Este dividendo impulsado por diésel se disparará en 2023

26 días.

Esa es la cantidad de diesel que América tiene en su tanque colectivo. Imagínese eso: un combustible que alimenta bastante bien el envío de mercancías a todas partes. Y solo quedan 26 días.

Es una crisis de la que nadie habla. Excepto la gente en el negocio del transporte marítimo. O aquellos que han tenido que comprar combustible para calefacción doméstica (un derivado del diesel) recientemente.

De acuerdo, admito que estoy siendo un poco dramático, ya que la cifra de 26 días es un número móvil: se agrega diésel nuevo en un extremo mientras se quema en el otro. Pero aun así, la cantidad de diesel almacenado se ha hundido a sus niveles más bajos en 70 años.

Puedes imaginar lo que eso está haciendo con los precios.

Si está interesado en los mercados de energía, le recomiendo seguir la Administración de Información de Energía: es el mejor juego de la ciudad para las estadísticas de producción y consumo.

Su último Informe de combustible de invierno es aleccionador: como caso base, la EIA muestra que el hogar promedio paga un 27 % más por combustible para calefacción este invierno que el anterior. Y ese es el caso base. ¡Si tenemos un invierno más frío, ese aumento podría saltar al 40%!

La situación en el surtidor no es mejor: a finales de octubre, el diésel costaba 5.32 dólares el galón en EE. UU., un 42 % más que hace un año, de nuevo según la EIA.

Las refinerías son nuestra mejor jugada de dividendos en el aumento del diésel

Si eres como yo, te estarás preguntando cuál es la mejor manera de aprovechar esta situación para obtener dividendos y ganancias. En mi Rendimientos ocultos servicio de crecimiento de dividendos, estamos hacerlo buscando tendencias, y la escasez de diesel ha estado en nuestro radar durante semanas.

Dado que el diésel y el combustible para calefacción provienen del crudo, la mayoría de los inversores de primer nivel miran hacia el petróleo productores como la mejor manera de jugar precios de combustible más altos. Pero nosotros, los pensadores de segundo nivel, vamos un paso más allá, para refinadores

La mayoría de la gente evita los refinadores porque no los entienden. pero son los perfecto tipos de acciones para tener cuando los precios de la energía son altos, sobre todo debido a sus crecientes pagos de dividendos (que tienden a hacer subir los precios de sus acciones, como veremos en un momento).

Preferimos las refinerías porque hay un mercado bajista en el número de refinerías en Estados Unidos. Tenemos cada vez menos instalaciones para hacer el trabajo de convertir la materia prima en producto final.

Eso no importaba mucho cuando Estados Unidos era una red. importador de aceite. Pero ahora que somos una red exportador, es un gran problema para las pocas refinerías que quedan. Simplemente hay más crudo esperando ser procesado del que pueden manejar.

Eso resultó en amplios “diferenciales de grietas”, o la diferencia entre el precio del crudo y el precio de los combustibles que venden las refinerías. Ha impulsado una bonanza de ganancias en la industria.

¡Prepárate! Valero (VLO), el líder en el espacio, que rinde 2.9% hoy. Este es el stock por el que los contrarios salivamos. En el último trimestre, VLO ganó $3.8 mil millones desde $ 545 millones hace un año cuando sus refinerías funcionaban a una tasa de utilización del 95%. El flujo de caja también se ha disparado, como veremos en un momento.

Hay cero posibilidad de que se construyan nuevas refinerías para aliviar la presión, porque las refinerías son instalaciones grandes y en expansión que nadie quiere en su patio trasero. No se ha construido uno importante en EE. UU. desde 1976, y más de la mitad de las refinerías de EE. UU. se han cerrado en los últimos 25 años. Ay de las empresas constructoras de refinerías, pero bien de las ya construidas.

Los reguladores no están aprobando más bienes inmuebles de refinería, y Valero ya posee las "propiedades frente al mar". Si cerramos los ojos y compramos VLO hoy, hay muchas posibilidades de que las acciones coticen mucho más en cinco o diez años.

Pero es probable que el camino de aquí a allá sea grasiento. Si compramos Valero Derecho, podemos duplicar rápidamente nuestro dinero. Sin embargo, los inversores que hacen swing demasiado pronto pueden sentirse frustrados. Claro, el pago de VLO tiende a actuar como un "imán de dividendos" que eventualmente eleva el precio de sus acciones. ¡Pero también puede haber cambios bruscos!

VLO rebota con los precios del crudo. El día a día e incluso mes a mes puede ser un reto para el estómago. Pero VLO tiene previsto un aumento de dividendos. Podemos ver esto reflejado en el reciente “pico” de flujo de efectivo de la compañía. ¡Hablando de un catalizador! El dividendo estancado de la compañía debería volver a moverse lo suficientemente pronto.

¿Por qué la gerencia no ha ya haya utilizado aumentó su dividendo, dadas estas ganancias de flujo de efectivo? Probablemente por la misma razón que no he recomendado formalmente a Valero en mi Rendimientos ocultos (aunque "cronometramos" una ganancia del 44 % de la acción durante solo dos meses a principios de este año, desde principios de marzo hasta principios de mayo, en mi Operador de oscilación de dividendos Servicio).

Eso sería la Reserva Federal.

Todos sabemos que la Reserva Federal está en una búsqueda para hundir la economía. Solo necesita mirar hasta la última conferencia de prensa de Jay Powell, que fue tan agresiva como parece (y fue tan mal recibida que derrumbó los mercados en un 3% en unos momentos).

Una recesión es algo seguro, una real uno, no esta recesión "técnica" en los titulares, sino uno donde la gente pierde trabajos y deja de gastar.

Ya estamos viendo esto en las ganancias de transportistas como FedEx (FDX) y gigante de camiones Caza JB (JBHT), el último de los cuales dijo que está considerando "ajustar el tamaño" de algunas partes de su negocio a medida que la demanda se desacelera.

A largo plazo, me encanta el espacio de la refinería y VLO, en particular. Es un negocio sólido con un dividendo que probablemente vuelva a crecer en los próximos años. Su precio de las acciones debe seguir.

Pero en este momento las acciones están cerca de máximos históricos, a pesar de que solo cotizan a 5 veces las ganancias futuras. Prefiero vernos comprar en un punto más bajo, así que pongamos VLO en nuestra lista de vigilancia y estemos listos para saltar cuando se abra (inevitablemente) nuestra próxima ventana de compra.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna