El JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSERCA:JEPI) se ha convertido en un éxito en el mundo de los ETF gracias a su rentabilidad por dividendo del 12.2 % y su pago mensual. Si bien es probable que muchos inversionistas estén familiarizados con JEPI gracias al considerable nivel de fanfarria que ha obtenido a medida que ha crecido a $ 21.8 mil millones en activos bajo administración (AUM), es posible que no estén tan familiarizados con el primo más nuevo y algo menos anunciado de JEPI: JPMorgan Nasdaq Premium Ingresos ETF (NASDAQ: JEPQ).
Existen algunas diferencias notables entre los dos ETF, pero lo que tienen en común son los pagos mensuales, los altos rendimientos y los métodos que utilizan para lograrlos.
¿Qué es JEPQ ETF?
JEPQ es similar al JEPI más establecido, pero este ETF centrado en la tecnología invierte específicamente en acciones de crecimiento de EE. UU. de gran capitalización. JEPQ se lanzó en 2022 y actualmente es mucho más pequeño que JEPI, con $ 1.75 mil millones en activos bajo administración. Al igual que JEPI, este ETF paga una dividendo mensual y cuenta con un rendimiento atractivo, en este caso, 11.4% (frente a un 12.2% ligeramente superior para JEPI).
La estrategia de JEPQ es generar "ingresos a través de una combinación de opciones de venta e inversión en acciones de crecimiento de gran capitalización de EE. UU., buscando generar un flujo de ingresos mensual a partir de primas de opciones asociadas y dividendos en acciones". Además de generar ingresos mensuales, JEPQ también intenta mitigar la volatilidad, con el objetivo de "entregar una parte significativa de los rendimientos asociados con el índice Nasdaq 100 con menos volatilidad".
Los inversores deben ser conscientes de que no se trata simplemente de un ETF normal y corriente. Para lograr este rendimiento descomunal, el fondo invierte hasta el 20 % de sus activos en ELN (notas vinculadas a acciones) y vende "opciones de compra de un mes, fuera del dinero" para generar ingresos y dar a los tenedores una parte de la ventaja de estas acciones de crecimiento de gran capitalización con menos volatilidad.
Esta estrategia ayuda a generar ingresos mensuales y reducir la volatilidad. Sin embargo, una desventaja potencial que los inversores deben tener en cuenta es que esto puede limitar parte de la ventaja de JEPQ en términos de apreciación del capital porque probablemente sacrifique al menos parte de la ventaja potencial a cambio de esta menor volatilidad e ingresos.
En un entorno de mercado en el que las acciones tecnológicas y de crecimiento están aumentando, JEPQ no tendrá el mismo tipo de potencial alcista que muchas de sus posiciones subyacentes o que el Nasdaq 100. Sin embargo, para muchos inversores orientados a los ingresos, renunciar a algunos puntos de ventaja a cambio de un pago constante de dividendos de dos dígitos es una compensación que aceptarán con gusto.
El fondo comparte un gestor de cartera con JEPI (Hamilton Reiner), que cuenta con 36 años de experiencia inversora. También cuenta con dos administradores de cartera adicionales que tienen 10 y 15 años de experiencia en inversiones, respectivamente.
JEPQ tiene un ratio de gastos del 0.35%, lo que parece razonable para un ETF con este grado de gestión activa.
Principales participaciones de JEPQ
Si bien las principales participaciones de JEPI están pobladas por acciones de industrias estables, defensivas pero de menor crecimiento, como productos básicos de consumo y finanzas, JEPQ presenta un fuerte enfoque en el sector tecnológico.
El fondo está bastante bien diversificado con 78 participaciones, aunque las 10 principales participaciones de JEPQ representan el 53.3 % de los activos, lo que refleja la composición de otros fondos orientados al Nasdaq como el Invesco QQQ Trust.
Las dos principales participaciones, los pesos pesados de la tecnología Microsoft y Apple, se combinan para representar casi el 25% de los activos. El resto de los 10 principales se compone en gran parte de mega capitalizaciones tecnológicas como Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet y Meta Platforms.
A continuación, encontrará una descripción general de Las principales participaciones de JEPQ, junto con una serie de puntos de datos clave sobre cada uno, utilizando la herramienta Holdings de TipRanks.
Las cinco propiedades principales aquí tienen puntajes inteligentes de 8 sobre 10 o más. El Puntuación inteligente es el sistema de puntuación de acciones cuantitativas patentado de TipRanks que evalúa las acciones en ocho factores de mercado diferentes. Las acciones con un Smart Score de 8 o superior reciben calificaciones de "superior".
¿Cuál es el precio objetivo para JEPQ?
Los analistas de Wall Street son optimistas sobre JEPQ. El ETF recibe una calificación de compra moderada de los analistas, y el precio objetivo promedio de JEPQ ETF de $49.89 implica un potencial alcista de ~20%.
De las calificaciones de 1K en JEPQ, la mayoría son alcistas: el 67.74 % son compras, el 28.43 % son reservas y solo el 3.83 % son calificaciones de venta.
TipRanks utiliza tecnología patentada para compilar pronósticos de analistas y objetivos de precios para ETF en función de una combinación de los rendimientos individuales de los activos subyacentes. Mediante el uso de la herramienta Analyst Forecast, los inversores pueden ver el precio objetivo de consenso y la calificación de un ETF, así como los objetivos de precio más alto y más bajo.
TipRanks calcula un promedio ponderado basado en la combinación de todas las posiciones de los ETF. El pronóstico de precio promedio para un ETF se calcula multiplicando el precio objetivo de cada participación individual por su ponderación dentro del ETF y sumándolos todos.
Además de su objetivo de precio de consenso, JEPQ también parece atractivo en función de una serie de otros indicadores de TipRanks. Tiene un ETF Smart Score de 8 sobre 10 (una calificación de rendimiento superior), mientras que el sentimiento de los bloggers y la sabiduría de la multitud también son optimistas.
Para llevar del inversor
Para los inversores que buscan ingresos, especialmente aquellos que buscan ingresos mensuales y un alto rendimiento que supere la tasa de inflación, JEPQ parece una gran herramienta para agregar a su cartera. El rendimiento de la JEPQ es casi el doble de la tasa de inflación y eclipsa el rendimiento promedio de la S & P 500 o lo que los inversores pueden recibir al tener bonos del Tesoro a 10 años.
Estos inversores también deben ser conscientes de que la estructura de JEPQ significa que lo más probable es que no tenga las mismas ventajas que las acciones de crecimiento en las que invierte, en el caso de un mercado alcista tecnológico. En última instancia, para los inversores que se contentan con hacer esa compensación a cambio del pago sustancial de dividendos y una menor volatilidad, este es un ETF sensato.
Soy dueño de JEPI y me gusta la idea de combinar una posición en JEPI con una en JEPQ para diversificar un poco, tener dos flujos diferentes de pagos mensuales y agregar algo más de exposición a las acciones tecnológicas y de crecimiento. Veo la combinación de estos dos ETF como parte de una cartera completa.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html