¡Hola! Esta es la reportera de mercados Isabel Wang interviniendo para cubrir ETF Wrap para Christine Idzelis de MarketWatch, quien regresará la próxima semana. En la edición de esta semana, hablé con Todd Rosenbluth, director de investigación de VettaFi, sobre un posible cambio en la tabla de líderes de los ETF de bonos y otras dinámicas que generan interés en los ETF de renta fija.
Envíe sugerencias o comentarios y encuéntreme en Twitter en @isabelxwang y encuentra a Christine en @cidzeliso [email protected].
Los fondos cotizados en bolsa que invierten en bonos están en el punto de mira. Con amplios beneficios de liquidez y eficiencia fiscal, los ETF de bonos están atrayendo capital.
Y un ETF de renta fija parece estar a punto de convertirse en el nuevo rey de los ETF de bonos, según Todd Rosenbluth, jefe de investigación de VettaFi. El ETF del mercado total de bonos de Vanguard
BND,
ha obtenido alrededor de $ 80.97 mil millones en activos al 21 de julio, según datos de FactSet. Esto está ligeramente por debajo de los 81.4 millones de dólares del líder actual en ETF de bonos, iShares Core Aggregate Bond ETF.
AGG,
se ha jactado.
BND ha estado cerrando la brecha con AGG. Rosenbluth atribuyó el "éxito relativo" del ETF Vanguard Total Bond Market a un cambio en las estrategias de inversión. iShares, sin embargo, sigue siendo el líder de la industria en todos los ETF, así como en los ETF de renta fija, a partir de mediados de julio.
“Uno es que hemos visto inversionistas que han mantenido fondos mutuos activos durante mucho tiempo y se han alejado de esas estrategias”, dijo Rosenbluth en una entrevista telefónica el jueves. “Y al mismo tiempo, estamos viendo demanda de ETF de renta fija. Lo que probablemente suceda es que, dado que los inversores están viendo los peores rendimientos de sus fondos de bonos en décadas, están aprovechando la oportunidad de cosechar pérdidas fiscales... Y el BND es un beneficiario de eso".
Según Rosenbluth, el ETF de Vanguard Total Bond Market también es un probable beneficiario de la alineación de búsqueda mutua de Vanguard. Los accionistas de Vanguard pueden pasar fácilmente del uso de una clase de acciones de fondos mutuos a una clase de acciones de ETF, lo que probablemente ha contribuido a las entradas de ETF de BND, dijo.
“Vanguard permite un intercambio de intercambio para que los inversores que están en el VBTLX
VBTLX,
que es el fondo mutuo, pueden ingresar al ETF”, dijo Rosenbluth. “Si se siente cómodo con los ETF como inversionista y cómo se negocian, entonces es un ahorro fácil. También estamos viendo que los asesores utilizan cada vez más los ETF de bonos en su estrategia de asignación de activos. Algunos de ellos se están volviendo más defensivos, y si usted se está volviendo más defensivo, aumenta su exposición a los bonos”.
Ambos ETF de bonos cobran tarifas idénticas con índices de gastos de tres puntos básicos y sufrieron grandes pérdidas en la primera mitad del año, pero la pérdida del 9.8% de iShares fue "fraccionalmente menor que la caída del 10% de Vanguard", según Rosenbluth.
Rosenbluth señaló que si bien parece que BND pronto se convertirá en el líder de bonos individuales, "iShares todavía tiene una participación de mercado líder".
Además, Rosenbluth dijo que espera que el mercado vea una adopción continua de ETF de renta fija a medida que la Reserva Federal continúa ajustando la política monetaria debido a la liquidez y facilidad de uso que ofrecen los ETF de bonos en relación con los fondos mutuos. "Es probable que la participación de mercado se aleje de los fondos mutuos y se dirija hacia los ETF de bonos fijos a medida que la Fed suba las tasas de interés", dijo Rosenbluth.
Lecturas semanales de ETF
ARK de Cathie Wood para cerrar la transparencia ETF (WSJ)
Los ETF de dividendos siguen creciendo. Es Supervivencia del más grande. (Barron)
Los ETF apalancados de acciones únicas son mutantes financieros (Bloomberg)
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo