Estas son las 5 preguntas que los inversores deberían hacerse ahora que el mercado bajista ha terminado oficialmente

• Queda más potencial alcista en las acciones después de que comenzara un nuevo mercado alcista el jueves, según Bank of America.

• “Después de cruzar la marca de +20% desde abajo, el S&P 500 siguió subiendo durante los siguientes 12 meses el 92% del tiempo”, dijo BofA.

• Estas son cinco preguntas que los inversores deberían hacerse ahora que el mercado bajista ha terminado oficialmente, según BofA.

El mercado bajista de acciones ha terminado oficialmente y ha comenzado un nuevo régimen alcista después de que el S&P 500 cerrara el jueves un 20% por encima de su mínimo de cierre del 12 de octubre.

Y según una nota del viernes de la estratega de acciones de Bank of America, Savita Subramanian, las ganancias del mercado de valores podrían continuar a medida que los inversores compran lentamente en el entorno alcista y los obstáculos macroeconómicos, como el aumento de las tasas de interés, se acercan a su fin.

Además, a las acciones les va bien después de alcanzar el umbral del mercado alcista del 20 %, según datos históricos.

“No ponemos mucha acción (juego de palabras) en definiciones arbitrarias, pero tenga en cuenta que después de cruzar la marca de +20 % desde abajo, el S&P 500 siguió subiendo durante los siguientes 12 meses el 92 % del tiempo, volviendo 19% en promedio”, dijo Subramanian.

Eso se basa en datos desde la década de 1950 y se compara con un índice de ganancias de 12 meses de solo el 75 % y un rendimiento general promedio de 12 meses del 9 %.

Si bien todavía existen riesgos para el repunte, el mercado de valores tiene una forma de continuar escalando un muro de preocupación mientras los inversores se mantienen al margen debido al sentimiento negativo y las preocupaciones persistentes. Pero ahora es el momento de que los inversores se preparen para una nueva carrera alcista y comiencen a hacer preguntas para prepararse.

Estas son las cinco cosas que los inversores deberían preguntarse ahora que el mercado bajista ha terminado oficialmente y ha comenzado un nuevo régimen alcista, según BofA.

1. "¿Qué se necesita para que los inversores vuelvan a ser optimistas?"

“El muro de preocupación podría continuar hasta que los inversores sientan dolor en los bonos largos o FOMO en las acciones. Los inversores han comprado un tema de renta variable singular (AI, más abajo) pero se puede hacer un caso alcista más amplio para las acciones: estamos fuera de ZIRP y los rendimientos reales son positivos nuevamente, la volatilidad en torno a las tasas y la inflación ha disminuido, la incertidumbre de ganancias ha disminuido y las empresas han preservado los márgenes mediante la reducción de costos y centrándose en la eficiencia. Después de un rápido ciclo de alzas, la Fed tiene libertad para relajarse. La prima de riesgo de las acciones podría otoño desde aquí”, dijo Subramanian.

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2. “¿Debo invertir en fondos gestionados activamente?”

“Después de décadas de fondos de capital pasivo tomando acciones de activos, el enfoque activo en capital público ahora tiene sentido. Menos ojos significa mercados ineficientes (más alfa), una mayor dispersión y una reversión en los flujos de entrada pasivos abogan por la selección de acciones sobre la indexación. La primacía del índice este año debido a la estrechez récord es insostenible”, dijo Subramanian.

3. "¿Qué índice de acciones, ponderado por igual o ponderado por capitalización?"

El S&P 500 de igual ponderación podría generar el doble de rendimiento que el índice S&P 500 según varias señales. Estos incluyen reversión de amplitud, valor relativo (el índice de igual ponderación cotiza a 15x), menor riesgo de duración frente al índice ponderado por capitalización y más potencial alcista frente al índice ponderado por capitalización según los objetivos de precios de nuestros analistas”, dijo Subramanian.

4. “Si las acciones son vilipendiadas, ¿por qué el S&P 500 cotiza a 20x?”

“Wall Street está plagado de bajistas sin convicciones, y las salidas de inversores individuales están en niveles de capitulación algo en desacuerdo con múltiplos instantáneos altos. 20x no es la razón para ser bajista: cuando las ganancias caen como lo son hoy, las relaciones P/E se expanden. Son solo matemáticas”, dijo Subramanian.

5. "¿Cómo puedo ganar dinero con la IA?"

“Los beneficiarios obvios, los que toman el gasto de capital, son semis y empresas de software seleccionadas que pueden proporcionar servicios de IA. Pero no todas las tecnologías ganan, muchas necesitan gastar solo para seguir siendo competitivas. El mayor beneficio lo pueden obtener las empresas ineficientes de la vieja economía que pueden aumentar el poder de ganancias de manera más permanente a partir de las ganancias de eficiencia y productividad”, dijo Subramanian.

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