Estos tres potenciales 'nadadores desnudos' amenazan las acciones y los mercados financieros

Pero algunos, como el editor en jefe y fundador de Kobeissi Letter, Adam Kobeissi, ¿Quién clavó la cima de junio, permanecer cauteloso. “Hasta que tengamos pruebas de que la inflación ha tocado techo y de que la Reserva Federal está bajando el tono de su retórica agresiva, creemos que las subidas de las acciones se venderán”, les dice a los clientes.

Haciéndose eco de ese sentimiento está el estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co., Matt Maley, quien ve un "gran rebote en el crecimiento económico" necesario para que las acciones repunten significativamente desde los niveles actuales, y mucho menos alcancen un nuevo máximo histórico.

Maley también proporciona nuestra llamada del día, donde advierte sobre un período de septiembre/octubre potencialmente difícil, con posibilidades de que se desarrolle una segunda etapa de un mercado bajista, exponiendo a los "nadadores desnudos".

Está tomando prestada una cita famosa de Warren Buffett de Berkshire Hathaway en 1992 cuando el huracán Andrew reveló aseguradoras con reservas insuficientes. “Solo cuando baja la marea descubres quién ha estado nadando desnudo”, dijo el legendario inversionista.

En cuanto a esos "nadadores", Maley cree que los inversores deben tener cuidado con el mercado de criptomonedas, luego de las noticias recientes de que el servicio de agrupación de minería de bitcoin Poolin había suspendido los retiros. El estratega recuerda la caída veraniega de las criptomonedas que coincidió con una suspensión de retiros por parte del prestamista de criptomonedas Celsius, que eventualmente se vio obligado a declararse en bancarrota.

"Eso, a su vez, provocó algunas ventas serias en el mercado de valores", porque algunos inversores apalancados tuvieron que vender acciones tecnológicas de gran capitalización para recaudar dinero para cumplir con sus llamadas de margen criptográfico, dijo Maley. Entonces, si bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
comienza a romper por debajo de los mínimos de junio, lo que también podría significar problemas para otros activos de riesgo, advirtió.

Otro problema potencial de "nadador" que le preocupa es un gran salto en la deuda corporativa en los últimos 2.5 años: las empresas estadounidenses actualmente tienen casi $ 11 billones en títulos de deuda en circulación. La deuda corporativa total de EE. UU. supera los 22.5 billones de dólares, casi el doble que durante 2007-2008, dijo el estratega.

El programa mensual de ajuste cuantitativo de la Fed se duplicará este mes, lo que significa que el banco central no recogerá bonos del Tesoro, lo que puede hacer bajar los precios. Y a medida que el precio de la deuda corporativa se descuenta de la deuda del Tesoro, los rendimientos de ambos podrían seguir aumentando y podría haber una explosión potencial en los mercados crediticios, dijo Maley.

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Finalmente, dice que han estado preocupados por algunos informes de prensa que dicen que los mercados energéticos europeos podrían detenerse, a menos que los gobiernos amplíen la liquidez para cubrir unos 1.5 billones de dólares en llamadas de margen.

“¿Qué pasaría si se desarrollara un problema grave con el riesgo de contraparte… y la gente dejara de operar con una o más entidades? Eso también podría crear problemas en el mercado de entrega física... Como aprendimos durante la GFC, cada vez que el problema del 'riesgo de contraparte' surge, siempre es malo para los activos de riesgo”, dijo. (Reguladores, incluido el El Banco de Inglaterra ya está tomando medidas en un esfuerzo por prevenir esos problemas.)

Maley dice que si bien ninguno de estos problemas puede llegar a un punto crítico pronto, "si las grietas en estos mercados comienzan a ampliarse, enviaría una importante señal de advertencia para los inversores en muchos mercados de activos de riesgo diferentes".

Los mercados

Futuros de acciones
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
están apuntando a un cuarto día de ganancias en Wall Street, con los precios del petróleo
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.02%
arriba, el dolar
DXY,
- 0.79%
cayendo y oro
GC00,
+ 0.62%
es más alto. Bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
se mantiene en poco más de $ 22,000.

El zumbido

Bristol-Myers Squibb
BMA,
+ 1.12%
las acciones están aumentando después de la FDA aprobó su medicamento Sotyktu para la psoriasis.

Twitter
TWTR,
+ 0.81%
dice la última carta de rescisión del acuerdo del posible pretendiente de Tesla
TSLA,
+ 3.60%
Elon Musk también es "inválido".

Precios de la energía en Europa alcanzó el nivel más bajo en un mes con la esperanza de que la guerra energética del presidente ruso, Vladimir Putin, esté fallando. Mientras tanto, después de que Ucrania obligue a retomar el territorio oriental, los expertos de la televisión rusa han comenzó a cuestionar la guerra.

Los datos destacados de la semana incluyen el IPC de agosto, seguido de las ventas minoristas y la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

El inversionista activista Dan Loeb ha insinuado que lo hará Ya no presiones a Disney 
DIS,
+ 2.54%
para escindir su cadena de deportes ESPN.

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El gráfico

Los inversores que respondieron a la encuesta de septiembre de Deutsche Bank tienen bastante claro hacia dónde creen que se dirige el S&P 500 a continuación:

Los tickers

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