La agitación del mercado de valores de hoy es una confirmación alcista

En primer lugar, sepa esto: la economía y los mercados financieros de EE. UU. no se están hundiendo. Están experimentando un cambio masivo que brindará no solo oportunidades de inversión, sino también mejoras económicas que no hemos visto en años.

¿Por qué y cómo se producirán estas oportunidades y mejoras?

He estado escribiendo artículos explicando este proceso de reconstrucción. Sin embargo, son artículos fragmentarios. Se necesitaría un libro para proporcionar una explicación completa. El problema es que, si viera "La explicación completa", de John S. Tobey, CFA, su primer (y último) pensamiento sería: "¿Quién es este tipo? ¿Por qué cree que tiene la visión precisa de que faltan todos los demás? ¡Fué!

Entonces, ¿cómo explico cómo se puede formar y actuar en consecuencia una opinión contraria oportuna cuando la tendencia popular parece irreversible? Permítanme probar un enfoque diferente, describiendo lo que requiere el pensamiento de inversión contrario exitoso:

• Primero, acumular conocimientos más allá de la actualidad y de una educación institucional. Una fuente especialmente buena son los libros más antiguos y bien escritos que usan eventos pasados ​​para revelar perogrulladas de inversión. Sin noticias y sentimientos actuales que nublen los temas, se puede aprender una comprensión real.
• En segundo lugar, concéntrese en invertir. Si bien los desarrollos y tendencias de inversión pueden tener algunas similitudes a lo largo del tiempo, las diferencias siempre son numerosas. Además, lo que es importante en un momento puede no serlo en otro. Por lo tanto, mantenga la curiosidad, concéntrese en los desarrollos y esté dispuesto a cambiar los enfoques analíticos.
• En tercer lugar, construya una amplia experiencia. “Construir” significa experimentar, ajustar, evolucionar y actuar. Si bien los entornos de inversión cambian inevitablemente, la experiencia proporciona un sentido de inversión útil: una forma de intuición.
• Cuarto, innovar. Cuando se cree que se está produciendo un cambio potencial contrario, la pregunta es qué hacer al respecto. Una buena estrategia probablemente será un enfoque diferente de la tendencia anterior.
• En quinto lugar, una vez que tenga un punto de vista contrario, continúe probando su proceso de pensamiento a medida que se presenten nuevos hechos y eventos. Hacerlo fortalecerá su resolución.
• Sexto, no caigas en la mentalidad siempre contraria. Ser contrario en el momento adecuado proporciona el valor. Ser un pesimista perpetuo no lo hace.

Componentes clave del punto de vista contrario de hoy:

Primero, la Reserva Federal cometió un gran error al anular el papel clave del mercado de capitales de fijar las tasas de interés. Peor aún, al mantener las tasas de interés cerca del 0% durante una década, la Fed "educó" a los inversionistas sobre la noción de que la Fed estaba haciendo algo bueno, por lo que el aumento de las tasas de batalla contra la inflación de hoy debe ser necesariamente malo.

En segundo lugar, existe un malentendido generalizado sobre la inflación:

• Qué es: erosión del dinero fiduciario (también conocido como papel), no simplemente aumento de los precios
• Cómo medirlo correctamente, especialmente no confíe en el número de 12 meses con mayor movimiento
• Cuáles son sus beneficios: los precios de las acciones, las ganancias y los dividendos se basan en números no ajustados por inflación (por lo tanto, no use ajustado por inflación Crecimiento del PIB como medida de la fortaleza/debilidad del mercado de valores)

En tercer lugar, las noticias son casi completamente negativas: lo que está mal y por qué eso significa que una recesión y una caída del mercado de valores son inevitables.

Como mencioné en mi último artículo, es una regla: cuando "todos" en negativo, el fondo está aquí o cerca.

El resultado final: nunca apuestes contra el sentido común

El “sentido común” juega un papel importante en el pensamiento contrario porque la lógica popular en la base (y en la parte superior) siempre carece de él. En su lugar, se crean explicaciones artificiosas para apoyar la creencia de que las cosas no están exageradas.

Una señal útil de que el sentido común no funciona es cuando tienes una absoluta sensación que la tendencia actual ha llegado para quedarse. (En esos momentos, incluso los inversores profesionales tienen esos sentimientos engañosos).