Tres reglas para invertir con éxito en el mercado bajista

Los mercados están feos: durante los tres primeros trimestres de 2022, el S&P 500 ha bajado casi un 24 %, y el mercado de bonos, que suele ser un refugio seguro cuando las acciones caen, ha perdido un 13 %. Además, la economía estadounidense parece destinada a la recesión (podríamos estar ya en una), la inflación continúa obstinadamente persistente y la invasión de Rusia a Ucrania, además de ser una tragedia humanitaria, está causando efectos económicos nefastos.

Todas estas malas noticias y la volatilidad del mercado que las acompaña aumentan nuestros temores a la incertidumbre y nos hacen sentir ansiosos y estresados. No es divertido. Aún, los inversores no son impotentes ante la incertidumbre; podemos controlar nuestro comportamiento. A continuación se presentan tres reglas para ayudar a capear el mercado bajista (definido como una caída del mercado del 20% o más) y tener mejores prácticas de inversión.

Regla n.° 1: adopte una perspectiva general

Recuerdo vívidamente la víspera de Año Nuevo de 2019 porque estaba de vacaciones de esquí y asistí a una fiesta en un hermoso condominio en Vail, Colorado. En la fiesta, entablé una conversación con un estudiante universitario interesado en invertir quien, una vez que se dio cuenta de lo que hago para ganarme la vida, me preguntó qué pensaba que haría el mercado de valores en 2020. Mi respuesta fue que probablemente subiría, pero también podría estar abajo (esa es mi predicción cada año, a la que puedes acceder aquí: 2020, 2021, 2022). El estudiante pensó que mi respuesta era hilarante (probablemente ayudado por la cerveza), y nuestra conversación pasó a otros temas.

Pienso mucho en esa conversación. ¿Qué pasaría si en esa víspera de Año Nuevo tuviera una bola de cristal y supiera que una pandemia estaba a punto de extenderse por todo el mundo, matando a decenas de millones, cerrando grandes sectores de la economía y creando interrupciones en la cadena de suministro que durarían años? ¿Qué pasaría si supiera que Rusia atacaría a Ucrania, que la inflación se dispararía a más del 9% y que la Reserva Federal aumentaría la tasa de fondos federales en un 3% dentro de seis meses? Si hubiera sabido todo eso de antemano, ¿cuál hubiera sido mi predicción para el mercado de valores? ¡Probablemente no sería que incluso después de una caída del 24 % en los primeros tres trimestres de 2022, el S&P 500 seguiría subiendo un 16 % en comparación con el 31 de diciembre de 2019! Has leído bien. Incluso con todo lo que ha sucedido en los últimos (casi) tres años, el mercado ha subido un 16% (dividendos reinvertidos). Y el mercado ha subido un 41 % en comparación con el 31 de diciembre de 2018 y un 164 % desde el 31 de diciembre de 2009. La lección que hay que sacar es que aunque supieras de antemano lo que sucedería en la economía, no te diría cuál es el el mercado de valores servirá.

Cada vez que se sienta ansioso por sus inversiones, reflexione sobre lo bien que lo ha hecho durante los últimos cinco, diez, 20 y 30 años. Como aconsejé en un artículo reciente, no se concentre en el alta marca de agua de tu cartera. En su lugar, retroceda y adopte una perspectiva a largo plazo.

Regla #2: No Mires Tu Portafolio

La inversión exitosa requiere adoptar una perspectiva a largo plazo, pero revisar con frecuencia su cartera, especialmente cuando está baja, lo convierte en un desafío; es como tratar de ver algo en la distancia mientras usa anteojos para leer. Ver caer el valor de sus inversiones puede hacer que se sienta como si estuviera bajo ataque, haciendo que parezca que necesita tomar medidas. Sin embargo, hacer cambios en la cartera en respuesta a las emociones no es una buena práctica; numerosos estudios han descubierto que la actividad comercial conduce a rendimientos más bajos.

¿Mi consejo? Si trabaja con un asesor financiero, permítales monitorear su cartera y aconsejarle cuándo debe tomar medidas. Si administra sus propias inversiones, solo mire su cartera a intervalos regulares, como trimestral o semestralmente.

Regla n.º 3: sigue comprando

Ahora es un mejor momento para poner dinero a trabajar en el mercado que hace un año porque los precios son más bajos. Los precios más bajos de las acciones son buenas noticias si es un inversor a largo plazo y planea aumentar su cartera. Debido a que los fondos y los techos del mercado no se pueden llamar con precisión, la mejor estrategia es seguir comprando a medida que el mercado gira. Invierta a medida que el mercado cae e invierta a medida que rebota. Es un concepto simple pero no tan fácil de ejecutar cuando parece que lo peor está por venir. Además, el el mercado de valores a menudo se recupera Si bien las noticias económicas son nefastas, no deje que las malas noticias financieras le impidan invertir. La historia ha demostrado que cuando los mercados son volátiles, el mejor curso de acción casi siempre es ignorar tanto los mercados como nuestras carteras.

Una forma efectiva de superar la emoción es configurar sus cuentas, de modo que el dinero se invierta automáticamente (como funcionan los planes 401[k]).

Conclusión

Desafortunadamente, sufrir los mercados bajistas es el costo de ser un inversionista. No puede cosechar los beneficios de invertir sin pagar el costo. Durante años, a los inversores les ha preocupado que los fuertes rendimientos y las altas valoraciones del mercado de valores no sean sostenibles y que se avecine un mercado bajista. Ahora el oso está aquí. Respira hondo, amplía tu perspectiva, no mires tu cartera y sigue poniendo dinero en el mercado.