(Bloomberg) -- Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron el lunes, con una escasa demanda de una subasta de notas a dos años que desencadenó una nueva venta que impulsó a los puntos de referencia clave al alza en más de 20 puntos básicos, y envió la tasa a 10 años al máximo desde marzo. Accidente de Covid 2020.
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La inflación de EE. UU. se estancó cerca de un máximo de cuatro décadas y una Reserva Federal agresiva que ahora espera impulsar las tasas de política monetaria a por lo menos 4.6 % en 2023 está impulsando un sentimiento bajista en el mercado, y la falta de liquidez exacerba los movimientos. Un aumento renovado en los rendimientos de los bonos del Reino Unido, con índices de referencia clave que subieron alrededor de 40 a 50 puntos básicos, también agregó presión al mercado de bonos global.
Tanto los rendimientos nominales como los ajustados a la inflación subieron a nuevos máximos de varios años, lo que aceleró una caída cada vez más profunda. El bono a 10 años subió 23 puntos básicos hasta el 3.91% a finales de Nueva York, su nivel más alto desde abril de 2010. El flujo de opciones del Tesoro estuvo activo y de dirección mixta con rendimientos en picos extendidos.
“La Reserva Federal se encuentra en una situación en la que tiene que esforzarse más y el mercado se está dando cuenta de esto”, dijo Jason Pride, director de inversiones de patrimonio privado de Glenmede Investment Management. “Si da un paso atrás y observa el panorama general, la Fed realmente quiere tasas más altas”.
La parte delantera de la curva del Tesoro estuvo bajo presión después de que los bonos en la subasta de dos años se vendieran con rendimientos superiores a la tasa de mercado vigente en el momento en que se cerró la oferta, una señal de que los rendimientos de los bonos en aumento no son suficientes para atraer a los compradores. Eso establece un pronóstico sombrío para las próximas ventas de notas a cinco y siete años esta semana, especialmente porque la liquidez de fin de mes y trimestre tiende a ser más escasa.
La liquidación del lunes impulsó los rendimientos a cinco años en más de 20 puntos básicos a alrededor del 4.19 %, mientras que los rendimientos a siete años aumentaron 24 puntos básicos al 4.10 %, alcanzando un máximo visto en 1993. Un índice de Bloomberg de las condiciones de liquidez prevalecientes en el El mercado del Tesoro de EE. UU. ha subido constantemente en las últimas semanas y está apenas por debajo de su pico visto en marzo de 2020.
Como señal de un mayor endurecimiento de las condiciones financieras, el rendimiento protegido contra la inflación del Tesoro a 10 años subió 28 puntos básicos a más del 1.59 % por primera vez desde abril de 2010. El rendimiento real a cinco años subió casi 29 puntos básicos al 1.89 %. Los rendimientos reales estuvieron cerca de sus máximos de sesión al final de Nueva York.
Las preocupaciones de que la política de la Fed empuje a la economía a la recesión fueron señaladas por el bono a 30 años rezagado de la liquidación, con un rendimiento de 11 puntos básicos al 3.72%. El diferencial entre los rendimientos a dos y 30 años se amplió hasta 0.68 puntos porcentuales negativos, la inversión más profunda desde 2000, antes de volver a permanecer sin cambios al final de la negociación. El diferencial de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años fue de menos 42 puntos básicos, unas 10 bases más cerca del territorio positivo.
(Actualizaciones en todo momento).
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html