Los préstamos al consumidor de EE. UU. han alcanzado niveles récord

Los consumidores estadounidenses están más endeudados que nunca. El recientemente lanzado Informe de Crédito al Consumidor de la Reserva Federal-G.19 muestra que el crédito al consumo de EE. UU. ha alcanzado niveles históricos; el crédito al consumo pendiente es ahora de $ 4.7 billones. En agosto, el crédito al consumo aumentó a una tasa anual desestacionalizada de 8.3 por ciento. La subida anterior en julio había sido del 6%.

Estos niveles actuales de deuda de los consumidores muestran que el aumento de las tasas de la Reserva Federal no ha frenado el endeudamiento de los consumidores. Si bien el crédito al consumo disminuyó en los años inmediatamente posteriores a la crisis financiera de 2007 a 2009, desde el segundo trimestre de 2011 hasta el segundo trimestre de este año, el crédito al consumo aumentó en un 90%.

En agosto, el crédito no renovable, que se compone principalmente de préstamos para automóviles, estudiantes y personales, aumentó a una tasa anual del 5.1 por ciento. Este nivel se mantiene prácticamente sin cambios desde julio.

El crédito revolvente, sin embargo, aumentó significativamente a una tasa anual de 18.1 por ciento; El crédito renovable incluye tarjetas de crédito, líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) y préstamos personales y para pequeñas empresas. Si bien los pagos atrasados ​​y los incumplimientos parecen estar bajo control hasta ahora, mi preocupación es que con el aumento de la inflación, el crédito renovable podría ser un problema importante para los consumidores estadounidenses, ya que aumenta el costo de los préstamos. Este problema se agravará si las tasas de desempleo comienzan a aumentar.

Los bancos publicarán sus ganancias la próxima semana, el 14 de octubre. Es probable que los bancos informen ganancias más débiles debido a la volatilidad del mercado y una desaceleración en las transacciones de banca de inversión. En las publicaciones de ganancias, lo que es importante observar es la calidad de los activos en los balances de los bancos. Eche un vistazo para ver si los préstamos morosos (NPL, por sus siglas en inglés) están aumentando y el nivel calculado para las reservas para pérdidas crediticias. Estos datos le darán al mercado una indicación de si un nivel tan alto de endeudamiento de los consumidores debería preocuparnos.