verizon es Dividend Contender, habiendo aumentado el dividendo durante 18 años consecutivos. Verizon es un trato ahora. Está valorado en una relación P/E de ~7.2X, en comparación con un rango de alrededor de 12X a 15X en la última década. Como resultado, los inversores obtienen acciones infravaloradas, un rendimiento casi superior a una década y un crecimiento constante de los dividendos.
Roger Conrado, Inversor de servicios públicos de Conrad
Dominion Energy (D), una opción principal para los inversores conservadores, elevó el punto medio de las ganancias proyectadas para 2022, luego de informar el tercer trimestre en el extremo superior de su rango de orientación. Sin embargo, el anuncio de una revisión estratégica "de arriba a abajo" del negocio y el retiro de la guía de ganancias a largo plazo comprensiblemente asustó a los inversores.
Los recuerdos de la venta abrupta en 2020 de su negocio de energía midstream y la reducción de un tercio en el dividendo aún están frescos. Y el resultado fue un cambio masivo de las recomendaciones de Wall Street de comprar a mantener, con el precio de las acciones cayendo más de -20 por ciento en lo que va del año, incluidos los dividendos pagados.
En este caso, sin embargo, el resultado más probable es la venta de activos que en realidad desbloquea el valor para los accionistas. Los tres candidatos más probables son la participación restante del 50 por ciento de Dominion en la terminal de exportación de GNL de Cove Point en Maryland, la planta nuclear no regulada Millstone en Connecticut y los activos de desarrollo de gas natural renovable.
Todos han ganado un valor considerable en fusiones y adquisiciones debido al aumento del precio del gas natural. Por lo tanto, la venta de los ingresos debería permitir una reducción considerable de la deuda. Pero juntos representan menos del 10 por ciento de las ganancias de Dominion, lo que significa que los dividendos seguirán estando cómodamente financiados, incluso antes que los ahorros en los costos de intereses por la reducción de la deuda y el crecimiento de la base de tasas por el elevado CAPEX de servicios públicos.
No espero que las acciones avancen mucho hasta que la compañía restablezca su guía de crecimiento de ganancias a largo plazo, probablemente antes de las ganancias del cuarto trimestre a principios de febrero. Pero la valuación descontada y el rendimiento de poco menos del 4 por ciento tienen expectativas muy bajas que no serán difíciles de superar. Compre a $5 o menos.
Mientras tanto, poseer AT&T Inc (T), una de las mejores opciones para inversores agresivos, ha sido un ejercicio de paciencia desde la jubilación del visionario CEO Ed Whitacre. El director ejecutivo actual, John Stankey, y su equipo han devuelto a AT&T a sus raíces de telecomunicaciones. Comenzaron con una medicina dura: reducir a la mitad el dividendo y completar la decepcionante escisión de Descubrimiento de los hermanos Warner (WBD), seguido de dos reducciones sucesivas en la primera mitad de la guía de ganancias para 2022.
Pero ahora los inversores tienen motivos para volver a tener esperanzas. La gerencia elevó el punto medio de su rango de orientación de ganancias para 2022 luego de las sólidas ganancias del tercer trimestre. Afirmó su objetivo de flujo de caja libre de $3 mil millones para el año, un nivel que cubriría los dividendos con más de $14 mil millones de sobra. Y a pesar de las presiones inflacionarias y la dura competencia, la compañía espera hacerlo mucho mejor en 4, proyectando $2023 mil millones en flujo de caja libre.
Espero que 5G finalmente se convierta en un motor de crecimiento más sólido para AT&T y sus principales rivales. T-Mobile EE. UU. (TMUS) y Verizon Communications (VZ). La empresa ya cuenta con más de 100 millones de conexiones de Internet de las cosas, incluido un millón de automóviles. Y sus ofertas de banda ancha de fibra convergente y 5G continúan teniendo éxito.
Mi expectativa es que AT&T sorprenderá a los inversionistas con un aumento porcentual de dividendos de un dígito bajo a medio el próximo año. Pero incluso el rendimiento actual de casi el 6 por ciento es atractivo. Y con solo 7.7 veces las ganancias esperadas para los próximos 12 meses, las expectativas de los inversores son bastante bajas y, por lo tanto, fáciles de superar.
Con el riesgo de una recesión y una mayor caída del mercado de valores a la vista, pueden pasar algunos meses antes de que las acciones de AT&T muestren ganancias significativas. Pero me siento cómodo calificando la acción como una compra para buscadores de valor muy pacientes a un precio de $ 20 o menos.
Fuente: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/