Durante gran parte de 2019 y 2020, la mayoría de los bonos los mercados de los países occidentales tuvieron rendimientos nominales negativos. En esencia, los inversionistas estaban pagando por la capacidad de prestar dinero a los gobiernos y, en algunos casos, a las corporaciones en lugar de recibir un rendimiento por los préstamos.
Mientras tanto, el aumento de la inflación y el rápido aumento de las tasas ahora están impulsando los rendimientos, y la situación de 2019 y 2020 se ha revertido por completo.
Los bonos del gobierno de EE. UU. son ahora marchando hacia nuevas alturas, y como renta variable ya son más bajos para el año, otra pierna a la baja podría estar en la tienda. El rendimiento a 10 años de los bonos del gobierno de EE. UU. está convergiendo hacia nuevos máximos, mientras que el RSI está en una tendencia alcista, y el MACD indicador hizo un bajista Transversal.
Desplome de la demanda hipotecaria
Con la caída del índice de refinanciación hipotecaria y el número de actividades hipotecarias disminuyó, los compradores de viviendas quedaron en su mayoría marginados. Además, tal como están las cosas ahora, la diferencial de rendimiento entre las hipotecas y el tesoro de EE. UU. esta cerca de 2008 y niveles de 2020, después de lo cual se observó una caída sustancial en los mercados.
En los últimos años, los ahorradores de efectivo y los tenedores de bonos no obtuvieron rendimientos sólidos, y ahora incluso con oro siendo triturado, surge la pregunta de dónde invertir el dinero. El problema se está agudizando aún más en Europa, donde un crisis de energía empuja a los gobiernos a intervenir y subsidiar las necesidades energéticas de los consumidores.
La culminación de la presión.
Tales escenarios en todo el mundo y Europa, en particular, culminaron con el gobierno del Reino Unido haciendo una respuesta de emergencia para evitar un riesgo sistémico para su estabilidad financiera, con un rápido aumento de los rendimientos de la deuda pública de larga duración.
Con todo, el escenario de inversión parece sombrío, especialmente cuando Los precios inmobiliarios y de activos de EE. UU. representan el 319% del producto interno bruto (PIB), mientras que históricamente se situaron en el 200% del PIB. Parece haber un consenso cada vez mayor de que los mercados deben caer aún más para alcanzar el valor justo y atraer nuevas inversiones.
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Fuente: https://finbold.com/us-government-bonds-climb-to-new-highs-putting-pression-on-equities/