Los datos de inflación de EE. UU. Determinarán si continúa el rally bursátil

(Bloomberg) -- El índice S&P 500 está en racha, registrando su mejor recuperación de cuatro días desde principios de julio, en parte gracias a la esperanza de que los datos de inflación que se publican el martes por la mañana muestren cierto enfriamiento antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.

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El índice acaba de romper tres semanas de pérdidas y ahora rebota alrededor de 4,110 puntos, a la vista de su promedio móvil de 200 días alrededor de 4,270. Si no se rompe, y luego se mantiene, por encima del nivel de soporte técnico clave después del informe de inflación, puede indicar que el mercado está listo para otra etapa a la baja.

Eso es lo que pasó el mes pasado.

Después de que los datos del IPC del 10 de agosto mostraran que la inflación de EE. UU. se desaceleró más de lo esperado, el S&P 500 subió brevemente a un pelo de su promedio móvil de 200 días. Pero el índice luego perdió fuerza, no pudo recuperar ese umbral y se vio presionado después de que un rápido aumento en los rendimientos del Tesoro sacudió las acciones de crecimiento y volcó el rebote de $ 7 billones del mercado de valores a principios del verano.

La diferencia esta vez es que el posicionamiento de los inversores ya está deprimido, lo que es una señal contraria, según Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist Advisory Services. “Esto sugiere que al menos algunos inversores ya están preparados para recibir malas noticias y no necesitarán tomar medidas de venta agresivas, ya que ya están algo protegidos”, escribió en una nota a los clientes.

Mientras tanto, se espera que la inflación de los precios al consumidor de EE. UU. muestre signos de moderación en agosto, y se prevé que el IPC haya aumentado un 8% en agosto respecto al año anterior frente al 8.5% en julio, según economistas encuestados por Bloomberg. Otro repunte podría ayudar a impulsar el índice por encima de su promedio móvil de 200 días por primera vez desde abril.

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Si el índice no puede romper por encima de eso, sería una señal de que se ha estado desarrollando un repunte en contra de la tendencia, y el mercado está listo para otra etapa a la baja, ya que el índice enfrenta una resistencia de 4,200 a 4,300, según Lerner.

Aún así, los principales índices de referencia de acciones de EE. UU. han mostrado cierta resistencia recientemente, con el S&P 500 superando sus promedios móviles de 50 y 100 días. Un cierre por encima de su media móvil de 200 días sería visto como un posible cambio alcista en la tendencia a largo plazo del mercado.

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“Esperamos que los mercados permanezcan en aguas agitadas”, agregó Lerner. “Sin embargo, los mercados no suelen moverse en línea recta. A corto plazo, varios indicadores sugieren que la venta se está exagerando”.