Los futuros de acciones de EE. UU. caen desde máximos de 3 meses mientras los comerciantes esperan las actas de la Fed y los datos de ventas minoristas

¿Qué impulsa los mercados?

El apetito por apuestas arriesgadas adicionales se estaba desvaneciendo, ya que los inversores se tomaron un tiempo para evaluar el fuerte aumento del verano que llevó al mercado de valores a máximos de tres meses, y esperaron la última actualización de la política monetaria a través de las actas de la última reunión de la Fed.

Las esperanzas de que la inflación haya alcanzado su punto máximo y que la Reserva Federal pueda evitar un aterrizaje económico brusco ha hecho subir al S&P 500 un 17.4 % desde su mínimo de mediados de junio, y ha dejado al índice de referencia desafiando su media móvil de 200 días para el primera vez desde abril.

"El índice se negoció por encima de su DMA de 200 dos veces este año, una a principios de febrero y luego a fines de marzo, pero no pudo mantener las ganancias y se liquidó rápidamente", señaló Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank.

“Veremos si la tercera vez es la vencida; las ganancias y las actas del FOMC serán decisivas para la dirección a corto plazo”, agregó.

La Reserva Federal debe publicar el texto de su reunión de fijación de tasas de finales de julio a las 2 pm hora del este y los operadores estarán ansiosos por ver si la discusión coincide con las expectativas actuales del mercado sobre el ritmo de las subidas de tasas.

Antes de eso, los inversores recibieron más pistas sobre la salud del consumidor estadounidense. Después de resultados mejores de lo esperado el martes de Walmart
WMT,
+ 5.11%
y Home Depot
HD
+ 4.06%,
fue el turno de los pares minoristas Target
TGT,
+ 4.57%
y Lowe's
BAJO,
+ 2.92%
para entregar ganancias. Los números de Target decepcionados, después de que las rebajas más altas condujeran a márgenes más bajos, pero Las cifras de Lowe's fueron bien recibidas.

Además, los datos de ventas minoristas de julio se publicarán a las 8.30:0.1 a. m., hora del Este. Se espera que las ventas minoristas crezcan solo un 1 % frente al crecimiento del XNUMX % en junio, según economistas encuestados por Dow Jones Newswires y The Wall Street Journal.

Potencialmente contribuyendo a la cautela del mercado el miércoles son las preocupaciones de que el repunte pueda verse demasiado extendido a corto plazo.

El índice de fuerza relativa de 500 días del futuro S&P 14, un indicador de impulso observado de cerca, fue de 78 en la acción de la mañana, según CMC Markets. Los analistas técnicos consideran que una cifra superior a 70 se encuentra en territorio de "sobrecompra".

“Con [el] mercado luciendo sobrecomprado y habiendo subido más del 15% desde los mínimos de junio, el movimiento reciente, en nuestra opinión, comienza a parecer superado. La perspectiva de crecimiento seguirá siendo difícil de navegar”, dijo Greg Boutle, jefe de estrategia de acciones y derivados de EE. UU. en BNP Paribas.

Las valoraciones del S&P 500 (SPX) tampoco son convincentes, señaló Boutle. “El múltiplo de precio/beneficios de SPX 2023 en 18x está justo en el extremo superior del rango de 30 años para los beneficios futuros de 1 año (por ejemplo, períodos de burbuja, finales de los 90 y la recuperación posterior al cierre). En medio de un ciclo a la baja, esto podría dificultar la persistencia del ritmo reciente de recuperación”.

¿Cómo les está yendo a otros activos?

• Los futuros del petróleo fueron un poco más firmes, con el crudo WTI de EE. UU.
  CL.1,
  - 0.08%
  agregando un 0.1% a $86.60 por barril, a pesar de las esperanzas de que un acuerdo nuclear con Irán pueda ayudar al país a aumentar las exportaciones.

• El rendimiento del Tesoro de 10-year
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  subió 5.9 puntos básicos a 2.871% mientras los operadores esperaban las minutas de la Fed.

• El índice del dólar ICE
  DXY,
  + 0.10%
  avanzó un 0.1% hasta 106.63, y esto presionó al oro, que cayó un 0.1% hasta 1787 dólares la onza.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  - 0.74%
  cayó 0.7% a $ 23780.

• Los mercados de Asia se mostraron más firmes en términos generales después de que Wall Street se moviera a un nuevo máximo de tres meses durante la noche. Nikkei 225 de Japón
  NIK,
  + 1.23%
  añadió un 1.3% y el Hang Seng de Hong Kong
  HSI,
  + 0.46%
  subió un 0.5%. En Europa, el estado de ánimo fue más mixto, lo que refleja la caída de los futuros de EE. UU. el miércoles y el Stoxx 600.
  SXXP,
  - 0.34%
  cayó 0.2%.