Con el mercado de valores en rojo por tercera semana consecutiva y las advertencias de recesión aumentando, los mercados son más volátiles que nunca.
A pesar de las siete subidas de tipos consecutivas de la Reserva Federal este año, los datos de inflación de noviembre fueron ligeramente mejores de lo esperado, lo que reavivó los temores de los inversores.
"Las cifras económicas anunciadas hoy resaltan la dificultad para los inversores hoy en día, donde las cifras débiles traen temores de recesión y las cifras fuertes traen temor a la Fed", dijo Louis Navellier, fundador y director ejecutivo de la firma de inversión en crecimiento Navellier & Associates.
Los inversores acuden en masa a inversiones con altos pagos de dividendos para proteger sus carteras de las fluctuaciones del mercado. Si bien se destacan los fondos de inversión en bienes raíces (REIT) que cotizan en bolsa con altos rendimientos de dividendos, es crucial distinguir los REIT fundamentalmente sólidos de las trampas de rendimiento.
A continuación se analizan algunos de los REIT con mayor rendimiento de dividendos.
Analy Capital Management
Annaly Capital Management Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: Nly) es uno de los REIT hipotecarios residenciales más grandes de los EE. UU., con más de $ 86 mil millones en activos totales. También es uno de los REIT con mejor rendimiento: sus acciones han subido un 5.1 % en los últimos cinco días.
Aunque el REIT ha tenido un año difícil en medio de los obstáculos macroeconómicos y del sector, parece prometedor a los niveles de precios actuales. El inversionista multimillonario de renta fija Bill Gross, a menudo aclamado como el Rey de los Bonos, ha estado comprando acciones de Annaly Capital Management. Él espera que los márgenes de ganancias del REIT mejoren a medida que la Reserva Federal reduzca su ritmo de aumento de tasas en los próximos meses.
Annaly Capital paga $3.52 en dividendos anualmente, lo que se traduce en un rendimiento del 15.65%. En el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre, las ganancias por acción (EPS) del REIT fueron de $1.05, superando las estimaciones de los analistas en un 6.5%.
ARMADURA REIT residencial
Con sede en Maryland ARMOR Residencial REIT Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: ARR) tiene una rentabilidad por dividendo del 20.37%, una de las más altas del sector. Actualmente cotizando a $5.89, ARMOR Residential paga $1.20 en dividendos anualmente, divididos en 12 cuotas iguales. Si bien esto puede ser tentador, las finanzas del REIT pintan una historia diferente. En realidad, los pagos de dividendos de ARMOR Residential han disminuido a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 18 % durante los últimos tres años.
El valor en libros del REIT cayó un 19.59% secuencialmente a $5.83 para el tercer trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre debido al rápido enfriamiento del mercado inmobiliario. Los ingresos netos por intereses de ARMOR Residential llegaron a $25.1 millones en el último trimestre, un 21.8% menos que la estimación de consenso de $34.8 millones. La pérdida neta integral se amplió en más del 63 % trimestre tras trimestre a $ 152.7 millones, mientras que los ingresos netos por intereses cayeron en más de $ 10 millones durante este período.
Dado que las ventas de viviendas registran el crecimiento más lento desde noviembre de 2010 (excepto la disminución mensual en mayo de 2020 debido a la pandemia de COVID-19), los analistas esperan que las ganancias del REIT disminuyan a una tasa del 11.4 % anual durante los próximos cinco años.
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Capital Hipotecario Invesco
Con una rentabilidad por dividendo anualizada del 19.77%, Invesco Mortgage Capital Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: IVR) es el tercero en esta lista. El REIT hipotecario (mREIT) se centra en la financiación de hipotecas residenciales y comerciales en los EE. UU. La rentabilidad media de los dividendos a cuatro años de Invesco Mortgage Capital es del 24.43%.
Pero el REIT tiene un historial de pago de dividendos bastante sombrío. En los últimos tres años, los pagos de dividendos de Invesco Mortgage Capital han disminuido a una tasa compuesta anual del 42.6 %. Recortó significativamente sus pagos de dividendos anuales de $10.70 en 2020 a $3.50 el año pasado, a pesar de las fuertes tendencias del mercado inmobiliario.
Invesco Mortgage Capital también redujo su distribución de dividendos trimestrales en un 27.7% trimestre tras trimestre a 65 centavos en el último trimestre, en comparación con un pago de 90 centavos por acción en el segundo trimestre fiscal. El REIT actualmente paga $2.60 anuales divididos en cuatro cuotas trimestrales.
El mREIT ha sido golpeado por los agresivos aumentos de tasas este año, y su resultado final permanece en rojo.
“El valor contable disminuyó debido a que las valoraciones de las tenencias de RMBS (valores respaldados por hipotecas residenciales) de nuestra agencia se vieron presionadas a la baja por tasas de interés marcadamente más altas, volatilidad elevada, liquidez reducida y un tono general de aversión al riesgo en los mercados financieros”, John Anzalone, CEO de Invesco Mortgage Capital. dijo. “Dado un panorama de política monetaria en rápida evolución, nuestra perspectiva sobre el sector sigue siendo cautelosa a corto plazo”.
Capital de la isla de las orquídeas
isla orquídea capital inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: ORC) es una compañía financiera especializada que invierte en valores respaldados por hipotecas residenciales de agencias. El mREIT paga $1.92 en dividendos anualmente, con un rendimiento del 17.3% sobre el precio actual.
Pero la preocupante historia de Orchid Island Capital la convierte en un excelente ejemplo de una trampa de rendimiento. Las acciones de orquídeas se han desplomado más del 75% en los últimos cinco años y más del 50% solo en el último año.
Aparte de esto, los pagos de dividendos del REIT han disminuido a una CAGR del 11.9 % en los últimos tres años ya una CAGR del 17.1 % en los últimos cinco años. Orchid Island Capital ha recortado su dividendo por acción en más del 50 %, de $3.9 en 2021 a menos de $2 este año.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html