Unilever necesita un aumento de £ 7 mil millones para ganar la unidad Glaxo, dicen los analistas

(Bloomberg) -- Unilever Plc tendría que aumentar su oferta por la unidad de atención médica del consumidor de GlaxoSmithKline Plc en alrededor de 7.3 millones de libras (US$10 millones) para tener la esperanza de ganar el respaldo del directorio de GSK, según analistas, comerciantes y corredores encuestados por Noticias de Bloomberg.

Más leído de Bloomberg

Se necesita un aumento a 57.3 millones de libras, según la estimación promedio de 11 analistas, comerciantes y corredores en la encuesta informal de Bloomberg, con predicciones que van desde 54 millones de libras a 65 millones de libras. Glaxo, que dijo en diciembre que escindiría el negocio, rechazó tres ofertas de Unilever, la última de unas 50 millones de libras.

Si bien Unilever podría aumentar su oferta a unos 55 millones de libras, "tenemos muchas dudas de que esto sea suficiente para persuadir a la junta de GSK oa los inversores de GSK", escribieron los analistas de Citigroup Inc. en un informe el lunes. El componente de acciones de la oferta, más la factura de impuestos que enfrentaría Glaxo sobre los ingresos en efectivo, se encuentran entre las razones por las que es posible que no acepte el trato, escribieron.

La mesa orientada a eventos de Morgan Stanley ve un valor empresarial para la unidad de cuidado de la salud del consumidor de Glaxo de 59 72 millones de libras a 4 6 millones de libras, suponiendo un crecimiento del 50 % al XNUMX %. Dado eso, está claro por qué Glaxo y su socio minoritario Pfizer Inc. rechazaron ofertas de hasta XNUMX millones de libras.

La especulación de que estarían más abiertos a un precio en la región de los 60 millones de libras tendría sentido, dijo la mesa de eventos de Morgan Stanley.

Tomar una oferta mejorada para el negocio de consumo, en lugar de una oferta pública inicial a mitad de año, serviría mejor a Glaxo, dándole poder para impulsar su cartera de medicamentos, dijo John Murphy, analista de Bloomberg Intelligence.

Unilever ha sostenido conversaciones con bancos sobre financiamiento adicional para una posible oferta endulzada por la unidad Glaxo, según personas familiarizadas con el asunto. Los analistas que siguen a Unilever despreciaron la adquisición propuesta y dijeron que no tiene sentido y que sería demasiado costosa.