(Bloomberg) -- Los bancos de Wall Street que prestaron 13 millones de dólares para ayudar a financiar la compra de Twitter Inc. por parte de Elon Musk han estado sondeando discretamente a los fondos de cobertura y otros administradores de activos por su interés en una parte de la deuda de compra a precios con grandes descuentos.
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Algunos fondos han ofrecido tomar una parte del paquete de préstamo con un descuento de tan solo 60 centavos por dólar, lo que sería una de las rebajas más pronunciadas en una década. Hasta ahora, los bancos han considerado que esas ofertas no son atractivas, según personas con conocimiento de las discusiones que pidieron no ser identificadas porque las conversaciones fueron privadas.
La tibia recepción de los inversores muestra cuán grande se está volviendo la deuda de Twitter para una cohorte liderada por Morgan Stanley que se comprometió a financiar la adquisición de la firma de redes sociales por parte de Musk en abril, antes de que los mercados crediticios colapsaran. Los siete bancos ahora cargan con préstamos riesgosos que nunca tuvieron la intención de mantener en sus libros y enfrentan una batalla cada vez más cuesta arriba para minimizar las pérdidas.
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Las discusiones hasta ahora se han centrado en la parte del préstamo apalancado de $ 6.5 mil millones del financiamiento, dijeron las personas. Los bancos parecían no estar dispuestos a vender a un precio inferior a 70 centavos por dólar, dijo una de las personas. Incluso en ese nivel, las pérdidas podrían ascender a miles de millones de dólares, según muestran los cálculos de Bloomberg.
Las discusiones fueron informales y no hay certeza de que conduzcan a un acuerdo, dijeron las personas.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. y Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. se negaron a comentar. Bank of America Corp., Morgan Stanley y Societe Generale SA no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Grandes adquisiciones
Musk ha reconocido una "caída masiva" en los ingresos, mientras que las perspectivas de crecimiento de la compañía de redes sociales parecen inciertas. Eso no augura nada bueno para la carga de intereses anual de Twitter, que se estima en 1.2 millones de dólares al año. El multimillonario también aludió a relajar las políticas que restringen la libertad de expresión, un riesgo que asusta a los anunciantes.
El paquete de financiación de Twitter también comprende 6 millones de dólares en bonos basura divididos en partes iguales entre notas garantizadas y no garantizadas y un préstamo de 500 millones de dólares denominado línea de crédito renovable.
Los rendimientos de los bonos basura y los préstamos apalancados han aumentado desde abril, lo que significa que los bancos de Wall Street corren el riesgo de perder dinero en grandes adquisiciones después de haber acordado proporcionar financiamiento a rendimientos más bajos de los que el mercado aceptará ahora. Los prestamistas ya han sufrido miles de millones de dólares en amortizaciones y pérdidas este año después de que los bancos centrales de todo el mundo hayan comenzado a subir las tasas para controlar la inflación.
Moody's Investors Service recortó recientemente la calificación de Twitter dos escalones a B1, o cuatro pasos hacia territorio basura. La agencia citó un aumento sustancial en la deuda y la reducción de efectivo, así como la gobernanza para la acción de calificación.
"El riesgo de gobernanza de Twitter es muy negativo, lo que refleja las expectativas de Moody's de políticas financieras agresivas y la propiedad concentrada de Elon Musk", dijo la firma calificadora.
–Con la asistencia de Gowri Gurumurthy y Lisa Lee.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html