El dólar estadounidense sube para minimizar la pérdida semanal después de que el PCE caiga en general en línea

• El dólar estadounidense en verde frente a la mayoría de las principales monedas el viernes. 
• Los operadores están teniendo dificultades para valorar el próximo movimiento direccional del dólar estadounidense. 
• El índice del dólar estadounidense pone a prueba el patrón de tendencia bajista y podría romperlo si el PCE supera las expectativas. 

El dólar estadounidense (USD) está cotizando con más fuerza en el período previo a los últimos datos económicos de esta semana, después de que estuvo por todos lados el jueves después de la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) preliminar de EE. UU. para el primer trimestre. . El USD saltó por primera vez sobre las altas cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) en ese comunicado con la idea de que los recortes iniciales de las tasas de interés tardarán aún más en ocurrir, con probabilidades de que diciembre supere brevemente a septiembre. A medida que se calmó el polvo, los mercados tuvieron en cuenta todas las cifras y lo vieron como una jugada estanflacionaria, con las acciones subiendo y pesando sobre el dólar, ya que los recortes de tasas aún podrían estar sobre la mesa para 2024 y descartando rumores anteriores de una posible subida de tasas. 

En cuanto a los datos económicos, se publicó el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) no tuvo sorpresas firmes aparte del ingreso y el gasto personal. La gente sigue gastando y eso significa que la inflación no desaparecerá silenciosamente, delineando una trayectoria de tipos estables más prolongada, que debería respaldar un dólar estadounidense más fuerte.

Motrices del mercado de resumen diario: aumentan las expectativas

• Durante la noche, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sus tipos de interés sin cambios, lo que provocó que el USD/JPY alcanzara el nivel de 156.80.
• Se produjo un movimiento volátil en el par USD/JPY en el horario comercial europeo, enviando el par a 155.00 antes de borrar completamente el movimiento y cotizando nuevamente a 156.75 donde estaba antes de que ocurriera la corrección, con los mercados cuestionando si hubo una intervención por parte del Ministerio de Japón. Finanzas o por el Banco de Japón.  
• A las 12:30 GMT, se publicaron los datos de gastos de consumo personal (PCE) de marzo:
  • Tanto el PCE general mensual como el PCE básico se mantuvieron sin cambios en el 0.3%.
  • El PCE general anual pasó del 2.5% al ​​2.7%.
  • El PCE básico anual se mantuvo sin cambios en el 2.8%.
  • El ingreso personal mensual aumentó del 0.5% al 0.3%.
  • El gasto personal mensual se mantuvo sin cambios en el 0.8%.
• A las 14:00 GMT, se publicaron los últimos datos para cerrar esta semana con los datos finales de abril de la Universidad de Michigan:
  • El Sentimiento del Consumidor pasó de 77.9 a 77.2.
  • Las expectativas de inflación al consumidor a cinco años se mantuvieron cimentadas en el 3%.
• Las acciones están en general en verde gracias a la decisión sobre las tasas del Banco de Japón. En todos los ámbitos, desde Asia hasta Europa y los futuros de EE. UU., todos los índices principales cotizan con ganancias.
• La herramienta CME Fedwatch sugiere que hay una probabilidad del 88.5% de que en junio todavía no se produzcan cambios en la tasa de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra un 44.6% de posibilidades de que los tipos sean inferiores a los niveles actuales.
• El bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.68% y sigue manteniéndose en torno a este nivel.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: por delante

El índice del dólar estadounidense (DXY) continúa su patrón bajista y parece casi inevitable cerrar la semana en números rojos. La gran pregunta es en qué ciclo se encuentra la economía estadounidense, ya que claramente se está quitando la etiqueta de excepcionalismo. La estanflación sería el peor escenario posible para la Reserva Federal, ya que no podría recortar las tasas de interés con una inflación elevada mientras el desempeño de Estados Unidos se deteriora. 

Por el lado positivo, es necesario recuperar nuevamente 105.88 (un nivel fundamental desde marzo de 2023) antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre. 

A la baja, 105.12 y 104.60 deberían actuar como soporte antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.40 y 104.10, respectivamente. Si esos niveles no pueden mantenerse, la SMA de 100 días cerca de 103.70 es el siguiente mejor candidato.