Los rendimientos del Tesoro se desplomaron el viernes después de que los datos económicos de EE. UU. señalaran signos de una desaceleración del crecimiento de los salarios y una mayor debilidad en la economía, lo que provocó que la tasa de interés a dos años, sensible a las políticas, sufriera su mayor caída en un día desde noviembre.
En tanto, la tasa a 30 años tuvo su mayor caída semanal en casi tres años.
Que pasó
- El rendimiento del Tesoro a 2 años
TMUBMUSD02Y,
4.282%
cayó 19.1 puntos básicos a 4.260% desde 4.451% el jueves. Esa es la mayor caída en un día para la tasa de 2 años desde el 10 de noviembre, según las cifras de las 3 pm de Dow Jones Market Data. Para la semana, el rendimiento cayó 13.9 puntos básicos. - El rendimiento del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
3.562%
cayó 15 puntos básicos a 3.570% frente al 3.720% del jueves por la tarde. Disminuyó 25.6 puntos básicos esta semana. - El rendimiento del Tesoro a 30 años
TMUBMUSD30Y,
3.686%
disminuyó 10.5 puntos básicos a 3.692% desde 3.797% el jueves por la noche. Disminuyó 24.2 puntos básicos esta semana, la mayor caída en una semana desde el período que finalizó el 6 de marzo de 2020.
¿Qué impulsó a los mercados?
Los datos publicados el viernes mostraron que EE. UU. creó 223,000 nuevos empleos en diciembre para marcar el aumento más pequeño en dos años, aunque los economistas habían se esperaba que se crearan 200,000 puestos netos. La tasa de desempleo cayó del 3.5% al 3.6% y el salario por hora aumentó un 0.3% menos de lo esperado el mes pasado.
Los mercados financieros se centraron en el componente salarial del informe de empleos como una posible señal de que las presiones inflacionarias están disminuyendo y que la Reserva Federal podría verse obligada a dar marcha atrás en el futuro en su campaña de subida de tipos de interés. Los operadores consideraron una probabilidad de más del 50% de aumentos de tasas de un cuarto de punto porcentual más pequeños de lo habitual por parte de la Reserva Federal en febrero y marzo. Ven un 74% de probabilidad de tal movimiento en febrero y un 66% de probabilidad de otro en marzo, lo que llevaría el objetivo de la tasa de fondos federales a 4.75% a 5%, según la herramienta CME FedWatch. Los operadores también aumentaron las posibilidades de recortes de tasas hacia fines de año.
En otras actualizaciones económicas de EE. UU. del viernes, el El índice del sector de servicios ISM se contrajo por debajo del nivel 50 para diciembre, y los pedidos de fábrica de noviembre cayeron un 1.8%. Esta segunda serie de datos, que se produjo 90 minutos después del informe de empleo de diciembre, provocó que el rendimiento del Tesoro a 10 años cayera por debajo del 3.6 %, ya que los operadores interpretaron la cifra del ISM como una señal de que la economía estadounidense se está debilitando en general.
Oradores federales durante todo el día incluidos Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien dijo que el banco central debe mantener el rumbo y que el informe de empleo de diciembre no cambió su opinión sobre la política monetaria, y Gobernadora federal Lisa Cook, quien dijo que “la inflación sigue siendo demasiado alta”.
Qué dicen los analistas
“La sólida ganancia de 223,000 en las nóminas no agrícolas y la caída del desempleo a un mínimo de 50 años en diciembre, a primera vista, harán poco para aliviar las preocupaciones de la Fed sobre la inflación de los servicios básicos resilientes. Dicho esto, el aumento más suave en las ganancias promedio por hora sugiere que el crecimiento de los salarios se está desacelerando, y aún creemos que el mercado laboral se debilitará más marcadamente este año a medida que la economía entre en recesión”, dijo Andrew Hunter, economista senior para EE. UU. de Capital Economics.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo