El IPC de EE. UU. ayudará a determinar el tamaño del próximo aumento de tasas de la Fed: semana ecológica

(Bloomberg) — Se espera que los datos de inflación de EE. UU. de la próxima semana se mantengan consistentes con una reducción gradual de las presiones de costos y ayudarán a determinar el tamaño del próximo aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal.

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Se prevé que el índice de precios al consumidor, excluidos los alimentos y la energía, conocido como IPC subyacente y visto como un mejor indicador subyacente que la medida principal, haya subido un 0.3 % en diciembre.

Aunque ligeramente superior a noviembre, el avance mensual estaría en línea con el promedio del trimestre y muy por debajo del promedio de 0.5% visto de enero a septiembre en medio de la inflación más alta en una generación.

Las cifras del jueves serán algunas de las últimas lecturas de este tipo que los formuladores de políticas verán antes del 31 de enero al 1 de febrero. 25 reunión y decisión de tarifa, la primera con una nueva rotación de miembros con derecho a voto. Los economistas apuntan a un aumento de XNUMX puntos básicos en la tasa de referencia de la Fed, aunque los funcionarios han indicado que es posible un aumento de medio punto.

Se espera que el IPC del Departamento de Trabajo muestre un aumento de la inflación subyacente del 5.7% con respecto al año anterior. Esa sería la cifra más alta de diciembre a diciembre desde 1981. Si bien está muy por encima del objetivo de la Fed y ayuda a explicar la intención de los responsables políticos de mantener las tasas más altas por más tiempo, el crecimiento de los precios año tras año se está moderando.

El informe saldrá a la luz casi una semana después de que el último informe de empleo de EE. UU. mostrara que el crecimiento de los salarios, un factor clave en las perspectivas de inflación, se enfrió en diciembre.

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Las cifras del IPC destacan una semana de datos relativamente tranquila que también incluye solicitudes semanales de desempleo y la confianza del consumidor de enero. El Banco Mundial, con sede en Washington, publicará su perspectiva económica semestral el martes y, en resumen, advirtió sobre los riesgos de recesión.

Lo que dice Bloomberg Economics:

“Los desarrollos favorables de la inflación no son el resultado de los aumentos de tasas de la Fed, se explican principalmente por la fea salida de China de Covid-zero y un invierno generalmente cálido. Aun así, la caída de los precios de la energía ha ayudado a reducir drásticamente las expectativas de inflación a corto plazo y ha hecho que los riesgos de inflación sean más bilaterales. Si esta tendencia continúa, podría ser la evidencia 'convincente' que la Fed necesita ver antes de hacer una pausa o considerar recortar las tasas".

—Anna Wong y Eliza Winger, economistas. Para un análisis completo, haga clic aquí

En otros lugares, los datos que se espera muestren aumentos de precios más rápidos en Japón y China, además de una evaluación de cómo se enfrió el crecimiento económico alemán en 2022, llamarán la atención de los inversores.

Haga clic aquí para ver lo que sucedió la semana pasada y a continuación está nuestro resumen de lo que se avecina en la economía global.

Asia

Corea del Sur iniciará las decisiones del banco central asiático de este año, con el Banco de Corea listo para el viernes lo que podría ser el último aumento de tasas de su actual ciclo de ajuste a medida que crecen las preocupaciones sobre el crecimiento.

El gobernador Rhee Chang-yong se mantiene enfocado en la inflación mientras se muestra cada vez más cauteloso sobre el impacto de los elevados costos de endeudamiento en el impulso de la economía.

En Japón, es probable que las cifras del IPC de Tokio del martes muestren una mayor aceleración de la inflación, ya que los inversores vigilan de cerca al Banco de Japón tras el sorpresivo movimiento de política monetaria de diciembre.

Down Under, Australia, está listo para informar las ventas minoristas y las cifras del IPC, y se espera que la inflación continúe aumentando.

Se espera que los datos de inflación de China del jueves muestren que el PPI se mantuvo cerca de la deflación en diciembre, mientras que la inflación al consumidor aumentó ligeramente.

El Banco Popular de China debe publicar datos crediticios mensuales, que serán observados de cerca para evaluar si el estímulo monetario está fluyendo a través de la economía.

India publicará los datos de inflación, que probablemente mostrarán un enfriamiento de los precios por tercer mes consecutivo.

Europa, Oriente Medio, África

La primera gran conferencia monetaria mundial de 2023 tendrá lugar en Estocolmo el martes, se centrará en la independencia del banco central y será organizada por el recién nombrado gobernador del Riksbank, Erik Thedeen.

Se espera que hablen el jefe de la Fed, Jerome Powell, y sus pares del Reino Unido, Canadá, los Países Bajos y España. Isabel Schnabel, miembro de la Junta Ejecutiva del Banco Central Europeo, también está programada para comparecer.

El viernes contará con varios lanzamientos de datos. Los estadísticos en Alemania publicarán una estimación del crecimiento económico en 2022. Normalmente, la primera evaluación de este tipo entre las naciones industrializadas del Grupo de los Siete, el informe puede insinuar el desempeño en el cuarto trimestre.

Es probable que las cifras indiquen cómo el repunte posterior a la pandemia en la economía más grande de Europa fue sofocado por la crisis energética que siguió a la invasión rusa de Ucrania. Los funcionarios consideran que Alemania se encuentra actualmente en recesión.

En la región del euro en general, la producción industrial de noviembre que vence el mismo día puede mostrar un repunte parcial de la caída del mes anterior. También se publicarán las estadísticas del BCE que muestran si los bancos reembolsaron más préstamos a largo plazo.

Los economistas esperan que los datos de crecimiento del Reino Unido para noviembre, también el viernes, muestren una disminución desde octubre. El informe puede ayudar a confirmar los temores del Banco de Inglaterra de que la economía allí también se está desplomando.

Días después de que la inflación de la zona euro se redujera a un solo dígito en una publicación que aún mostraba fuertes presiones subyacentes, los datos de precios al consumidor de Noruega, Suecia, Dinamarca y la República Checa marcarán la semana. Rusia y Ucrania publicarán estadísticas equivalentes.

Entre las decisiones del banco central, se espera que los funcionarios rumanos aumenten aún más la tasa clave el martes, mientras que sus homólogos serbios pueden hacer lo mismo dos días después. La decisión monetaria de Kazajstán es el viernes.

América Latina

México publica el lunes informes de precios al consumidor de todo el mes y quincenales para cerrar 2022, y la mayoría de los analistas pronostican una ligera aceleración hacia el 8%. Las lecturas subyacentes superiores al 8% y el enfriamiento relativamente más rápido de la inflación en EE. UU. pueden presionar a Banxico para extender su ciclo récord de alzas.

Brasil publica el martes sus datos de precios al consumidor de diciembre, y los analistas esperan una impresión de alrededor del 5.6%, unos 650 puntos básicos por debajo del máximo de 2022. La disminución del desempleo, la desaceleración de la inflación y las transferencias de efectivo del gobierno probablemente respaldaron las ventas minoristas de noviembre allí.

Muchos economistas han estado rebajando sus pronósticos de precios al consumidor en Argentina para 2022, con un consenso de alrededor del 95% para el resultado interanual de diciembre.

Horas antes de la reunión de tasas del banco central peruano el mes pasado, el presidente de la nación intentó disolver el congreso y posteriormente fue acusado y puesto bajo arresto. La agitación política y la inflación persistentemente elevada hacen que sea más que probable que se produzca una decimoctava subida consecutiva.

De vuelta en Brasil, la economía más grande de América Latina tuvo un desempeño superior durante gran parte de 2022, pero abundan las señales de un impulso decaído. Las estimaciones preliminares ven una segunda caída consecutiva en la lectura del proxy del PIB de noviembre publicada el viernes.

–Con la asistencia de Nasreen Seria, Michael Winfrey y Robert Jameson.