Esta industria farmacéutica está comenzando a recuperarse bien

Como tantas acciones biofarmacéuticas, Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) necesitó atención durante gran parte de 2022. Pero ahora las cosas se ven mejor para la empresa y las acciones han comenzado a recuperarse.

Las acciones cotizan a poco menos de ocho dólares por acción y tienen una capitalización de mercado aproximada de $ 1.1 mil millones. Revisemos algunos aspectos positivos para Aurinia y exploremos una idea de compra cubierta que tendrá rendimientos potenciales sólidos, incluso si las acciones devuelven una buena parte de sus ganancias recientes durante la duración de la opción.

El principal activo de la empresa es un fármaco llamado Lupkynis, también conocido como voclosporina. Este compuesto se convirtió en la primera terapia oral aprobada por la Administración de Drogas y Alimentos para la nefritis lúpica cuando se aprobó hace dos años. Las ventas iniciales fueron inicialmente algo decepcionantes, como sucede con frecuencia en las primeras etapas de un nuevo lanzamiento de marketing. Sin embargo, Lupkynis parece estar ganando terreno. A principios de enero, la gerencia dio una guía de ventas preliminar para el cuarto trimestre que estuvo muy por encima de las expectativas de los analistas. En general, los ingresos casi se habrán triplicado en el año fiscal 2022 a poco más de $130 millones.

Wall Street espera poco en cuanto al crecimiento de los ingresos en el año fiscal actual. Lupkynis fue aprobado en el Reino Unido a principios de diciembre, lo que debería ser marginalmente útil para el crecimiento de las ventas. Es importante destacar que la compañía ha comenzado a obtener algunas patentes clave en 2023 que probablemente extiendan la exclusividad de Lupkynis hasta 2037.

Cuatro firmas de analistas, incluida RBC Capital, han vuelto a emitir calificaciones de compra para las acciones en lo que va del año. Los objetivos de precios ofrecidos oscilaron entre $ 11 y $ 14 por acción. La especulación de compra en torno a la compañía también parece estar aumentando aquí en 2023. La compañía también tiene un par de candidatos prometedores, pero en una etapa muy temprana en desarrollo, que también terminaron en 2022 con aproximadamente $ 375 millones en efectivo neto.

Estrategia de opciones:

Voy a adoptar un enfoque conservador y elegir un precio de ejercicio call más de un 10% por debajo de los niveles comerciales actuales, dado el buen repunte de las acciones en lo que va del año. Para establecer una posición inicial en AUPH usando una estrategia de llamada cubierta, haga lo siguiente: seleccionando los strikes de llamada de $7 de octubre, forme una orden de llamada cubierta con un débito neto en el rango de $5.30 a $5.40 por acción (precio neto de la acción – prima de opción). Esta estrategia proporciona una protección contra pérdidas de aproximadamente un 35 % y una potencial ventaja de poco más del 20 %, incluso si esta acción cae aproximadamente un 15 % durante la duración de la opción.