Exxon Mobil (XOM) batir las probabilidades. Después de ser eliminado del Promedio Industrial Dow Jones en agosto de 2020 después de 92 años, la acción utilizó una recuperación en los precios del petróleo en 2022 como catalizador para demostrar su valía. Pero, ¿las acciones de XOM han reclamado el trono de la industria energética? ¿Y las existencias de petróleo ya han alcanzado su punto máximo? ¿O Exxon Mobil acaba de empezar?
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Las acciones de XOM alcanzaron un máximo histórico de 119.63 el viernes.
La acción está en un 5% zona de compra después de escapando de una base 26 de enero, después de que Rusia anunciara que reduciría su producción de petróleo en 500,000 barriles diarios el próximo mes. La noticia hizo subir los precios del crudo.
Los precios del petróleo crudo elevan las acciones de XOM
Los precios del petróleo también recibieron un impulso de los datos de inflación de China que mostraron que los precios al consumidor aumentaron en enero, una señal de que la economía del país está ganando fuerza. Además, el lunes, el principal exportador de petróleo del mundo, Arabia Saudita, subió los precios del crudo para los mercados asiáticos por primera vez en seis meses.
Los precios del petróleo crudo de EE. UU. se dispararon en marzo de 2022 con un segundo repunte en junio y tocaron un mínimo en diciembre. Los analistas estiman que el petróleo crudo promediará más de $ 90 por barril en 2023. En lo que va del año, el crudo ha estado en el rango de $ 70 a $ 80.
Las acciones de XOM del gigante petrolero comenzaron a subir a principios de 2022, primero en respuesta al aumento de los precios del petróleo y luego como reacción al ataque de Rusia contra Ucrania. Pero a medida que los precios del petróleo retrocedieron por debajo de los 100 dólares el barril en julio de 2022, Exxon Mobil lideró una carga desde los mínimos de septiembre para mostrar a los inversores que su mayor producción, su creciente rentabilidad y la expansión planificada de su negocio de refinería no fueron solo una casualidad.
Exxon dijo que el plan debería duplicar las ganancias y el potencial de flujo de efectivo para 2027 desde los niveles de 2019 como resultado de "proyectos de alto rendimiento y bajo costo de suministro".
La compañía también dijo que para 2027, se espera que la producción upstream crezca en 500,000 barriles equivalentes de petróleo por día a 4.2 millones de barriles equivalentes de petróleo por día. Más del 50% del total provendrá de la Cuenca Pérmica de EE. UU. en Texas y Nuevo México, Guyana, Brasil y proyectos de gas natural licuado en los que la compañía está invirtiendo.
Exxon pagó $ 30 mil millones en dividendos y recompras en 2022. La compañía dijo a fines de enero que recompraría hasta $ 35 mil millones en acciones de XOM hasta 2024.
¿Exxon liderará un sector energético resurgente?
"Vemos nuestro éxito como una ecuación 'y', en la que podemos producir la energía y los productos que la sociedad necesita y ser líderes en la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero de nuestras propias operaciones y también de las de otras empresas", Darren Woods, director ejecutivo , dijo en un comunicado de prensa de diciembre.
La energía representó solo el 2.5% del S&P 500 en agosto de 2020, cuando Exxon fue retirado del Dow. Ahora la energía representa casi el 5% del S&P 500.
Pero la estrategia de Exxon enfrenta obstáculos.
El presidente Joe Biden y otros demócratas continúan criticando a las grandes compañías petroleras por quedarse con sus ganancias. Un informe de noviembre del Comité de Supervisión de la Cámara de Representantes de EE. UU. dijo que las grandes petroleras tienen poca intención de abandonar los combustibles que calientan la atmósfera por más energía solar, eólica, hidrógeno y otras alternativas, sino que intentan "lavar de verde". Greenwashing es cuando una empresa engaña a las personas mediante la comercialización de que son más conscientes del medio ambiente de lo que realmente son.
Biden atacó a los gigantes petroleros en el discurso del Estado de la Unión de la semana pasada, diciendo que sus cifras de ganancias para 2022 eran "escandalosas" y criticando sus recompras de acciones. Dijo que hicieron muy poco y demasiado tarde para reducir los altos precios de la energía, ya que el petróleo superó los 100 dólares por barril en el verano de 2022.
Y Chevron (CVX) continúa luchando contra Exxon Mobil por el liderazgo de la industria energética, al igual que gigantes petroleros extranjeros como Cáscara (SHEL) y BP (BP).
Acciones de Exxon: análisis fundamental
La compañía el 31 de enero informó Q4 mejor de lo esperado las ganancias por acción, pero no se alcanzaron las estimaciones de ventas. Ganó $3.40 por acción.
El gigante petrolero es una de las empresas más rentables de Estados Unidos.
Exxon reportó ganancias récord de $ 55.7 mil millones para todo el año 2022, frente a los $ 32.7 mil millones en 2021, y sus ingresos más altos desde 2013.
La cuenca del Pérmico entregó una producción récord de más de 560,000 30 barriles equivalentes de petróleo por día. Exxon Mobil aumentó año tras año la producción de Guyana y Permian en más del XNUMX % el año pasado.
Los gastos de capital y exploración aumentaron a $ 22.7 mil millones en 2022 desde $ 16.6 mil millones en 2021.
Las acciones de XOM tienen un 89 Clasificación compuesta. Su Calificación EPS es un mediocre 77 y refleja en parte una pérdida en 2020. La compañía paga un rendimiento de dividendos anualizado del 3.1% a los inversores.
Análisis técnico de acciones de XOM
Exxon Mobil obtiene un impresionante 93 Clasificación de fuerza relativa, lo que significa que superó al 93% de las acciones en la base de datos IBD en los últimos 12 meses.
Está en la zona de compra de un base plana del 114.76 punto de compra, de acuerdo con mercadosmith reconocimiento de patrones. Las acciones vuelven a estar por encima del media móvil exponencial de 21 días, donde encontró apoyo.
Gastos de Exxon: ¿Reinvertir en el negocio?
La empresa generó un enorme flujo de efectivo y ha reinvertido ese dinero en su negocio de refinería y en depósitos de esquisto.
El verano pasado, Biden culpó a las compañías petroleras por el aumento del precio del gas y asignó $ 500 millones para proyectos de energía limpia en tierras mineras en los EE. UU. El presidente también criticó a Exxon por no aumentar los gastos de capital y la acusó de mantener bajo el suministro de petróleo y altos los precios de la gasolina. . Biden también abrió las reservas estratégicas de petróleo de EE. UU., agregando suministro al mercado, en un esfuerzo por mantener bajos los precios de la gasolina.
El precio promedio de la gasolina en los EE. UU. el lunes fue de $ 3.42, luego de superar los $ 5 por galón en el verano de 2022, según datos de AAA.
“Vamos a asegurarnos de que todos conozcan las ganancias de Exxon”, dijo Biden a los periodistas durante una visita a Los Ángeles en junio. “Exxon ganó más dinero que Dios este año”.
Respuesta de Exxon: “Exxon Mobil ha estado invirtiendo más que cualquier otra empresa para desarrollar los suministros de petróleo y gas de EE. UU. Esto incluye inversiones en los EE. UU. de más de $ 50 mil millones en los últimos cinco años, lo que resultó en un aumento de casi el 50 % en nuestra producción de petróleo en los EE. UU. durante este período”.
Hasta el momento, ningún analista importante ha rebajado o mejorado las acciones de Exxon en los últimos meses, aunque Cowen, Goldman Sachs, Wells Fargo, BofA Securities y Truist Securities aumentaron recientemente el precio objetivo de las acciones.
El futuro de Exxon
Exxon también realizó dos descubrimientos de depósitos de petróleo más en julio frente a la costa de Guyana, lo que eleva el total a siete descubrimientos de pozos de petróleo en el sitio y sus alrededores. “La estrategia de inversión de Guyana sigue dando resultados positivos”, dijo Exxon.
En un memorando del 9 de febrero, la compañía petrolera dijo que está lista para iniciar una reorganización que divida a Exxon Mobil en tres negocios para reducir costos. Los nuevos negocios son Global Business Solutions, Exxon Mobil Supply Chain y Global Trading.
Bajo la nueva estructura, el grupo de soluciones comerciales consistirá en unidades comerciales más pequeñas que incluyen servicios financieros, compras y servicio al cliente. El grupo de la cadena de suministro incluirá la logística y la gestión de materiales. Ambas divisiones entrarán en vigencia el 1 de mayo. El negocio comercial global incluirá el comercio de fletes y materias primas, y entrará en vigencia a fines de año.
El plan propone ahorrar $9 mil millones en costos anuales para fines de 2023, en comparación con los niveles de 2019.
Mudanza al nuevo sitio de la sede este año
La compañía también planea trasladar su sede de Irving, Texas, a Houston a mediados de 2023.
La demanda de petróleo se está reduciendo a largo plazo a medida que se afianzan las fuentes de energía alternativas. Las compañías independientes de petróleo de esquisto bituminoso de EE. UU. están reduciendo sus gastos para mantener sus balances en una posición positiva. Eso deja la puerta abierta para que las grandes petroleras se hagan con una cuota de mercado.
Exxon se ha convertido en un jugador de esquisto más grande, aumentando sus participaciones en la Cuenca Pérmica y elevando las acciones de XOM.
Los rivales también se están moviendo para expandir las tenencias de esquisto. En julio de 2020, Chevron anunció que compraría al productor independiente de petróleo y gas con sede en Houston Noble Energy en un acuerdo de acciones valorado en $ 5 mil millones. Noble tiene 92,000 acres en la cuenca de Delaware del Pérmico rico en petróleo.
Y en octubre de 2020, ConocoPhillips (COP) acordó comprar Concho Resources en un acuerdo de acciones valorado en $ 9.7 mil millones. Eso creó el mayor productor de petróleo independiente de EE.UU.
Las grandes petroleras se enfrentan al cambio climático
Exxon se comprometió a tener emisiones netas de carbono cero de las operaciones para 2050. Pero la promesa no incluyó las emisiones de los consumidores que usan petróleo y otros combustibles fósiles.
En 2021, Chevron anunció que tendría emisiones netas cero de sus operaciones upstream para 2050. Pero no llegó a comprometerse a alcanzar el cero neto para todas las operaciones.
En diciembre, Exxon puso en marcha una de las instalaciones de reciclaje más grandes de América del Norte, capaz de procesar más de 80 millones de libras de desechos plásticos al año.
¿Es la acción XOM de Exxon una compra?
Al igual que con otras acciones petroleras, Exxon subirá y bajará con los precios del crudo. Entonces, incluso cuando Exxon se ve bien en función de los fundamentos y los aspectos técnicos, los precios del petróleo crudo pueden caer repentinamente, lo que también reducirá las acciones de XOM.
Los fondos mutuos han ido sumando las acciones petroleras, con 3,240 acciones en posesión en diciembre, frente a las 3,065 de septiembre. El Puede adelgazar la estrategia de inversión busca aumentar la propiedad institucional por convicción.
Los inversores podrían optar por comprar un fondo cotizado en bolsa de energía como una forma de jugar con los movimientos del sector y evitar el riesgo específico de las acciones. Fondo SPDR del Sector Selecto de Energía (XLE) y el ETF iShares US Energy (IYE) son dos ETF relacionados con la energía. Pero esos ETF aún están expuestos a las fluctuaciones del precio del crudo.
Exxon y Chevron son pesos importantes en XLE.
En pocas palabras: las acciones de XOM están en una zona de compra y cerca de un máximo de 52 semanas. Exxon ha superado constantemente a un mercado turbulento. Pero requerirá reinvertir en petróleo, captura de carbono y energías alternativas, para asegurarse de mantener su posición de liderazgo.
Los inversores pueden consultar las listas de acciones de IBD y otros contenidos de IBD para encontrar docenas de las mejores acciones.
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Fuente: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry- 2/?src=A00220&yptr=yahoo