El tiempo de Lewis Altfest en la industria financiera abarca siete décadas. Tiene algunas palabras de consejo para los inversores que no están acostumbrados a movimientos de precios de acciones que revuelven el estómago.
Fundó Altfest Personal Wealth Management en 1983 después de trabajar como socio general y director de investigación de Lord Abbett & Co. Antes de eso, fue analista de varias empresas, incluida Lehman Brothers.
A continuación, Altfest modifica su metodología para una pantalla de acciones de dividendos para ayudar a los inversores a capear mercados turbulentos.
Desde su escapada al campo, Altfest, cuya firma administra alrededor de $ 1.5 mil millones para clientes privados, tenía el siguiente consejo para los inversores a largo plazo que pueden tener dificultades para esperar tiempos mejores en un mercado bajista: "Los osos suben a la cubierta trasera en busca de alimento. No les tenemos miedo. Llamamos a la ventana trasera y se escapan. ¡Mi consejo para los jóvenes es que no teman el mercado bajista de las acciones! Puede tomar tiempo para que el oso se escape, pero siempre sucede”.
Cuando se le preguntó acerca de las preocupaciones de sus clientes este año, Altfest dijo que la mayoría "todavía no ha entrado en pánico" y que, por lo general, son los clientes más nuevos los que están más nerviosos por el entorno actual, en el que el aumento de las tasas de interés ha presionado a las acciones y valoraciones de bonos.
Señaló que al acumular saldos de efectivo y mantener bonos a más corto plazo a fines de 2021, estaba posicionado para aprovechar las caídas de precios este año.
Él dijo: “Nos hemos mantenido alejados de la volatilidad”, lo que se refleja en la metodología de evaluación de acciones a continuación.
Cuando se le preguntó por un ejemplo de una inversión que se ha mantenido bien este año, Altfest nombró el Fondo de Infraestructura Cotizado Global de Lazard
GLIFX,
+ 0.12%.
Así es como se ha comportado hasta el 28 de junio, con el S&P 500
SPX,
+ 0.12%
agregado como referencia (con dividendos reinvertidos para ambos):
Altfest dijo que, a largo plazo, él y sus colegas estaban interesados en la biotecnología, “que ha sido golpeada y tiene un futuro prometedor”, y la asignación internacional, “en particular, los mercados en desarrollo”. Mencionó el ETF iShares Biotechnology
EII,
+ 0.65%
y el Fondo de Innovadores de Matthews Asia
matfx,
- 0.06%
como dos vehículos amplios que él y su equipo de administradores de inversiones han estado utilizando para una amplia exposición a esas áreas del mercado.
Selección de acciones de dividendos de EE. UU.
En enero, Altfest dijo que los inversores estaban "comprando alto". El S&P 500 comenzó el año con una relación precio/beneficios a futuro de 21.5: el P/E a futuro del índice de referencia de EE. UU. ha disminuido un 24% a 16.4 desde entonces.
Para muchos de los clientes de Altfest, los ingresos son un objetivo primordial. En los últimos años, esto ha llevado a centrarse en acciones con rendimientos de dividendos atractivos. Incluso con el aumento de las tasas de interés de este año, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años
TMUBMUSD10Y,
3.103%
es 3.17%, que no es muy atractivo porque los bonos carecen del potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones.
Con los precios de las acciones cayendo tanto y teniendo en cuenta el debilitamiento de la economía, Altfest hizo algunos cambios en sus criterios de selección iniciales recomendados para las acciones de dividendos. Ahora sugiere comenzar con un rendimiento de dividendos de al menos 3.5 % (por encima del 3 % anterior), con estimaciones para aumentar las ventas y las ganancias entre un 3 % y un 4 % (por debajo de su rango anterior de 4 % a 5 %).
También quiere seguir con una estrategia de baja volatilidad, con una beta de 1 o menos. Beta es una medida de la volatilidad de los precios a lo largo del tiempo. Para esta pantalla, una beta de menos de 1 indica que el precio de una acción ha sido menos volátil que el S&P 500 durante el último año.
Así es como analizamos el S&P 500 en busca de acciones de dividendos de calidad:
- Beta de los últimos 12 meses de 1 o menos, en comparación con el movimiento de precios de todo el índice: 324 empresas.
- Rentabilidad por dividendo de al menos el 3.5%: 64 empresas.
- Las ganancias por acción estimadas para 2024 aumentarán al menos un 4% desde 2023, según las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet. Altfest sugirió ir tan lejos porque evitaría la distorsión de las estimaciones del año en curso de los resultados reales de EPS. Esto redujo la lista a 45 empresas.
- Las ventas estimadas para 2024 aumentaron al menos un 4% desde 2023, según las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet. Las estimaciones de ganancias y ventas se basaron en años calendario, no en los años fiscales de las empresas, que a menudo no coinciden con el calendario. Este último filtro redujo la lista a 19 acciones.
Aquí están, ordenados por rendimiento de dividendos:
| Empresa | Ticker | Rentabilidad por dividendo | Incremento esperado en EPS – 2024 | Incremento esperado en ventas – 2024 |
| Vornado Realty Trust | OVN,
- 1.73% | 7.19% | 43% | 8% |
| Oneok Inc. | Bien,
- 0.83% | 6.56% | 5% | 8% |
| Philip Morris International Inc. | PM,
- 1.30% | 4.88% | 9% | 6% |
| walgreens botas alianza inc. | AMB,
- 0.04% | 4.66% | 6% | 4% |
| International Business Machines Corp. | IBM,
- 0.62% | 4.65% | 4% | 5% |
| Pinnacle West Capital Corp. | PNW,
- 1.12% | 4.65% | 6% | 4% |
| Fideicomiso Federal de Inversiones Inmobiliarias | frente,
- 1.37% | 4.35% | 14% | 7% |
| Corporación VF. | vfc,
- 1.98% | 4.34% | 10% | 7% |
| corporación de ingresos de bienes raíces | O,
+ 0.22% | 4.30% | 7% | 11% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
- 1.63% | 3.97% | 10% | 5% |
| kimco realty corp. | kim,
- 1.13% | 3.93% | 16% | 5% |
| Bancorp estadounidense | USB,
- 0.55% | 3.92% | 7% | 4% |
| Darden Restaurantes Inc. | DRI,
- 0.61% | 3.92% | 11% | 6% |
| Southern Co. | SO,
+ 0.18% | 3.85% | 9% | 4% |
| principal grupo financiero inc. | AFP,
- 0.66% | 3.76% | 7% | 5% |
| cardenal salud inc. | cah,
- 0.01% | 3.68% | 8% | 5% |
| fideicomiso de bienes raíces digitales inc. | DLR,
- 5.66% | 3.63% | 20% | 7% |
| Morgan Stanley | SRA,
+ 0.51% | 3.58% | 13% | 4% |
| Ventas Inc. | videograbadora,
+ 0.67% | 3.52% | 59% | 7% |
| Fuente: FactSet |
Haga clic en los tickers para comenzar su propia investigación sobre cualquiera de las empresas.
Haga Clic en esta página para obtener la guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
Una pantalla de stock basada en un número limitado de factores solo sirve como punto de partida para futuras investigaciones. Si está interesado en alguna de las acciones de la lista, debe aprender más por su cuenta sobre los negocios de las empresas y las perspectivas a largo plazo, para formarse su propia opinión.
Más cobertura de mitad de año:
Este administrador de dinero veterano lo ha visto todo. Y estas 19 acciones de dividendos pasan su riguroso control de calidad en este momento.
El tiempo de Lewis Altfest en la industria financiera abarca siete décadas. Tiene algunas palabras de consejo para los inversores que no están acostumbrados a movimientos de precios de acciones que revuelven el estómago.
Fundó Altfest Personal Wealth Management en 1983 después de trabajar como socio general y director de investigación de Lord Abbett & Co. Antes de eso, fue analista de varias empresas, incluida Lehman Brothers.
A continuación, Altfest modifica su metodología para una pantalla de acciones de dividendos para ayudar a los inversores a capear mercados turbulentos.
Desde su escapada al campo, Altfest, cuya firma administra alrededor de $ 1.5 mil millones para clientes privados, tenía el siguiente consejo para los inversores a largo plazo que pueden tener dificultades para esperar tiempos mejores en un mercado bajista: "Los osos suben a la cubierta trasera en busca de alimento. No les tenemos miedo. Llamamos a la ventana trasera y se escapan. ¡Mi consejo para los jóvenes es que no teman el mercado bajista de las acciones! Puede tomar tiempo para que el oso se escape, pero siempre sucede”.
Cuando se le preguntó acerca de las preocupaciones de sus clientes este año, Altfest dijo que la mayoría "todavía no ha entrado en pánico" y que, por lo general, son los clientes más nuevos los que están más nerviosos por el entorno actual, en el que el aumento de las tasas de interés ha presionado a las acciones y valoraciones de bonos.
Señaló que al acumular saldos de efectivo y mantener bonos a más corto plazo a fines de 2021, estaba posicionado para aprovechar las caídas de precios este año.
Él dijo: “Nos hemos mantenido alejados de la volatilidad”, lo que se refleja en la metodología de evaluación de acciones a continuación.
Cuando se le preguntó por un ejemplo de una inversión que se ha mantenido bien este año, Altfest nombró el Fondo de Infraestructura Cotizado Global de Lazard
+ 0.12% .
+ 0.12%
GLIFX,
Así es como se ha comportado hasta el 28 de junio, con el S&P 500
SPX,
agregado como referencia (con dividendos reinvertidos para ambos):
FactSet
Altfest dijo que, a largo plazo, él y sus colegas estaban interesados en la biotecnología, “que ha sido golpeada y tiene un futuro prometedor”, y la asignación internacional, “en particular, los mercados en desarrollo”. Mencionó el ETF iShares Biotechnology
+ 0.65%
- 0.06%
EII,
y el Fondo de Innovadores de Matthews Asia
matfx,
como dos vehículos amplios que él y su equipo de administradores de inversiones han estado utilizando para una amplia exposición a esas áreas del mercado.
Selección de acciones de dividendos de EE. UU.
En enero, Altfest dijo que los inversores estaban "comprando alto". El S&P 500 comenzó el año con una relación precio/beneficios a futuro de 21.5: el P/E a futuro del índice de referencia de EE. UU. ha disminuido un 24% a 16.4 desde entonces.
Para muchos de los clientes de Altfest, los ingresos son un objetivo primordial. En los últimos años, esto ha llevado a centrarse en acciones con rendimientos de dividendos atractivos. Incluso con el aumento de las tasas de interés de este año, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años
3.103%
TMUBMUSD10Y,
es 3.17%, que no es muy atractivo porque los bonos carecen del potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones.
Con los precios de las acciones cayendo tanto y teniendo en cuenta el debilitamiento de la economía, Altfest hizo algunos cambios en sus criterios de selección iniciales recomendados para las acciones de dividendos. Ahora sugiere comenzar con un rendimiento de dividendos de al menos 3.5 % (por encima del 3 % anterior), con estimaciones para aumentar las ventas y las ganancias entre un 3 % y un 4 % (por debajo de su rango anterior de 4 % a 5 %).
También quiere seguir con una estrategia de baja volatilidad, con una beta de 1 o menos. Beta es una medida de la volatilidad de los precios a lo largo del tiempo. Para esta pantalla, una beta de menos de 1 indica que el precio de una acción ha sido menos volátil que el S&P 500 durante el último año.
Así es como analizamos el S&P 500 en busca de acciones de dividendos de calidad:
Aquí están, ordenados por rendimiento de dividendos:
Haga clic en los tickers para comenzar su propia investigación sobre cualquiera de las empresas.
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Una pantalla de stock basada en un número limitado de factores solo sirve como punto de partida para futuras investigaciones. Si está interesado en alguna de las acciones de la lista, debe aprender más por su cuenta sobre los negocios de las empresas y las perspectivas a largo plazo, para formarse su propia opinión.
Más cobertura de mitad de año:
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/this-veteran-money-manager-has-seen-it-all-and-these-19-dividend-stocks-pass-his-rigorous-quality-screen- ahora mismo-11656507855?siteid=yhoof2&yptr=yahoo