Hay pocas cosas que los inversores disfrutan más que recibir un pago de dividendos cada trimestre. Sin embargo, un ETF popular de JPMorgan, el ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSERCA:JEPI), adopta este enfoque y lo hace mejor pagando a los inversores un dividendo mensualmente.
No solamente eso, pero Rentabilidad por dividendo de JEPI es un enorme 11.8% sobre una base móvil, que es más de siete veces el rendimiento promedio para el S & P 500 del 1.65% y casi tres veces el rendimiento que los inversores pueden obtener de los bonos del Tesoro a 10 años. Ahora, echemos un vistazo a la creciente popularidad de JEPI, su estrategia, cómo logra este pago de dos dígitos y las participaciones que componen este atractivo ETF.
Popularidad creciente
El ETF JPMorgan Equity Premium Income ha obtenido rápidamente más de $21 mil millones en activos bajo administración (AUM) y se ha convertido en uno de los ETF más discutidos en el mercado desde que irrumpió en la escena en mayo de 2020. JEPI fue uno de los ETF más populares de 2022, generando entradas récord para un ETF gestionado activamente de casi $ 13 mil millones. Apenas la semana pasada, JEPI fue el principal ETF del mercado en términos de atracción de nuevo capital, generando más de $500 millones en ingresos semanales.
La popularidad del ETF se puede atribuir a su rendimiento de dividendos de dos dígitos, su dividendo mensual y el hecho de que proviene de un patrocinador de primer nivel, JPMorgan. El rendimiento de dividendos del 11.8 % y el programa de pago tienen un gran atractivo para muchos inversores: los titulares reciben esencialmente casi el 1 % de su inversión total cada mes en forma de dividendo.
¿Qué es JEPI ETF exactamente?
La estrategia de JEPI es generar ingresos limitando la volatilidad y las desventajas. Según JPMorgan, JEPI "genera ingresos a través de una combinación de opciones de venta e inversión en acciones de gran capitalización de EE. UU., buscando generar un flujo de ingresos mensual a partir de primas de opciones asociadas y dividendos en acciones". JEPI también "busca entregar una parte significativa de los rendimientos asociados con el índice S&P 500 con menos volatilidad".
JEPI hace esto invirtiendo hasta el 20 % de sus activos en ELN (notas vinculadas a acciones) y vendiendo opciones de compra con exposición al S&P 500. Esta estrategia funcionó bien el año pasado, ya que JEPI cayó solo un 3.5 % frente a una caída mucho mayor. Caída del 19.6% para el S&P 500.
Sin embargo, debe tenerse en cuenta que esta estrategia también puede limitar algunas de las ventajas de JEPI cuando las acciones están subiendo. Por ejemplo, el S&P 500 y el Nasdaq han subido un 6.2 % y un 13.1 % en lo que va del año, respectivamente, mientras que el JEPI ha bajado un 0.6 % en lo que va de 2023. Dicho esto, para los inversores que están más interesados en los ingresos que en la revalorización del capital, es difícil vencer a JEPI. Aún así, hay un lugar para ambos en las carteras de los inversores, razón por la cual poseo JEPI como parte de una cartera equilibrada.
Participaciones de JEPI
JEPI está bien diversificado, con participaciones distribuidas en 115 acciones con sede en EE. UU. Sus 10 participaciones principales representan solo el 17.1 % de los activos, y ninguna acción individual representa más del 1.97 % del fondo.
Principales participaciones de JEPI ETF se componen de una mezcla de acciones de industrias tradicionalmente estables y defensivas conocidas por sus dividendos. El segmento de consumo básico está bien representado en el top 10 a través de los gigantes de refrescos Coca-Cola y Pepsi, así como de la empresa de dulces Hershey. Pepsi y Coca-Cola son reyes de los dividendos que han estado pagando y aumentando sus pagos de dividendos durante 50 y 60 años, respectivamente, por lo que estos son los tipos de acciones que desea tener en un ETF de dividendos.
Las finanzas también están bien representadas: Progressive, una aseguradora, es el holding más grande, y se le une otra compañía de seguros, Travelers, en el top 10. Mientras tanto, las redes de pago como Visa y Mastercard también aparecen.
Además, la industria de la salud tiene una fuerte presencia en las principales participaciones a través de acciones como AbbVie y Bristol Myers. La industria de la atención médica se considera tradicionalmente como un negocio defensivo, y el gasto en atención médica está menos correlacionado con la economía en general, por lo que este es un sector ventajoso para un fondo de dividendos.
Tenga en cuenta que JEPI también posee algunas acciones sin dividendos, como Amazon y Alphabet. Es probable que posea este tipo de nombres para generar ingresos utilizando sus derivados (opciones) y obtener una mayor exposición al potencial alcista de las acciones de crecimiento y el S&P 500 en su conjunto.
A continuación se muestra un vistazo a las principales participaciones del ETF de JEPI, tomadas de la página de participaciones del ETF:
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de JEPI?
Además de este rendimiento de dividendos de dos dígitos, el ETF JPMorgan Equity Premium Income también tiene cierto margen de mejora, según los analistas. El precio objetivo promedio de las acciones de JEPI de $60.90 es 12.5% más alto que el precio actual de JEPI. Combine este potencial alcista con el rendimiento del 11.8 % de JEPI y, en teoría, llegará a un atractivo rendimiento de un año para el ETF.
TipRanks utiliza tecnología patentada para compilar pronósticos de analistas y objetivos de precios para ETF en función de una combinación de los rendimientos individuales de los activos subyacentes. Mediante el uso de la herramienta Analyst Forecast, los inversores pueden ver el precio objetivo de consenso y la calificación de un ETF, así como los objetivos de precio más alto y más bajo.
TipRanks calcula un promedio ponderado basado en la combinación de todas las participaciones de los ETF. El pronóstico de precio promedio para un ETF se calcula multiplicando el precio objetivo de cada participación individual por su ponderación dentro del ETF.
Los ETF también obtienen calificaciones de Smart Score, y JEPI tiene un ETF Smart Score de 7 sobre 10. Además, JEPI se ve atractivo según una serie de otros indicadores de TipRanks, incluido el sentimiento optimista de los bloggers, el aumento de la participación de los fondos de cobertura y la sabiduría positiva de la multitud.
Además de estas características atractivas, JEPI también tiene un índice de gastos razonable de 0.35%.
Riesgos de JEPI
El principal riesgo de un ETF como este es que, como se discutió anteriormente, el enfoque de JEPI significa que podría quedar rezagado con respecto al mercado en general durante un mercado alcista, como lo demuestra el bajo rendimiento de este año frente al S&P 500 y el Nasdaq.
Sin embargo, nunca está de más añadir algo de lastre a tu cartera. El mercado ha sido volátil recientemente, y si el mercado empeora a medida que avanza 2023, JEPI debería mantenerse bien, como lo hizo el año pasado.
El otro riesgo aquí es que, como ETF bastante nuevo, JEPI no tiene un largo historial de rendimientos, pero los administradores de cartera a cargo del fondo, Hamilton Reiner y Raffaele Zingone, tienen 36 y 32 años de experiencia, respectivamente. y JPMorgan es un administrador de activos de primer nivel, por lo que esta no es una preocupación que me quite el sueño.
Para los inversionistas que buscan ingresos mensuales confiables, es difícil superar a JEPI y su rendimiento de dos dígitos se destaca en el entorno actual del mercado. Soy dueño de JEPI y lo veo como un pilar clave de mi cartera que me brinda cierta protección contra pérdidas, exposición a una gran parte de la economía de EE. UU. y, lo mejor de todo, un flujo constante de pagos mensuales -rendimiento promedio de 11.8% en el transcurso del año.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html