Las bolsas estadounidenses no parecen preocupadas por la inflación

Este informe es del CNBC Daily Open de hoy, nuestro nuevo boletín de mercados internacionales. CNBC Daily Open pone a los inversores al tanto de todo lo que necesitan saber, sin importar dónde se encuentren. ¿Te gusta lo que ves? puedes suscribirte esta página.

• Estados Unidos Las ventas minoristas en enero aumentaron un 3%, frente a un 1.9% esperado. La cifra superó cómodamente una caída del 1.1% en diciembre. Por otra parte, la producción industrial se mantuvo estable en enero. Los analistas estimaban una ganancia del 0.4%.

• "BYD está muy por delante de Tesla en China … es casi ridículo”, dijo Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway. Llamó al fabricante chino de vehículos eléctricos su acción favorita. Sin embargo, a Berkshire ya no parece gustarle tanto TSMC. vertimiento de casi el 86% de dichas acciones entre el tercer y cuarto trimestre de 2022.

• PRO Los inversores son “burlándose de la Fed con criptomonedas, acciones de memes y empresas no rentables que responden mejor a las comunicaciones de la Fed”, dijo Marko Kolanovic de JPMorgan, quien calificó correctamente el fondo de marzo de 2020. Advirtió que “esta divergencia no puede ir más allá”.

Es como si los inversores ya no estuvieran preocupados por la inflación y las tasas de interés más altas. La solidez de la economía estadounidense, que implicaría nuevas subidas de tipos, se ha traducido en ganancias en los mercados.

Ayer mencioné cómo el gasto sostenido de los consumidores podría estar apuntalando la economía. De hecho, el aumento interanual de las ventas minoristas de enero (6.4 %) es exactamente la misma cifra que el aumento interanual del índice de precios al consumidor. Parece que la perspectiva de un crecimiento económico sostenido también está inyectando optimismo en las acciones. El Dow Jones Industrial Average subió un 0.11%, el S&P 500 sumó un 0.28% y el Nasdaq Composite subió un 0.92%.

La actividad económica reciente y el movimiento del mercado están obligando a los economistas e inversores a reconsiderar el efecto de las tasas de interés. El costo más alto de los préstamos generalmente ralentiza el crecimiento económico al reducir el gasto y aumentar el desempleo, lo que, a su vez, deprime las acciones. Sin embargo, "los informes mensuales sobre la producción industrial, las ventas minoristas y el empleo fueron en general mejores de lo esperado y apuntan a un repunte de la actividad económica a principios de 2023 después de una mala racha a finales de 2022", como dijo Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank. él.

Esta relación al revés entre tasas de interés más altas y un repunte en la actividad económica está causando que algunos inversionistas, como el fundador de Satori Fund, Dan Niles, pronostiquen que la Reserva Federal podría aumentar las tasas por encima del 6%. ¿Y si el precio de todo sigue subiendo incluso entonces? Es difícil imaginar qué haría la Fed a continuación.

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Corrección: Este informe ha sido actualizado para proporcionar la ortografía correcta del fondo de Dan Niles.