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Acciones de Bancos Regionales Noticias Recientes
La economía mundial sigue siendo frágil de cara a 2023. Abundan las incertidumbres debido a una combinación de factores menos que ideal: la invasión rusa de Ucrania, las interrupciones en la cadena de suministro, el aumento meteórico de la inflación y el endurecimiento de la política monetaria en todo el mundo.
Durante el último año, los bancos se han beneficiado de la subida de tipos de interés, que han incrementado sus ingresos netos por intereses (NII). Es probable que esto continúe ya que la Reserva Federal planea aumentar aún más las tasas de interés en 2023 y posiblemente hasta 2024.
Sin embargo, aumentar las tasas de interés no es del todo bueno para los bancos. A medida que aumentan las tasas, también lo hacen los costos de los bancos sobre los depósitos. Además, el aumento del costo del dinero ha frenado las nuevas emisiones de acciones y deuda, así como las fusiones y adquisiciones (M&A), áreas de negocios en las que los bancos de Wall Street tradicionalmente han ganado tarifas elevadas. Además, el endurecimiento agresivo de la Fed aumenta el riesgo de que la economía caiga en una recesión. Con las perspectivas económicas más sombrías, los bancos se están preparando para los vientos en contra aumentando sus reservas para pérdidas esperadas, ya que la calidad crediticia suele verse afectada durante las recesiones económicas. Debido a esto, las expectativas de ganancias del cuarto trimestre son en su mayoría más bajas que los resultados de hace un año.
En general, los negocios como la banca minorista deberían tener un buen desempeño en 2023 debido a un NII más alto debido al aumento de las tasas de interés, pero el desempeño de la banca de inversión probablemente será mixto debido a la languidez de las actividades de suscripción y asesoría de fusiones y adquisiciones. El futuro a corto plazo de la economía jugará un papel importante en el éxito de los bancos.
Calificación de acciones de bancos regionales con calificaciones de acciones A+ de AAII
Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es la razón por la que AAII creó A+ Stock Grades, que evalúan a las empresas en cinco factores que han sido indicados por la investigación y los resultados de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.
Uso de AAII Calificaciones de acciones de inversores A+, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones bancarias regionales—Bank of Montreal, Huntington Bancshares y US Bancorp—basado en sus fundamentos.
Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones de bancos regionales
Asociación Americana de Inversores Individuales
Lo que revelan las calificaciones de acciones A +
Banco de Montreal
Bank of Montreal tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 49. Esto significa que está en el promedio en términos de su fortaleza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precios relativa por encima del promedio de 5.0% en el trimestre más reciente y de 2.9% en el cuarto trimestre más reciente, compensada por una fortaleza de precios relativa por debajo del promedio de -3.0% en el segundo trimestre más reciente. -trimestre más reciente y –6.8% en el tercer trimestre más reciente. Los puntajes son 60, 50, 44 y 60 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es del 0.6 %, lo que se traduce en una puntuación de 49. El rango de fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es el cambio de precio relativo de cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado un ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores con una ponderación del 20%.
Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, Bank of Montreal tiene una Calificación de revisión de estimación de ganancias de D, que es negativa. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.
Bank of Montreal informó una sorpresa de ganancias para el cuarto trimestre de 2022 de -1.0%, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias de -1.5%. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el primer trimestre de 2023 disminuyó de $ 3.233 a $ 3.211 por acción debido a una revisión al alza y cinco a la baja. En los últimos tres meses, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 ha disminuido un 0.7 %, de $13.692 a $13.600 por acción, debido a dos revisiones al alza y 10 a la baja.
La empresa tiene una calificación de valor de C, basada en su puntaje de valor de 52, que se considera promedio. Esto se deriva de una alta relación precio/ventas (P/S) de 3.29 y una relación precio/flujo de caja libre (P/FCF) de 80.6, que se ubican en los percentiles 66 y 88, respectivamente. Bank of Montreal tiene una calificación de crecimiento de B basada en una puntuación de 79. La compañía ha tenido un fuerte crecimiento anual de ventas en cinco años.
Huntington Bancshares (HBAN) es un holding bancario regional diversificado. Sus segmentos incluyen banca comercial; banca comercial y de consumo; financiación de vehículos; banca regional y Huntington Private Client Group (RBHPCG). El segmento de banca comercial ofrece un conjunto de ofertas de productos y capacidades para el mercado medio, grandes empresas, industrias especializadas y clientes del sector público/gubernamental. El segmento de banca comercial y de consumo incluye préstamos hipotecarios, que brindan una variedad de productos y servicios financieros a clientes de consumo y pequeñas empresas. El segmento de financiación de vehículos incluye productos y servicios que proporcionan financiación a los consumidores. El segmento RBHPCG consiste en servicios de banca privada, gestión de patrimonio e inversiones y planes de jubilación. Tiene más de 1,092 sucursales de servicio completo y oficinas de grupos de clientes privados ubicadas en Ohio, Colorado, Illinois, Indiana, Kentucky, Michigan, Minnesota, Pennsylvania, West Virginia y Wisconsin.
La empresa tiene un grado de valor de B, basado en su puntaje de valor de 66, que se considera un buen valor. Las puntuaciones más altas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.
La clasificación Value Score de Huntington Bancshares se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La compañía tiene un rango de 14 para el rendimiento de los accionistas, 34 para la relación precio-flujo de caja libre y 35 para la relación precio-beneficio (P/E) (donde los rangos más altos son mejores para el valor). La empresa tiene un rendimiento para los accionistas del 5.6%, una relación precio-flujo de caja libre de 10.6 y una relación precio-beneficio de 11.3. La empresa tiene una relación precio-ventas de 3.97, lo que se traduce en una clasificación de 71.
El grado de valor se basa en el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con la relación precio-flujo de caja libre y la relación precio-valor contable (P/B). . El rango se escala para asignar puntajes más altos a las acciones con las valoraciones más atractivas y puntajes más bajos a las acciones con las valoraciones menos atractivas.
Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.
Huntington Bancshares tiene un Grado de calidad de B con una puntuación de 79. El Grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento del capital invertido (ROIC), beneficio bruto sobre activos, rendimiento de recompra, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, puntuación de riesgo de quiebra (Z) de doble prima Z y puntuación F. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.
La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rendimiento de recompra, F-Score y rendimiento del capital invertido. Huntington Bancshares tiene un rendimiento de recompra del 1.4 %, una puntuación F de 7 y un rendimiento del capital invertido del 86.2 %. El F-Score medio del sector y el retorno del capital invertido son 3 y 44.5%, respectivamente. Sin embargo, Huntington Bancshares se ubica mal en términos de Z-Score, en el percentil 31.
Huntington Bancshares tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 47. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. La fortaleza del precio relativo ponderado de cuatro trimestres es del 0%.
Bancorp estadounidense
US Bancorp tiene un grado de calidad de C con una puntuación de 57. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rentabilidad de los activos, puntuación F y rendimiento de recompra. US Bancorp tiene una rentabilidad sobre activos del 1.1 %, una puntuación F de 6 y una rentabilidad de recompra del –0.2 %.
US Bancorp tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 41. Esto significa que está en el promedio en términos de su fortaleza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. La fortaleza relativa ponderada de los precios de cuatro trimestres es del -2.0%.
US Bancorp informó una sorpresa de ganancias positiva del 1.0 % para el tercer trimestre de 2022, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias del 2.1 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el cuarto trimestre de 2022 disminuyó de $ 1.192 a $ 1.166 por acción debido a cinco revisiones al alza y siete a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó de $ 4.431 a $ 4.403 por acción, según cinco revisiones al alza y siete a la baja.
La empresa tiene un grado de valor de B, basado en su puntaje de valor de 71. Esto se deriva de una relación precio-beneficio de 11.3 y un rendimiento para los accionistas de 3.9%, que se ubican en los percentiles 35 y 20, respectivamente. US Bancorp tiene una calificación de crecimiento de B basada en una puntuación de 64. La empresa ha tenido un crecimiento de ventas superior al promedio en los últimos cinco años.
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Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/01/19/three-regional-banks-to-watch-as-earnings-roll-in/