El crecimiento de los salarios en EE. UU. no se mantiene al día con el aumento de los precios durante 17 meses consecutivos

Puntos clave

• Si bien los trabajadores estadounidenses ganan más dólares por hora que antes de la pandemia, esos dólares no se estiran tanto gracias a la inflación. Teniendo en cuenta la inflación, los salarios en realidad han caído en los últimos 17 meses.
• La Reserva Federal está aumentando activamente las tasas en un intento por combatir la inflación, pero esas mismas políticas podrían dañar aún más la ya delicada situación financiera del trabajador estadounidense promedio.
• Como resultado de los aumentos de las tasas federales, hemos visto subir las tasas de los préstamos, lo que hace que sea más costoso financiar una casa o un vehículo.

Por decimoséptimo mes consecutivo, los salarios promedio reales por hora cayeron en los EE. UU. en agosto de 17. Eso significa que a los trabajadores se les paga menos cuando se tiene en cuenta el aumento del costo de todo, desde artículos de lujo hasta artículos básicos de uso diario.

La inflación necesita reducirse más de lo que lo ha hecho en los últimos meses, pero las mismas políticas que la Fed está usando para combatir la inflación podrían terminar perjudicando a los trabajadores estadounidenses que luchan por mantenerse al día con las facturas.

Crecimiento salarial en EE. UU. vs. inflación

Los salarios, en su mayor parte, técnicamente se han estado moviendo hacia arriba durante este período de tiempo cuando observamos las cantidades en dólares. En marzo de 2021, el salario promedio por hora en EE. UU. era de $30.06. En agosto de 2022, el promedio fue de $32.36.

El problema es que estos aumentos se dan en el contexto de niveles generacionales de inflación. De marzo de 2021 a agosto de 2022, la inflación ha subido un 11.81 %. Eso significa que si le costaba $5,000 por mes administrar su hogar en marzo del año pasado, actualmente le costaría alrededor de $5,591 cubrir exactamente los mismos gastos, casi $600 más.

Mientras tanto, si ha tenido la suerte de mantener una semana laboral de 40 horas durante todo ese período y capitalizar el crecimiento del salario promedio, sus ingresos solo aumentaron $ 368 por mes, lo que lo dejó con un déficit de alrededor de $ 223 por mes.

Si usted fue uno de los muchos estadounidenses que perdió horas durante este período de tiempo, el déficit es aún peor.

Impacto de menos ingresos discrecionales

En teoría, se supone que menos ingresos discrecionales ayudan a reducir la inflación, que es causada por demasiado dinero en el mercado que persigue muy pocos bienes. Si puede reducir los ingresos discrecionales de las personas, es menos probable que realicen compras innecesarias, lo que reduce la demanda. Idealmente, eso haría bajar los precios, o al menos evitaría que subieran más.

Pero la mayoría de los estadounidenses ya carecen de ese ingreso adicional discrecional. En una encuesta reciente de Bankrate, el 39% de los trabajadores estadounidenses que recibieron un aumento de sueldo el año pasado dijeron que tenían dificultades para pagar artículos básicos como comestibles y otros artículos para el hogar porque su salario no se había mantenido al ritmo de la inflación.

En 2021, el trabajador promedio recibió un aumento salarial del 4.7%. La inflación del año calendario fue de 7.1%, lo que les dio una disminución salarial efectiva.

Por otro lado, las personas con ingresos discrecionales significativos en realidad han visto aumentos salariales que superan la inflación. Los directores ejecutivos recibieron aumentos salariales del 18.2 % de 2020 a 2021, muy por delante de la inflación.

Independientemente de quién tenga acceso a los ingresos discrecionales, los intentos de la Reserva Federal de combatir la inflación podrían causar un daño grave al trabajador estadounidense promedio que ya no puede acceder al capital suficiente para mantenerse al día.

Las contracciones en el mercado laboral pueden reducir el poder de negociación de los trabajadores cuando se trata de negociaciones salariales, y las consecuencias económicas resultantes pueden hacer que las corporaciones reduzcan aún más las inversiones laborales.

La Fed está intentando reducir la inflación elevando las tasas de interés y planea sigue haciéndolo hasta bien entrado 2023. Se supone que aumentar las tasas de interés reducirá los ingresos discrecionales y, por lo tanto, disminuirá la inflación.

Tasas de ahorro

Cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés, tendemos a ver subir el APY de los productos de ahorro. Si bien los bancos casi siempre aumentan las tasas de ahorro a un ritmo más lento de lo que aumentan las tasas de préstamo, en 2022 ha habido un retraso particularmente pronunciado.

De hecho, a partir de septiembre de 2022, los APY ofrecidos en cuentas de ahorro aún no se han puesto al día con los aumentos de tasas de interés de la Fed que comenzaron en marzo. Sin embargo, este mes vieron su mayor ascenso, con la oferta más alta en el mercado saltando a 3.00% APY.

La tasa de los fondos federales, la tasa a la que los bancos toman prestado dinero contra sus propias reservas mantenidas con la Reserva Federal, es actualmente del 3.00% al 3.25%. Idealmente, los bancos estarían pagando más que eso en APY. Ciertamente están cobrando más que la tasa de la Fed sobre las deudas.

Pero por ahora, no están pagando en las cuentas de ahorros en proporción a los aumentos de tasas. Los APY han aumentado, pero permanecen por debajo de la tasa de los fondos federales, lo que reduce las ventajas que los consumidores podrían obtener con el aumento de la tasa.

Tasas de préstamo

Si bien el ahorro no se ha vuelto dramáticamente más lucrativo desde que la Fed comenzó a subir las tasas, los préstamos ciertamente se han vuelto más caros.

En febrero de 2022, normalmente podría encontrar tasas en hipotecas convencionales a 30 años por debajo del 4%. Cuando la Reserva Federal comenzó a subir sus propias tasas, las tasas de interés hipotecarias siguieron su ejemplo. En septiembre, las tasas han estado constantemente muy por encima del 6.3 % en las hipotecas convencionales a 30 años.

Después de que la Reserva Federal anunciara otra subida de tipos el 21 de septiembre de 2022, los tipos subieron un 0.29 % en 24 horas hasta el 6.53 %. Se espera que la escalada continúe.

Estas subidas de tipos son significativas. Incluso en un mundo de fantasía donde los precios de la vivienda se han mantenido estables durante los últimos seis meses, la diferencia entre una tasa de interés del 4 % y una tasa de interés del 6.53 % en la misma casa de $400,000 30 con una hipoteca a 20 años (suponiendo un pago inicial del 178,377 %) es de $XNUMX durante el transcurso del préstamo.

Esto hace que la compra de una casa sea prohibitivamente costosa para muchos estadounidenses, lo que aumenta la presión de la demanda en el mercado de alquiler. Los aumentos de los alquileres son un resultado probable, especialmente porque EE. UU. se encuentra en medio de una escasez prolongada de viviendas que no tiene fin a la vista.

En pocas palabras

Usar la política monetaria como subidas de tipos es un juego delicado. La Fed está tratando de reducir la inflación sin alentar otra recesión en la que la gente pierda sus medios de vida en masa.

Pero debido a que la gran mayoría de los medios de subsistencia de las personas ya no cubren el costo de vida, no está claro si sus esfuerzos tendrán éxito. La Fed camina por la cuerda floja. Mientras tanto, en segundo plano, todavía hay problemas en la cadena de suministro relacionados con la pandemia y conflictos globales que agravan la inflación en todo el mundo.

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