Este dividendo del 7.5 % es una compra perfecta para septiembre

A estas alturas, probablemente haya escuchado que septiembre es el peor mes para las acciones. ¡Está en todos los medios! Pero septiembre también es un buen momento para comprar un tipo único de fondo de dividendos que cobra en cuando la volatilidad aumenta (¡estos fondos también le pagarán rendimientos de gran éxito al norte del 7%!).

Estoy hablando de un tipo especial de fondo cerrado (CEF) llamado fondo de llamadas cubiertas, que gana más dinero cada vez que el mercado entra en pánico. Luego nos entregan ese efectivo en forma de un dividendo que aplasta todo lo que obtendría en una acción de primer orden o del Tesoro.

No dejes que el nombre de la jerga te desanime. Todo lo que necesita saber sobre los fondos de llamadas cubiertas es que venden el derecho de los inversores a comprar las acciones que poseen en una fecha futura, a un precio fijo. Si la acción alcanza ese precio, el comprador de la opción la compra. Si no, no lo hacen. De cualquier manera, los fondos de llamadas cubiertas se quedan con el dinero que cobran a los compradores de opciones por este derecho (llamado "prima" en la jerga de las opciones).

Esta estrategia funciona bien en tiempos de volatilidad, y sabemos que hemos tenido mucho de eso este año. El VIX, el llamado "medidor de miedo" del mercado, ha sido, eh, demasiado cafeinado, por decir lo menos.

Irónicamente, estas primas también ayudan a proteger al fondo contra la volatilidad, ya que el efectivo adicional en su cartera amortigua naturalmente los movimientos de las acciones que posee.

Este fondo de llamadas cubiertas parece un ETF, pero con un pago desmesurado del 7.5 %

Todo esto hace que los fondos de llamadas cubiertas sean preferibles a las acciones o los fondos indexados, especialmente en mercados irregulares. y con el Fondo de sobrescritura dinámica Nuveen S&P 500 (SPXX), obtienes otra ventaja: tiene todas las acciones en el S&P 500, gigantes como Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) y Visa
V
(V)—muchos de los cuales probablemente ya posee. Entonces, cuando compre SPXX, no tendrá que cambiar sus tenencias para obtener la volatilidad más baja del fondo y pagos (mucho) más altos.

Es por eso que SPXX es el CEF de llamadas cubiertas. Y gracias a sus ventas de llamadas cubiertas, SPXX presenta una menor volatilidad y, por supuesto, ese pago del 7.5 %.

La menor volatilidad y los altos dividendos de SPXX son las razones por las que cotiza con una prima sobre el valor de los activos netos (NAV, o el valor de las acciones en su cartera) en la actualidad. ¡Pero eso no significa que sea demasiado caro! Con solo un 1.3 %, la prima de SPXX es pequeña en comparación con la prima del 10 % que tenía a principios de 2018, otro momento en que los inversores estaban preocupados por el aumento de las tasas. Es probable que la prima de SPXX vuelva a alcanzar ese nivel si la volatilidad sigue aumentando, llevando su precio por el camino.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 8.4%."

Divulgación: ninguna