Este error increíblemente común podría costarle más del 7 % en dividendos

Cuando se trata de fondos cerrados (o cualquier inversión, para el caso), vale la pena buscar cosas que la mayoría de la gente no entiende. Porque estos (aparentemente) pequeños descuidos y errores de los inversores pueden darnos a los contrarios perspicaces nuestras mejores oportunidades de compra.

Y cuando se trata de CEF, hay uno demasiado común error que veo que la gente comete una y otra vez, especialmente aquellos que son nuevos en estos fondos de alto rendimiento. Para ver a lo que me refiero, concentrémonos en un CEF llamado Fondo de crecimiento tecnológico premium Columbia Seligman (STK).

La cartera de STK se compone principalmente de acciones tecnológicas de gran capitalización: Manzana (AAPL), el fabricante de chips Broadcom (AVGO) y Microsoft (MSFT) se encuentran entre sus principales participaciones. El fondo cuenta con un dividendo apenas por debajo del 7% en la actualidad.

Como puede ver en el gráfico anterior, se ha devuelto cientos de por ciento desde su inicio hace casi 14 años. Si promediamos esto a su CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta, o simplemente el rendimiento porcentual promedio por año), vemos que el fondo ha entregado un increíble 20% por año en promedio.

Sin embargo, aquí está la cuestión: ¡la mayoría de las personas no tienen idea del increíble rendimiento de STK! Marque una herramienta gratuita de evaluación de acciones como Google Finance y obtendrá este gráfico, que muestra un escaso rendimiento del 35% en casi una década y media.

En mi Información privilegiada del MCE de coches, no usamos Google Finance o Yahoo Finance porque son engañosos, especialmente cuando se trata de CEF, por una razón que explicaré en un minuto. Pero la mayoría de la gente confía en estas herramientas gratuitas y de fácil acceso.

Combinados, ambos son más populares que cualquier otro sitio web financiero por un amplio margen. Entonces, cuando los usuarios ven resultados diferentes en los gráficos que usamos en Información privilegiada del MCE y los que obtienen de Google y Yahoo, es comprensible si están un poco confundidos.

Entonces, ¿qué está pasando aquí? La simple verdad es que Google Finance y Yahoo Finance no incluyas dividendos al informar sobre el rendimiento histórico de una inversión. Eso está bien para medir una acción que no paga dividendos como Alfabeto (GOOGL). Pero estos servicios no funcionan. en absoluto para CEF, que rinden 7.9% en promedio en este momento.

Herramientas profesionales como las que usamos en Información privilegiada del CEF, sin embargo, tenga en cuenta el rendimiento que obtiene tanto de los dividendos como de las ganancias de precios para obtener la rentabilidad de un fondo. regreso trotal. Eso es fundamental porque los dividendos son muy importantes, incluso el rendimiento comparativamente bajo (alrededor del 1.5 % actualmente) en las acciones promedio del S&P 500 marca una gran diferencia con el tiempo.

Entonces, puede imaginar que cuando se trata de un CEF que produce un 8% o más, un gráfico de precio-retorno que ignora los dividendos es muy engañoso. Por ejemplo, un fondo que cotiza a $10 por acción en 2010 y también a $10 por acción en 2020 parece un fiasco, a menos que ese mismo fondo haya rendido un 10 % todo ese tiempo. En ese caso, ha generado una fuerte ganancia anual del 10%.

Es por eso que, si busca STK en la mayoría de los sitios gratuitos de evaluación de acciones, parece un desastre. Pero sabemos que la realidad es muy diferente, por lo que podemos poner este en nuestra lista de observación sabiendo que tiene un historial de desempeño sólido a su favor.

¿La conclusión clave? Al analizar los CEF, asegúrese de estar mirando los gráficos correctos, y de que esos gráficos incluir dividendos en sus cálculos de rendimiento. Dado que muchos de estos gráficos son difíciles y costosos de acceder para la mayoría de las personas, lo mejor que puede hacer es permitirme monitorear el rendimiento pasado por usted a través de una suscripción a Información privilegiada del CEF.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."

Divulgación: ninguna