Uno de los presagios más observados del mercado de una recesión en EE. UU. se ha puesto rojo por primera vez en 16 años en un nuevo golpe para Joe Biden, ya que su presidencia en apuros se enfrenta a una economía estancada.
Señales de que los bancos centrales tendrán que actuar agresivamente para reprimir la inflación profundizó la caída de los bonos globales el lunes por la mañana, elevando los rendimientos de la deuda pública a corto plazo.
Por lo general, los bonos a más largo plazo tienen un rendimiento más alto que los bonos a corto plazo para compensar a los inversores que mantienen su dinero bloqueado durante más tiempo. Sin embargo, parte del rendimiento del Tesoro de EE. UU. se ha invertido, lo que significa que parte de la deuda pública a corto plazo tiene un rendimiento mayor que los bonos soberanos a más largo plazo.
Esta inversión es una señal de que los inversores piensan que una recesión en la economía más grande del mundo podría estar cerca, ya que predice que el banco central podría necesitar recortar las tasas de interés en respuesta a una recesión.
El rendimiento del Tesoro a cinco años subió casi 10 puntos básicos a 2.64 por ciento, mientras que el rendimiento a 30 años se mantuvo estable en 2.58 por ciento. Fue la primera inversión de esta parte de la curva de rendimiento desde 2006, poco antes de la crisis financiera.
La diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años, que ha pronosticado todas las recesiones de los últimos 10 años, también se está acercando a la inversión. Este es el indicador de recesión más observado en los mercados y, por lo general, indica una recesión dentro de los próximos 50 meses.
Los demócratas y el Sr. Biden podrían enfrentar difíciles elecciones de mitad de período a finales de este año si el indicador del mercado resulta correcto.
Los fuertes movimientos en los rendimientos de la deuda a corto plazo reflejan las crecientes expectativas de los inversores de que la Reserva Federal de EE. UU. necesite endurecer agresivamente la política monetaria para controlar la inflación. El banco central ha avivado las expectativas de una serie de alzas en las tasas de interés para enfriar las presiones sobre los precios.
El analista de Deutsche Bank, Jim Reid, dijo: "Dado lo lejos que está la Reserva Federal de la curva, es justo decir que si el ciclo posterior a la crisis financiera mundial pudiera borrarse de los bancos de memoria de las personas, entonces creo que los mercados podrían estar valorando 300-400 puntos básicos". de caminatas este año.
“Sin embargo, el hecho de que la última década estuviera tan moribunda desde el punto de vista de la actividad y la inflación significa que los mercados todavía se niegan a creer que la Fed puede llegar muy lejos”.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/us-recession-indicator-flashes-red-080846881.html