Estamos cada vez más preocupados por algunas empresas muy valoradas en nuestra cartera, incluidas empresas como Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT). Las acciones caras siguen sin ser favorecidas en Wall Street, tal como lo habían estado durante gran parte del año pasado, y podría haber más espacio para que caigan a medida que aumentan los temores de recesión. Otras acciones de Jim Cramer's Charitable Trust, la cartera que usamos para el Club, no conllevan el mismo nivel de riesgo de valoración. Queríamos llamar la atención sobre algunas de esas acciones con múltiplos más bajos que creemos que vale la pena observar. Nos estamos enfocando en las relaciones de precio a ganancias a futuro, calculadas dividiendo el precio de las acciones por las ganancias por acción estimadas durante los próximos 12 meses. El cociente es lo que se conoce como múltiplo. El múltiplo general del S & P 500 ha caído durante el último año, pasando de alrededor de 21 veces las ganancias futuras a principios de enero de 2022 a alrededor de 16.8 veces el jueves. Mucho depende de lo que los inversionistas están dispuestos a pagar por una acción, incluidas tasas de interés más altas, que hacen que los rendimientos de los bonos sean más competitivos con los rendimientos de las acciones, y la tasa de crecimiento de las ganancias de una empresa en relación con sus pares. Como inversionista que busca comprar una acción, puede ser más fácil ejecutar el P/E a la inversa. En esta hipótesis de alto nivel, comience con el múltiplo que desea pagar y multiplíquelo por las estimaciones de ganancias futuras. Si está dispuesto a asignar un múltiplo de 10 a las ganancias por acción de $5, eso se traduce en un precio de acción de $50. Pero ahora el crecimiento es menos seguro y las tasas de interés están subiendo, por lo que cree que pagar 10 veces las ganancias futuras es demasiado arriesgado. En cambio, cree que pagar 8 veces las ganancias futuras es más apropiado, lo que significa que solo está dispuesto a pagar $40 por acción. Eventualmente, queda claro que las ganancias se están reduciendo y la compañía ya no ganará $5 por acción; las estimaciones ahora requieren EPS de $ 4. En este escenario, pagar 8 veces las ganancias futuras es demasiado rico porque el crecimiento de las ganancias es menos sólido. Usted determina que solo está dispuesto a pagar 7 veces las ganancias futuras de $4 por acción, lo que se traduce en un precio de las acciones de solo $28. Esta es una explicación demasiado simplificada, sin duda. Pero ofrece una mirada a lo que sucede con los precios de las acciones cuando los inversores, en general, están menos dispuestos a pagar una prima por una acción en un entorno en el que el crecimiento de las ganancias de esa empresa se está desacelerando y los bonos están aumentando en atractivo. En este momento, un problema clave para el mercado es que muchos inversores creen que las estimaciones de ganancias son demasiado altas. Si la Reserva Federal se mantiene agresiva y EE. la economía continúa debilitándose y cayendo en recesión, las ganancias corporativas pueden erosionarse más de lo esperado actualmente. Esto podría intensificar la presión sobre los precios de las acciones. Las acciones con múltiplos más altos tienen un margen de error más pequeño en situaciones como esta. Incluso una ligera revisión a la baja de las ganancias podría conducir a una disminución considerable de las acciones mejor valoradas. Con esto en mente, aquí hay seis acciones de Club que actualmente se ajustan a nuestra definición de precio razonable, lo que significa que cotizan alrededor o por debajo de la valoración general del S & P 500. JNJ mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Johnson & Johnson en los últimos 12 meses. Johnson & Johnson (JNJ) cotiza actualmente en torno a 17.4 veces las ganancias futuras, y la compañía de atención médica se ajusta a la postura más defensiva que creemos que es apropiada en este mercado. También estamos cada vez más cerca de la división de J & J en dos empresas que cotizan en bolsa, una decisión que creemos que mejorará el valor para los accionistas. El miércoles, la unidad de salud del consumidor de la compañía, que planea llamarse Kenvue, presentó ante los EE. regulador de valores cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York. Las divisiones de tecnología farmacéutica y médica conservarán el nombre de J & J y poseerán al menos el 80.1% de Kenvue. META mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Meta Platforms en los últimos 12 meses. Las acciones de Meta Platforms (META) cotizan a menos de 16 veces las estimaciones de ganancias futuras, luego de un 2022 brutal para las acciones que alguna vez volaron alto. La dependencia de Meta de los ingresos por publicidad hace que esté más expuesta a las condiciones económicas que, digamos, J & J. Sin embargo, el múltiplo por debajo del mercado de las acciones brinda cierto consuelo. Además, la empresa matriz de Instagram y Facebook despidió a más de 11,000 XNUMX empleados a fines del año pasado, un paso importante para reducir los gastos frente a los obstáculos principales. HAL mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Halliburton en los últimos 12 meses. El proveedor de servicios de yacimientos petrolíferos Halliburton (HAL) cotiza a aproximadamente 13 veces las ganancias futuras, una valoración que consideramos muy razonable. La acción está por debajo de su P/E promedio de cinco años de 17.2, según FactSet, y el negocio subyacente de la compañía ha tenido un buen desempeño. La gerencia ha hablado sobre un ciclo de perforación de varios años, derivado de años anteriores de inversión insuficiente, lo que debería ayudar a que el negocio siga siendo resistente. Halliburton ha subido más del 7 % desde que añadimos 150 acciones a nuestra posición el XNUMX de diciembre. 16. Nuestras otras tres acciones de energía, Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) y Coterra Energy (CTRA), también mantienen P/E muy por debajo del S & P 500. Nos gusta el grupo aquí, como lo demuestra nuestra compra de 25 acciones de PXD el miércoles. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Morgan Stanley en los últimos 12 meses. Con ganancias a futuro de poco menos de 12 veces, Morgan Stanley (MS) es una de las dos únicas acciones financieras en nuestra cartera. Nos sentimos cómodos poseyéndolo con las valoraciones actuales a pesar de una posible recesión en el horizonte. Tiene un rendimiento de dividendos anual de aproximadamente el 3.6%, lo que recompensa a los inversores por su paciencia, y la empresa recompró acciones por valor de 2.6 millones de dólares en los tres meses que terminaron el XNUMX de septiembre. 30. Morgan Stanley marca todas nuestras casillas como una empresa que hace cosas reales para obtener ganancias, devuelve capital a los accionistas y tiene un precio razonable. WFC mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Wells Fargo en los últimos 12 meses. Wells Fargo (WFC), el otro banco de nuestra cartera, cotiza a ganancias futuras de 8.3x y es muy apreciado por los analistas. Si bien los temores de recesión pueden estar pesando sobre las acciones, la cartera de préstamos de Wells Fargo es de muy alta calidad. El banco también se beneficia de las tasas de interés más altas de la Reserva Federal. También vemos a la compañía como una historia de cambio, ya que busca superar las restricciones regulatorias. F mountain 2022-01-05 Rendimiento de las acciones de Ford Motor en los últimos 12 meses. Ford (F) tiene uno de los múltiplos de precio-beneficio más bajos de nuestra cartera, justo por debajo de 7x. Nos gusta el fabricante de automóviles aquí, con Jim diciendo el jueves que compraría las acciones en los niveles actuales. En diciembre, las camionetas pickup de la serie F de Ford registraron su mejor mes de ventas de 2022, una señal positiva después de meses de interrupciones en la producción y disponibilidad limitada. También somos fanáticos de la estrategia de vehículos eléctricos de la compañía. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones de Jim Cramer's Charitable Trust). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim ha hablado sobre una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA RENUNCIA. NINGUNA OBLIGACIÓN O DEBER FIDUCIARIO EXISTE, NI SE CREA, EN VIRTUD DE SU RECIBO DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. 
Un jardinero de pozos de petróleo de Halliburton trabaja en la cabeza de un pozo en un sitio de plataforma de fracking el 27 de enero de 2016 cerca de Stillwater, Oklahoma.
J. Pat Carter | imágenes falsas
Estamos cada vez más preocupados por algunas empresas altamente valoradas en nuestra cartera, incluidas empresas como Nvidia (NVDA) y Microsoft (MSFT). Las acciones caras siguen sin ser favorecidas en Wall Street, tal como lo habían estado durante gran parte del año pasado, y podría haber más espacio para que caigan a medida que aumentan los temores de recesión.
Fuente: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html