Este accidente ha cambiado la jubilación. Esto es lo que haremos

La mayoría de los inversores con los que hablo no tienen idea de cuánto necesitarán para jubilarse (y con la incertidumbre que enfrentamos hoy, ¡eso es totalmente comprensible!).

Entonces, hablemos de eso y concentrémonos en los fondos cerrados (CEF), inversiones totalmente pasadas por alto que podrían permitirle jubilarse. solo en dividendos, posiblemente con tan solo $ 325K. Esa es la mejor manera de tener tranquilidad en estos días, porque no tiene que preocuparse por vender en una retirada para mantener intacto su flujo de ingresos.

El lado de los ingresos

Al calcular cuánto necesitarás para salir de la fuerza laboral, en realidad solo necesitas saber tres cosas:

1. Cuánto gastará en su primer año de jubilación.
2. Cuánto le devolverán sus inversiones después de jubilarse.
3. Cuánto puede retirar de forma segura de su cartera al jubilarse.

La primera pregunta es quizás la más fácil: la mayoría de las personas quieren gastar tanto en la jubilación como cuando estaban trabajando.

Si bien los jubilados tienen costos más bajos en algunas cosas, en particular los gastos relacionados con el trabajo, como los desplazamientos, también tienen costos más altos para otras, como la atención médica. Y si bien estos no se anulan entre sí exactamente, a la larga, los jubilados deben esperar una combinación de seguro médico privado, Medicare y una planificación cuidadosa para mantener sus costos no más altos que cuando eran trabajadores.

Así que supongamos que querrá tantos ingresos en la jubilación como los que tiene ahora. Si bien solo usted conoce ese número, para simplificar, consideremos un estadounidense promedio hipotético, que necesita ganar $ 35,805 con sus inversiones.

La pieza de ingresos del rompecabezas de la jubilación

No he sacado ese número del aire; es el ingreso personal anual promedio en los Estados Unidos, por lo que por ahora seguiremos con eso y trabajaremos para entregarlo solo a través de los rendimientos de la cartera.

Rendimiento de la inversión y tasa de retiro

Cuando se trata de obtener un flujo de ingresos durante la jubilación, los asesores financieros han utilizado durante mucho tiempo la regla del 4 %, que se refiere al porcentaje de su cartera que puede retirar de forma segura cada año. Por lo tanto, se conoce comúnmente como SWR, o tasa de retiro segura. Algunos asesores incluso sugieren reducirlo al 3.5 % o al 3 %, aunque el inventor real de la regla ha modificado más recientemente su propia regla al 4.7 %.

Como puede ver, este número es importante; para aquellos que optan por el 3 %, se necesitan más de $1.1 millones para generar $35,805 4.5 en ingresos anuales, mientras que la regla del 760 % exige un pelo por encima de los $XNUMX XNUMX, ¡lo que aún podría equivaler a muchos años de permanecer en la carrera de ratas!

El averso al riesgo puede elegir el número más pequeño, pero hay pocas razones más allá del miedo para tal decisión. El inventor de la regla, el asesor financiero jubilado William Bengen, dijo que el 4.7% parecía una tasa segura para aquellos que necesitaban sus ahorros para durar 30 años.

Más recientemente, Bengen ha dicho que el 4.4% parece más realista, debido a la caída de las acciones y los bonos. Eso significaría que se podría producir un ingreso medio con $ 813,750 en ahorros, poniendo los años de jubilación más cerca de lo que sospecharían los más reacios al riesgo.

Una nueva tasa de retiro a considerar

Pero para los inversionistas de fondos cerrados (CEF), $ 813,750 todavía es excesivo.

Los CEF son, al igual que los fondos mutuos y los ETF, un grupo de fondos que recolectan fondos de los inversores y dedican esos fondos a un grupo de activos u otro. Hay CEF que tienen acciones, bonos, materias primas y bienes raíces, entre otros sectores y subsectores.

Pero a diferencia de los fondos mutuos y los ETF, los CEF se dedican a pagar altos dividendos, con un rendimiento promedio del 7.9 % en todo el mercado de CEF. Más de un tercio de los CEF han devuelto tanto o más sobre una base anualizada en la última década (o desde su salida a bolsa, lo que sea más reciente). Muchos de estos fondos pueden producir una tasa de rendimiento suficiente y un rendimiento de dividendos para mantener a un jubilado a una tasa de retiro mucho más alta.

Cuando administra su propia cartera de inversiones, la tentación de vender en caídas del mercado es intenso. Esa es una de las razones por las que las caídas del mercado son tan poderosas como lo son, porque muchos en el mercado venden, animando a otros a vender y así sucesivamente.

No queremos eso; queremos un fondo administrado por administradores que traten de vender algunas de sus participaciones cuando las acciones están sobrecompradas y nos den nuestras ganancias en forma de pago en efectivo, luego compren más acciones cuando estén sobrevendidas para venderlas nuevamente en el momento adecuado en el futuro.

Este tipo de rotación de activos es, en última instancia, lo que los CEF pretenden lograr, y algunos lo hacen bien. Tomemos, por ejemplo, el Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.), un CEF que he recomendado en el pasado. Ha superado con creces al S&P 500 en los últimos cinco años.

Con un rendimiento anualizado del 13.8 % durante la última década, un rendimiento superior en los últimos cinco años y un rendimiento actual del 10.4 %, EE. UU. ha sido el amigo de los jubilados. Y los inversionistas de CEF que compran EE. UU. cuando se negocia por menos del NAV pueden obtener incluso mejores rendimientos; esos son los momentos en los que el fondo es más atractivo (actualmente cotiza con una prima del 4.2 %, por lo que es posible que desee esperar hasta que se sumerja en territorio de descuento).

Si agrega el Fondo de renta dinámica PIMCO (PDI), tiene una cartera de dos fondos de acciones y bonos corporativos de alto rendimiento para diversificar en clases de activos. PDI rinde 11.6% y tiene una sólida historia, rindiendo 11.2% anualizado durante la última década.

¿Qué significa esto para sus ahorros? Entre estos fondos, tiene un rendimiento promedio del 11%, lo que significa que puede reproducir un ingreso promedio de EE. UU. solo en dividendos con solo $ 325,500.

La jubilación más barata

La conclusión es que la mejor opción de jubilación es pagar solo los dividendos, sin tocar su capital. De esa manera, no tiene que preocuparse por vender acciones en una corrección para mantener el nivel de su flujo de ingresos (que, por cierto, es un defecto clave de la regla del 4%). Simplemente puede cobrar sus dividendos y apagar las noticias financieras.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 7.5%."

Divulgación: ninguna